Оптика для дата-центров раскуплена на два года вперед — Lumentum. Кто еще в плюсе?

Оптические компоненты производителя фотонной продукции Lumentum, в которого инвестировала Nvidia, полностью распроданы вплоть до начала 2029 года, утверждает компания. Из-за этого выросли не только ее акции, но и котировки бумаг других производителей оптических компонентов. Это наглядно демонстрирует ажиотажный спрос на инфраструктуру для дата-центров искусственного интеллекта, отмечает StockTwits. Однако есть и повод для беспокойства.

Lumentum не сможет удовлетворить около 70% спроса на некоторые виды продукции до следующего года, а дефицит в объеме 30% сохранится по ряду других позиций до конца 2028 года, заявил Майкл Херлстон в пятницу, 9 октября, в интервью Bloomberg. «Мы действительно пытаемся догонять [спрос] и наращиваем мощности так быстро, как можем, но мы очень, очень сильно отстаем от запросов клиентов. Наша продукция полностью распродана, конца этому не видно», — сообщил Херлстон.

Чтобы удовлетворить лавинообразный спрос, Lumentum за последние два года увеличила производственные мощности своего ключевого завода в агломерации Токио в 12 раз. Однако для расширения линейки продукции компании придется задуматься о поглощении другого игрока рынка , отметил Херлстон.

Компаниям вроде Lumentum требуется от трех до пяти лет на создание новых производственных мощностей. Часть рисков, связанных с капитальными затратами, согласились взять на себя крупнейшие облачные провайдеры, утверждает топ-менеджер. «Эти гиперскейлеры готовы вкладывать в это деньги», — добавил он.

Акции Lumentum после заявлений ее гендиректора на премаркете 9 октября прибавляли больше 6%. С начала года они в плюсе на 185%. В октябре бумаги обновили рекорд стоимости за все время обращения на бирже, но их рост замедлился, так как инвесторы проявляют все большую осторожность в отношении глобального бума строительства дата-центров из-за растущих расходов, долговой нагрузки и конкуренции, пишет Bloomberg. 

После заявлений руководства Lumentum выросли и акции ряда других производителей оптических компонентов. Это подчеркивает ажиотажный спрос на инфраструктуру для дата-центров искусственного интеллекта, отмечает StockTwits. 

Например, бумаги Applied Optoelectronics дорожали на премаркете 9 октября на 6,8% (+204% с начала года), акции Coherent прибавляли примерно 4,6% (+64% с начала года), а котировки POET Technologies росли на 3,2% (+11,2% с начала года).

Акции производителей оптических компонентов стали одними из главных бенефициаров ралли в сфере инфраструктуры искусственного интеллекта в текущем году на фоне того, как гиперскейлеры наращивают расходы на дата-центры и высокоскоростные сети, отмечает StockTwits.

На фоне глобального бума строительства дата-центров и другой инфраструктуры для искусственного интеллекта инвесторы проявляют все большую осторожность из-за растущих издержек и долговой нагрузки, пишет Bloomberg. Чтобы развеять опасения ключевых поставщиков, крупные технологические компании предлагают гарантии по долгосрочным соглашениям, отмечает агентство.

Сектор готовится к новым ограничениям поставок на фоне сообщений о том, что США рассматривают возможность запрета на новые модели китайских оптических трансиверов. По данным Counterpoint Research, компании Lumentum и Coherent не смогут восполнить образовавшийся вакуум, если с рынка уйдут такие производители из Китая, как Innolight.

Lumentum, которая ранее в этом году получила инвестиции в размере $2 млрд от Nvidia, поставляет передовые устройства из фосфида индия, обеспечивающие высокоскоростные облачные вычисления и передачу данных. По оценкам аналитиков, в текущем году продажи Lumentum должны вырасти более чем в два раза, передает Bloomberg. 

Оптическая связь и кремниевая фотоника, использующая свет для передачи данных вместо электрических сигналов, призваны заменить медные соединения в кластерах дата-центров по мере того, как передовое оборудование для искусственного интеллекта требует все более высокой скорости передачи. Кроме того, такие технологии помогают снизить тепловыделение и энергопотребление систем.