Samsung вернет акционерам до $80 млрд — это рекорд для компании и всего рынка Кореи

Samsung Electronics вернет акционерам рекордные $80 млрд в виде дивидендов и обратного выкупа акций. Южнокорейский производитель чипов сталкивается с давлением со стороны инвесторов, требующих распределить часть огромной прибыли от ИИ-бума, пишет Financial Times. 

Samsung заявил, что в этом году вернет акционерам от 90 трлн до 110 трлн вон ($65-80 млрд) в зависимости от показателей бизнеса, инвестиционных потребностей и денежного потока. Эта программа — крупнейшая в истории компании, сумма примерно в пять раз превышает предыдущий рекорд, установленный в 2020 году. Кроме того, это максимальный объем выплат акционерам среди всех корейских эмитентов, заявил Samsung.

«Рекордный объем призван сделать выгоды от роста компании ощутимыми для акционеров», — заявили в компании, добавив, что при определении размера выплат учитывали необходимость сохранять возможности для дальнейшего роста.

Samsung планирует выкупить свои акции на 15 трлн вон в период с 24 августа по 21 ноября, а также направить около 30 трлн вон в виде денежных дивидендов в третьем квартале. Решение по оставшимся выплатам за четвертый квартал будет принято в январе. 

Решение Samsung последовало за заявлением конкурирующей с ним южнокорейской SK Hynix, которая на этой неделе сообщила о планах выкупить акции на 40 трлн вон ($29 млрд) и направить инвесторам более половины свободного денежного потока, сгенерированного в 2025–2027 годах. Аналитики JPMorgan ожидают, что SK Hynix объявит о дальнейших выплатах на сумму не менее $130 млрд, пишет FT.

Аналитики, опрошенные изданием, отмечают, что щедрость двух крупнейших в мире производителей чипов памяти сигнализирует об их уверенности: у них достаточно финансовых ресурсов для поддержания котировок при одновременном увеличении капитальных затрат. Это поможет развеять опасения по поводу устойчивости гигантских расходов на ИИ.

Samsung и SK Hynix получили рекордные прибыли благодаря строительству дата-центров для ИИ, в которых используются их полупроводники. Операционная прибыль Samsung в первом полугодии подскочила более чем в 12 раз в годовом выражении, превысив $100 млрд, в то время как прибыль SK Hynix выросла в пять раз, достигнув около $70 млрд. Аналитики ожидают, что совокупная операционная прибыль обеих компаний за полный год превысит $400 млрд.

«Абсолютная сумма [выплат акционерам] выглядит внушительно, но пропорционально сильному росту доходов компании это не такое уж резкое увеличение», — комментирует председатель Life Asset Management Чхве Вон Ли. «Это показывает, что компания обладает мощными финансовыми ресурсами, чтобы нарастить выплаты и смягчить недовольство инвесторов, — добавил он. — Недавнее снижение цен на акции связано не с изменением фундаментальных показателей, а скорее с откатом после стремительного ралли».

Инвесторы все чаще задаются вопросом, не достиг ли спрос на чипы памяти своего пика в этой традиционно цикличной отрасли, подчеркивает FT. Акции Samsung и SK Hynix упали на 22% и 41% соответственно по сравнению с их июньскими максимумами, хотя за последний год бумаги все еще демонстрируют рост почти в четыре и семь раз соответственно. Торги 21 августа Samsung завершила подорожанием почти на 4%, а SK Hynix — почти на 3%.

36 из 37 аналитиков, которые отслеживают акции Samsung рекомендуют их к покупке, и только один занимает нейтральную позицию («Hold»). По бумагам SK Hynix картина аналогичная: 38 из 39 аналитиков советуют наращивать долю в этой компании.