Рынок ждет отчет Nvidia: какие акции могут взлететь или упасть сильнее всего?

Реакция инвесторов на квартальный отчет Nvidia 19 ноября определит вектор движения котировок всего технологического сектора. Телеканал CNBC выделил две акции из индекса S&P 500, чьи котировки имели самую высокую корреляцию с Nvidia в последние 60 дней — именно они могут показать наибольшую волатильность после публикации отчета главного бенефициара бума ИИ.

Корреляция динамики акций крупнейшего контрактного производителя чипов TSMC с бумагами своего ключевого заказчика составляет 57%. С начала 2025 года котировки тайваньской компании в Нью-Йорке выросли более чем на 40%. В начале этой недели Bank of America повысил целевую цену бумаг TSMC на 9% — с 1800 до 1960 новых тайваньских долларов за акцию и до $390 за ADR — и рекомендовал их к покупке.

BofA назвал TSMC недооцененным способом поставить на «долгосрочный тренд роста ИИ». Уверенность команды аналитиков банка в перспективах TSMC усилилась после анализа поставок передовых полупроводников и спроса на высокопроизводительные вычисления (HPC). Повышение таргета по бумагам тайваньской компании в BofA объяснили «продолжающимся повышением прогнозов по прибыли и возможностями для переоценки».

У производителя серверов Super Micro Computer 60-дневная корреляция с Nvidia находится на уровне 55%. Бумаги компании в этом году подорожали на 15%. В ноябре Argus Research повысил рейтинг акций Supermicro с «держать» (Hold) до «покупать» (Buy) с 12-месячным таргетом в $64 за акцию — на 84% выше текущего уровня.

Аналитик Argus Джим Келлехер полагает, что текущая цена акций уже полностью учитывает прошлые ошибки компании, связанные с выручкой и падением маржи, при этом рынок упускает из виду потенциал для мощного импульса в будущем. «Мы считаем, что акции недооценены, исходя из перспектив роста», — заключил эксперт.

Консенсус-прогноз LSEG предполагает, что Nvidia отчитается о скачке квартальной прибыли на 54% — до $1,25 на акцию. Уолл-стрит также ожидает увеличение выручки — на 57% год к году, до $55 млрд, сообщает CNBC.

В том числе рынок ждет сильных показателей от новейшей линейки чипов Nvidia Blackwell — ожидается, что именно она обеспечит следующий этап роста компании, пишет Bloomberg. Ключевым фактором также станет динамика маржи, особенно в сегменте дата-центров — это подразделение принесло почти 90% выручки Nvidia во втором квартале. «Но как это часто бывает с акциями сектора ИИ, реакция Уолл-стрит, скорее всего, будет зависеть от прогнозов на будущее», — отмечает агентство.

Даже если Nvidia оправдает прогнозы, это может не привести к скачку котировок, учитывая охлаждение настроений инвесторов, предупреждает Bloomberg. В октябре SoftBank Group самого состоятельного человека Японии Масаеси Сона продал пакет акций Nvidia, чтобы профинансировать другие инвестиции в искусственный интеллект. Хедж-фонд Thiel Macro одного из самых влиятельных инвесторов в технологический сектор Питера Тиля в третьем квартале также закрыл позицию в Nvidia.

Scion Asset Management — фонд под управлением Майкла Бьюрри, прославившегося игрой на понижение против рынка недвижимости перед финансовым кризисом 2008 года, — в начале ноября раскрыл информацию о покупке опционов на падение котировок Nvidia. Ранее культовый финансист предупреждал о пузыре в сфере ИИ.