S&P 500 на грани сигнала к продаже, предупредил BofA. Что он советует делать?

Рекордный рост индекса S&P 500 приблизил его к уровню, который может стать сигналом к продаже, заявил стратег Bank of America Майкл Хартнетт. По его мнению, на рынке нарастают риски пузыря, особенно после принятия «большого и прекрасного» налогового и бюджетного законопроекта Трампа. Ранее Goldman прогнозировал, что ралли S&P 500 может продлиться в июле, но в августе замедлится.

Аналитик BofA Майкл Хартнетт посоветовал инвесторам начать фиксировать прибыль, если индекс S&P 500 превысит отметку в 6300 пунктов — это всего на 0,3% выше уровня закрытия торгов четверга, сообщил Bloomberg.

Хартнетт в заметке для инвесторов предупредил о нарастающих рисках пузыря на фоне летнего ралли и одобрения в Палате представителей бюджетного пакета на $3,4 трлн, предусматривающего понижение налогов.

«Перекупленные рынки могут оставаться перекупленными, ведь алчность труднее преодолеть, чем страх», — написал Хартнетт в изложении Bloomberg.

В четверг S&P 500 закрылся на уровне 6279 пунктов, что стало новым максимумом за все время торгов. Также на рекордных значениях завершил торги Nasdaq Composite, дошедший до отметки 20 601 пунктов.

Американские акции обновили исторические максимумы на фоне признаков устойчивости экономики США: например, число рабочих мест в США в июне неожиданно увеличилось сильнее, чем ожидали участники рынка, а уровень безработицы снизился. Сильный рынок труда выступает препятствием для снижения процентных ставок, что может дать ФРС повод повременить с его возобновлением как минимум до сентября. Статистические данные вновь подогрели спекулятивные настроения на рынке: технологические гиганты снова в моде, а интерес к искусственному интеллекту усилился, пишет Bloomberg.

Торговая политика остается в центре внимания инвесторов: 9 июля истекает отсрочка введения высоких пошлин. Президент США Дональд Трамп заявил, что его администрация начнет рассылать торговым партнерам письма с уведомлениями об односторонних таможенных ставках на импорт в США уже в пятницу. На этом фоне утром 4 июля фьючерсы на американские акции снижались. Основные биржи закрыты в связи с празднованием Дня независимости.

Goldman Sachs в заметке 1 июля писал, что после стремительного роста индекса S&P 500 почти на 25% от апрельских минимумов ралли продлится еще несколько недель и замедлится в августе. Первые две недели июля традиционно являются лучшим периодом года для фондового рынка: в период с 1 по 15 июля средняя доходность S&P 500 в последние 10 лет составляла 2,4%, подсчитал банк. По его оценке, в ближайший месяц возможен глобальный приток средств в акции в объеме до $80 млрд. Однако, по мнению аналитиков банка, в августе ралли может потерять импульс, поэтому они рекомендуют клиентам хеджировать свои позиции через опционы.

Трейдинговая команда JPMorgan 30 июня написала, что тоже ожидает продолжения ралли в ближайшей перспективе.

«Мы считаем, что рынки вошли в «бычью фазу» и ждем волну новых исторических максимумов — особенно по мере прояснения ситуации с бюджетом, налогами и торговыми договоренностями перед стартом сезона корпоративной отчетности, где ожидания пока явно занижены», — отметили аналитики. По их мнению, финансовый и технологический секторы «могут вытянуть рынок вверх в течение всего сезона отчетности». А публикация результатов Nvidia перед Днем труда 1 сентября «должна дополнительно воодушевить инвесторов на четвертый квартал».