Редкий сигнал к продаже: Seaport присвоил негативный рейтинг акциям Nvidia

Лидер рынка процессоров для искусственного интеллекта Nvidia получил редкую в его случае рекомендацию продавать акции. Такой совет дал аналитик Seaport Global Securities, впервые присвоивший бумагам компании рейтинг. Seaport предупредил, что выгоды от развития искусственного интеллекта «уже в значительной степени заложены в котировки», а крупнейшие клиенты Nvidia разрабатывают собственные ИИ-чипы, чтобы снизить зависимость от нее.

Аналитик Seaport Джей Голдберг начал покрытие акций Nvidia сразу с рекомендации продавать (рейтинг Sell) и целевой цены на уровне $100, что подразумевает падение на 8% от уровня закрытия торгов в среду, 30 апреля. Об этом сообщил Bloomberg. Это самый низкий таргет среди тех, которые бумагам присвоили аналитики Уолл-стрит, отметило агентство.

Решение Голдберга резко контрастирует с преобладающим оптимизмом аналитиков в отношении Nvidia. Его рейтинг Sell — единственный у бумаг компании, утверждает Bloomberg. По данным агентства, около 88% аналитиков рекомендуют покупать акции, еще 11% советуют держать.

По мнению Голдберга, вся прибыль Nvidia от развития искусственного интеллекта «уже в значительной степени заложена в котировки». Кроме того, крупнейшие клиенты производителя чипов — такие как Microsoft, Amazon, Alphabet и Meta — все активнее разрабатывают собственные процессоры, чтобы уменьшить зависимость от Nvidia. Также аналитик ожидает, что в 2026 году бюджеты компаний на ИИ начнут сокращаться.

Рынок все активнее обсуждает вопрос, насколько устойчив текущий уровень расходов на ИИ, пишет Bloomberg. Microsoft, Amazon, Alphabet и Meta — четыре крупнейших инвестора в ИИ-инфраструктуру — в сумме потратят, как ожидается, более $300 млрд в текущем финансовом году, отметило агентство.

Однако Microsoft уже начала сворачивать проекты по строительству дата-центров по всему миру. Также появились сообщения о том, что облачное подразделение Amazon временно отказалось от некоторых арендных контрактов на дата-центры, хотя руководство компании публично это опровергает, пишет Bloomberg.

Аналитик Morgan Stanley Джозеф Мур на прошлой неделе отметил, что, несмотря на обеспокоенность рынка макроэкономическими тенденциями и логистическими ограничениями, спрос на чипы Nvidia продолжает расти — особенно на графические процессоры, предназначенные для вывода данных (inference) в ИИ-приложениях. Об этом писал Business Insider.

«Говорить о том, что рынок ИИ находится в фазе насыщения, — просто смешно, учитывая очевидную потребность в большем количестве чипов для вывода, которая и подстегивает волну чрезвычайно высокого спроса», — цитировал BI записку Мура.

Аналитик Morgan Stanley повысил прогноз по выручке и прибыли на акцию Nvidia на 2026 календарный год примерно на 11% и 12% соответственно. Мур назвал бумаги компании своим «лучшим выбором» (top pick) и сохранил для них рейтинг Overweight («выше рынка») и целевую цену в $160. Это почти на 50% выше текущей.

С начала года акции Nvidia упали на 19% — сильнее, чем полупроводниковый индекс Philadelphia Semiconductor, просевший на 15%. Консенсусная целевая цена акций Nvidia, по мнению Уолл-стрит, составляет $162 — почти на 50% выше текущего уровня.

На торгах в среду, 30 апреля, бумаги незначительно подешевели на 0,09%, хотя в течение дня падали на 4,5%. Это произошло на фоне слабого предварительного отчета сборщика серверов на базе ИИ-чипов Nvidia — Super Micro Computer. Также бумаги Nvidia оказались под давлением на фоне общего снижения фондового рынка, считает Bloomberg.

При этом на расширенных торгах после завершения основной сессии бумаги подскочили на 4% — после позитивных отчетностей Meta и Microsoft.