Почему команда Кэти Вуд ждет роста акций Tesla больше чем на 1000%

Инвестиционная компания Ark Invest, основанная Кэти Вуд, установила новый базовый целевой ориентир для акций Tesla — $4400 к 2031 году, говорится в аналитической записке, опубликованной 20 октября. Этот таргет предполагает рост акций почти на 1100% от текущего уровня. «Бычий» сценарий Ark предполагает еще более агрессивное ралли — до $5000, тогда как сценарий, который в Ark называют «медвежьим», — лишь до $3300. На чем основан такой оптимистичный прогноз?

Основным драйвером Ark называет роботакси. По оценке аналитиков компании, через пять лет на этот бизнес будет приходиться около 80% рыночной стоимости Tesla. К этому моменту Tesla выведет на рынок от 8 млн (в базовом сценарии) до 10 млн роботакси (в оптимистичном сценарии). 

Ark отмечает, что роботакси способны существенно расширить рынок пассажирских перевозок, при этом небольшие эксплуатационные затраты позволят обеспечить прибыльность даже при снижении тарифов. Используя динамическое управление ценами в зависимости от спроса и загруженности дорог, сеть роботакси сможет максимизировать выручку в часы пик и повышать доступность транспорта в периоды низкого спроса, говорится в записке.

Предыдущий прогноз Ark, опубликованный в 2024 году, предполагал, что в течение пять лет сегмент роботакси достигнет около 90% стоимости Tesla. Изменение прогноза аналитики объясняют тем, что направление бизнеса Robot-as-a-Service, по их мнению, ускорит развитие по мере распространения роботакси.  

Ark также допустила возможное слияние Tesla и SpaceX в течение ближайших пяти лет. По оценке аналитиков компании, прибыльный бизнес роботакси Tesla мог бы профинансировать амбициозные планы SpaceX по созданию орбитальных дата-центров, а требовательные к вычислениям ИИ-модели SpaceX — стать основой для развертывания человекоподобных роботов Optimus. Совместная работа над проектом Terafab по созданию собственного производства полупроводников, по мнению Ark, способна ослабить ограничения по поставкам чипов для обеих компаний. В случае объединения Ark оценивает потенциальную совокупную выручку Tesla и SpaceX в $3,8 трлн, а показатель EBIT — в $2,7 трлн к 2031 году, при этом на SpaceX будет приходиться около 62% выручки и 69% прибыли.

Поводом для нового прогноза стал также показ обновленного электрического спорткара Roadster на прошлой неделе. Его провели на площадке SpaceX в Техасе спустя девять лет после того, как Илон Маск впервые представил идею машины. На демонстрации автомобиль, оснащенный заимствованными у SpaceX холодногазовыми двигателями и системой всасывания, проехал по изогнутой рампе вверх колесами, подпрыгнул и перевернулся в воздухе при приземлении, а также перепрыгнул через несколько припаркованных машин. Производство модели Tesla планирует начать в 2028 году.

Ark Invest — один из крупнейших институциональных держателей акций Tesla: на конец второго квартала компания Вуд владела 2,8 млн акций. Кэти Вуд на протяжении многих лет остается одним из самых заметных «быков» по Tesla.  

Tesla отчитается за третий квартал после закрытия рынка 21 октября. 

______________________

В разделе «Портфели гуру» на Oninvest можно отслеживать структуру и изменения портфелей крупнейших мировых инвесторов и фондов. Сервис позволяет анализировать крупнейшие позиции, новые идеи и изменения долей активов на основе отчетности 13F, а также сравнивать динамику портфелей во времени.