Крупная нефтегазовая компания скупила нефть и заработала более $1 млрд в ходе войны

Одна из крупнейших нефтегазовых компаний в мире, французская TotalEnergies, в марте заняла доминирующее положение на физическом рынке нефти Ближнего Востока. Компания воспользовалась перебоями поставок из-за военных действий для получения сверхприбыли, рассказал источник Financial Times. 

Трейдинговое подразделение TotalEnergies заработало более $1 млрд, скупив все доступные для покупки в марте партии сырой нефти из ОАЭ и Омана с отгрузкой в мае, сказал источник FT. Оно приобрело 70 партий ближневосточного бенчмарка Dubai — более чем вдвое больше, чем в феврале. Для сравнения, за весь 2025 год на этом рынке было продано 347 партий этой нефти, отмечает Bloomberg.

TotalEnergies смогла получить столь значительную прибыль, используя так называемые «бумажные» инструменты нефтяного рынка — фьючерсы, опционы и свопы — для хеджирования позиций на физическую нефть и ставок на рост цен, поясняет FT. 

«Это, вероятно, крупнейшая позиция одного игрока в истории нефтяного рынка с точки зрения финансовой прибыли», — заявил FT преподаватель Оксфорда по энергетическим системам Ади Имсирович. 

«В этом месяце наблюдался необычно высокий уровень активности. Объемы [торгов] были больше обычного, да еще и рынок фактически оказался под контролем одного игрока со стороны покупателей», — отметил глава отдела ценообразования на нефть в Азии агентства Argus Media Фабиан Нг. 

«В соответствии с политикой компании мы не комментируем торговые операции», — заявил FT представитель TotalEnergies.

Акции компании 30 марта подорожали на 2,6%, с начала года их стоимость выросла почти на 45%. 

Еще до того, как США и Израиль начали операцию против Ирана 28 февраля, TotalEnergies входила в число лидирующих участников торгов контрактами нефти Dubai, отмечает FT. Когда Тегеран ограничил движение по Ормузскому проливу, три из пяти сортов, используемых для расчета цены, оказались заблокированы. В результате агентство Platts, которое управляет контрактом Dubai, исключило нефть, проходящую через Ормузский пролив, из оценки. 

Спрос на два оставшихся сорта — Murban из Абу-Даби и оманскую нефть — резко вырос, подтолкнув цены вверх. TotalEnergies удвоила закупки, пишет FT.

Сокращение числа контрактов усилило волатильность бенчмарка и позволило одному участнику занять доминирующую позицию на рынке, объясняет газета. «Вдруг объем торгов резко снизился, и это делает любой контракт гораздо более уязвимым к тому, что один игрок займет длинную позицию, — отметил Имсирович. — Я предполагаю, что Total, вероятно, просто очень повезло иметь длинную позицию в «бумажной» нефти в момент начала войны и перекрытия Ормузского пролива».

Цена нефти Dubai выросла примерно с $70 за баррель накануне войны до исторического максимума около $170 на прошлой неделе — по мере продолжающихся закупок со стороны TotalEnergies, поясняет издание. Для сравнения, мировой бенчмарк Brent на пике стоил лишь примерно $120 за баррель.

Несколько трейдеров на прошлой неделе подтвердили Bloomberg, что масштаб покупок Total беспрецедентен в их практике и усилил давление на цены.

Крупные ставки на рынке Dubai можно рассматривать как ожидание того, что война с Ираном будет ограничивать поставки еще в течение нескольких месяцев, считает Bloomberg, поскольку торгуемые сейчас партии будут загружаться только в мае.

Некоторые участники, торгующие против Total, отмечают, что они не обязательно делают ставку на длительность войны. С их слов, цены выросли настолько сильно из-за этих агрессивных покупок, что стало привлекательно играть на краткосрочное снижение.