Индикатор фондового рынка BofA близок к тому, чтобы подать сигнал «продавать»

Популярный на рынке индикатор Bank of America, отражающий среднюю рекомендуемую долю акций в портфелях стратегов Уолл-стрит, приблизился к уровню, который считается сигналом к сокращению позиций. Показатель поднялся до максимального значения за 4,5 года. 

Sell-Side индикатор от BofA (SSI) показывает, какую долю акций стратеги рекомендуют держать в сбалансированном портфеле. Когда они становятся слишком оптимистичными в отношении фондового рынка, показатель приближается к «медвежьей» зоне. Напротив, крайний пессимизм говорит в пользу покупок, объясняет Business Insider.

За сентябрь SSI поднялся с 56,4% до 57,2%. До уровня, необходимого для сигнала «продавать», остается 0,3 процентного пункта, сообщил банк клиентам в записке, которую цитирует издание. Это максимальное значение индикатора с марта 2022 года — месяца, когда ФРС США начала цикл повышения процентных ставок после нескольких лет удержания их на минимуме.

Обычно сигнал «продавать» у BofA соответствует более слабой динамике акций в следующие 12 месяцев. Когда SSI достигал этого уровня в прошлом, S&P 500 в среднем прибавлял около 3% за следующий год против исторической средней доходности примерно в 10%, отмечают аналитики банка. Хотя индикатор фиксирует не каждый рост или спад фондового рынка, он давал более точные прогнозы по сравнению со многими другими инструментами для выбора момента входа и выхода с рынка, пишет Business Insider.

В последнее время все больше аналитиков на Уолл-стрит проявляют осторожность в отношении акций, особенно на фоне продолжающегося роста доходности облигаций, что может оказать давление на рисковые активы, предупреждает Business Insider. Доля облигаций в портфелях управляющих фондами опустилась до минимума с начала 2022 года, пишет The Wall Street Journal со ссылкой на опрос BofA.   

Основные фондовые индексы США по-прежнему держатся вблизи рекордных уровней. Однако рост рынка становится менее широким: доля дорожающих акций недавно достигла минимума относительно общего уровня S&P 500, согласно анализу исследовательской компании Ned Davis Research. По данным Rosenberg Research, медианная акция из состава индекса сейчас торгуется на 15% ниже своего максимума за последний год.