Куда инвестировать в феврале: две стратегии и четыре акции small-caps от Freedom

Осенью 2025 года аналитики Freedom Broker отмечали, что в экономике США начал формироваться режим «Златовласки» — сочетание устойчивого экономического роста, нормализации инфляции и рынка труда поддерживаемого нейтрально-мягкой политикой ФРС США. В таких условиях наиболее логичными и актуальными остаются две стратегии: инвестиции в высокодивидендные акции на фоне снижения ставок и вложения в акции роста при сохранении уверенной деловой активности, считает директор аналитического департамента Freedom Finance Global Вадим Меркулов. 

Несмотря на сильный рост сегмента малой капитализации с начала года — индекс Russell 2000 прибавил более 6%, по данным на 2 февраля — признаков разворота тренда Меркулов не видит, а временные коррекции рекомендует рассматривать как возможность для наращивания позиций.

Акции компаний, работающих с критическими минералами и индустриальными металлами. В 2026 году администрация президента США Дональда Трампа последовательно делает акцент на выстраивании устойчивых цепочек поставок и снижении зависимости от внешних источников — прежде всего Китая и России. Критические минералы в этой логике рассматриваются не просто как сырье, а как важный элемент национальной безопасности и долгосрочной промышленной стратегии.

NioCorp

NioCorp (NB) — компания на стадии разработки в сегменте критических минералов. Ее проект Elk Creek в штате Небраска считается одним из немногих первичных источников ниобия в Северной Америке и одновременно имеет потенциал побочной добычи скандия и титана, что улучшает экономику проекта. Стратегическая значимость Elk Creek усиливается на фоне деглобализации и политики «friend-shoring»: США стремятся снизить зависимость от внешних поставок критических металлов. Дополнительным фактором выступает возможное финансирование со стороны банка EXIM, а также масштаб ресурсной базы и длительный срок эксплуатации месторождения.

В случае успешного перехода от стадии разработки к строительству Elk Creek может стать одним из ключевых североамериканских активов в нише критических металлов, ориентированных на долгосрочный спрос со стороны оборонного, энергетического и высокотехнологичного секторов.

В первом квартале 2026 года NioCorp планирует начать строительство портала шахты — это станет переходом от стадии планирования к практической реализации проекта. Такой шаг снижает риски по срокам и, как правило, воспринимается рынком как позитивный фактор для оценки компании. Ближайший финансовый отчет ожидается ориентировочно 6 февраля 2026 года: он покажет результаты второго квартала 2026 финансового года, а также прояснит ситуацию с денежным запасом (cash runway) и приоритетами использования капитала. Таргет аналитиков Freedom Broker для акций на ближайший год составляет $8,7 — примерно на 40% выше их текущей стоимости.

Western Copper and Gold Corporation

Western Copper and Gold Corporation (WRN) — канадская горнодобывающая компания на стадии разработки, сосредоточенная на проекте Casino в Юконе, одном из крупнейших медно-золотых месторождений Северной Америки. Рудник содержит значительные запасы меди, золота, молибдена и серебра, что делает Western Copper потенциальным поставщиком критически важных металлов в условиях глобального энергетического перехода.

Ключевое преимущество компании — стратегические партнерства: в 2023 году Rio Tinto инвестировала 39,2 млн канадских долларов, а Mitsubishi Materials — 21,3 млн канадских долларов. Эти вложения обеспечивают проекту техническую экспертизу и финансовую устойчивость, повышая шансы на успешную реализацию и делая Western Copper привлекательной для возможного поглощения. По оценке консенсуса FactSet, справедливая стоимость акций на ближайший год составляет $5,06, что предполагает рост почти на 54% от цены закрытия торгов 2 февраля.

Акции оборонных компаний малой капитализации, выигрывающих от геополитических сдвигов и инициатив администрации Трампа по увеличению оборонного бюджета до $1,5 трлн. В отличие от крупных подрядчиков, ограниченных регуляторными и финансовыми факторами, нишевые субподрядчики могут получить выгоду за счет роста объемов заказов и ускоренной модернизации оборонной инфраструктуры.

Espey Manufacturing & Electronics

Espey Manufacturing & Electronics Corp. (ESP) – небольшая американская инжинирингово-производственная компания, работающая в нише силовой электроники и электромеханических систем для критически важных применений. Espey проектирует и производит специализированные источники питания, преобразователи энергии, распределительные и управляющие блоки и является ключевым партнером ведущих оборонных прайм-подрядчиков. Продукция компании применяется не только в военной технике, но и в промышленном транспорте с повышенными требованиями к надежности.

Будущие продажи компании поддерживаются рекордным объемом заказов в размере более $140 млн – на 40% выше, чем годом ранее. Этот значительный портфель подтвержденных контрактов обеспечивает высокую прогнозируемость выручки: только в 2026 финансовом году компания планирует исполнить заказы на $49,1 млн. Отсутствие долговой нагрузки обеспечивает Espey возможность проводить щедрую политику возврата капитала: компания увеличила регулярные дивиденды за 2025 финансовый год до $1 на акцию по сравнению с $0,68 в 2024 году. Справедливая цена акций на горизонте года, по мнению аналитиков Freedom Broker, составляет $61. Это примерно на 13,5% выше их текущей стоимости.

M-tron Industries

M-tron Industries (MPTI) проектирует и производит радиоэлектронные компоненты для управления частотой и спектром. Компания сотрудничает с ведущими оборонными генподрядчиками и хорошо позиционирована благодаря растущему спросу в коммерческой авионике. Ее компоненты используются на самолетах Boeing и Airbus, среди клиентов компании также Lockheed Martin, Northrop Grumman, Raytheon Technologies и BAE Systems. Дополнительный фактор роста — обновление продуктов M-tron Industries благодаря значительным инвестициям в НИОКР и капитальные затраты. 

Около 30% выручки за 2024 финансовый год было получено от продуктов, выпущенных с 2020 года, что подчеркивает важность инноваций как двигателя будущего роста. У компании есть значительный долгосрочный потенциал развития на растущих рынках аэрокосмической и оборонной промышленности и авионики. Справедливая цена акций на горизонте года, по мнению аналитиков Freedom Broker, составляет $71. Что предполагает рост их стоимости примерно на 8%.