«Главный бенефициар CPU нового поколения»: Citi предсказал AMD рост на 25% из-за Meta

Стремительный взлет ИИ-агента Muse от Meta может стать причиной для роста акций производителя процессоров AMD на четверть, считает аналитик Citi Атиф Малик. Его мнение приводит Barron’s. Это обусловлено высокой зависимостью Meta от центральных процессоров американского чипмейкера, утверждает Малик. Позитивную динамику он ждет также от Intel.

Citi поднял целевую цену для акций AMD с $575 до $800, сохранив при этом рекомендацию «покупать». Новая целевая цена предполагает рост бумаг на 27% по сравнению с уровнем закрытия в понедельник, 5 октября.

Малик верит в рост акций AMD, поскольку ожидает, что Muse и другие ИИ-агенты станут мощными драйверами спроса на центральные процессоры (CPU). В отличие от традиционных чат-ботов, которые простаивают между сеансами связи с пользователями, агенты функционируют непрерывно, поэтому для их работы требуются гораздо большие вычислительные мощности, память и сетевые ресурсы, передает Barron’s.

«После релиза Meta Muse и последовавшего за этим пересмотра наших прогнозов по совокупному адресуемому рынку центральных процессоров, мы повышаем оценки по AMD, поскольку убеждены, что компания станет главным бенефициаром CPU нового поколения и что Meta выступает одним из крупнейших клиентов серверного бизнеса AMD», — цитирует Yahoo Finance Малика. 

Он ожидает, что рынок процессоров будет расти в среднем на 60% в год до конца десятилетия и достигнет объема в $300 млрд. «Мы по-прежнему ожидаем, что AMD станет главным бенефициаром процессорного ренессанса, а Intel — вторичным», — добавил он.

Акции AMD прибавляли на торгах 6 октября 3,8%. С начала года котировки взлетели более чем в три раза: в сентябре рыночная капитализация компании впервые превысила $1 трлн на фоне стремительного роста популярности Muse.

«По мере создания и развития новых агентов, а также роста их популярности среди пользователей для выполнения широкого круга задач, нагрузка начнет смещаться с GPU (графических процессоров, которые производит Nvidia. — Oninvest) на CPU», — заявил президент консалтинговой компании в сфере ИИ-оборудования Signal65 Райан Шраут. Его мнение приводит CNBC. 

«Происходит ренессанс CPU», — цитирует Yahoo Finance аналитика Evercore ISI Марка Липачиса.

Инвесторы следят за тем, как Meta намерена обеспечивать работу Muse для пользователей после того как загрузки превысили 5 млн с момента запуска в сентябре, согласно данным Sensor Tower. По оценкам Morgan Stanley, затраты на обеспечение работы Muse составляют от $3 до $130 в месяц на пользователя со средним показателем $37, передает CNBC. По мнению банка, ИИ-агент Meta может обеспечить 20% от общего объема продаж чипов AMD в 2026 году.

При этом у AMD прочные позиции и среди гиперскейлеров — крупнейших облачных сервисов, где будет развернута большая часть виртуальных машин для агентов. Преимуществом компании также является использование архитектуры x86, позволяющей агентам работать со старым софтом без проблем с совместимостью, отмечает CNBC.

«Возможно, AMD получает от этого наибольшую выгоду, поскольку у нее самая большая доля рынка среди облачных гиперскейлеров в сегменте CPU», — отметил аналитик Mizuho Джордан Клейн, добавив, что он «не стал бы сбрасывать со счетов Nvidia». «Если вы компания, которая может поставлять оба типа чипов, вы находитесь в наилучшем положении», — подчеркнул эксперт.

AMD наращивает выпуск чипов, чтобы удовлетворить скачок спроса. Так, выручка компании в сегменте дата-центров увеличилась более чем вдвое и составила $6,7 млрд по итогам квартала, завершившегося в июне, обеспечив почти 60% от общего объема продаж. Во втором полугодии 2026 года AMD прогнозирует рост выручки от реализации серверных процессоров на 80% в годовом выражении, а в 2027 году — на 70%.

Как сообщила во вторник журналистам на Тайване гендиректор компании Лиза Су, компания «существенно увеличит» поставки чипов в 2027 году. Ожидается, что по итогам 2027 года показатель доходов от центров обработки данных увеличится более чем вдвое, при этом выручка от продаж графических процессоров (GPU) для задач искусственного интеллекта подскочит более чем на 100%, передает Yahoo Finance. По оценкам Futurum, в 2027 году общие продажи CPU (центральных процессоров) составят $118 млрд, что почти вдвое превышает майский прогноз компании, передает CNBC. 

В июле AMD спрогнозировала, что к 2030 году объем продаж на всем рынке центральных процессоров достигнет $220 млрд по сравнению с предыдущим прогнозом на 2025 год в $60 млрд, передает телеканал. Тогда же в компании заявили, что рассчитывают занять более половины этого рынка.