Сделка с Nvidia вывела MediaTek в высшую лигу чипмейкеров. Акции взлетели до потолка

Тайваньская MediaTek вошла в узкий круг производителей чипов для искусственного интеллекта, получив крупнейшую в истории прямую инвестицию Nvidia за пределами США, пишет Bloomberg. Сделка на $3,5 млрд углубляет сотрудничество двух компаний: Nvidia приобретет облигации, конвертируемые в акции MediaTek.

По условиям соглашения MediaTek будет использовать технологии Nvidia при разработке чипов под индивидуальные требования ИИ-компаний и крупнейших операторов облачных платформ. Эти микросхемы можно будет встраивать в дата-центры, построенные на базе решений Nvidia, сообщает агентство.

Ралли, за последний год утроившее стоимость MediaTek, получило новый импульс, пишет Bloomberg: на открытии торгов в Тайбэе 1 сентября бумаги тайваньской компании подскочили на 10% и уперлись в дневной лимит.

MediaTek давно занимает прочные позиции в разработке мобильных и сетевых процессоров, но в последнее время стремится перенести накопленный опыт в сегмент оборудования для дата-центров. Среди клиентов тайваньской компании в этом сегменте уже есть Google. Разворот к серверной инфраструктуре означает, что MediaTek предстоит потягаться с американской Broadcom за роль партнера в разработке ИИ-чипов под задачи технологических гигантов, отмечает Bloomberg.

Инвестиционный стратег Indosuez Wealth Management Фрэнсис Тан назвал вложение Nvidia «важным знаком стратегического доверия к MediaTek». «Оно подтверждает, что MediaTek превращается из производителя, известного прежде всего чипами для смартфонов, в полупроводниковую компанию гораздо более широкого профиля, работающую в сфере ИИ», — говорит Тан (цитата по Bloomberg).

Специалист по активному управлению акциями Kyobo Life Insurance Джейсон Минсан Кам обратил внимание на техническую сторону сделки. «Эта стратегическая инвестиция призвана решить одну из ключевых проблем традиционных дата-центров для ИИ — обеспечить сверхскоростные соединения с помощью передовых сетевых технологий MediaTek», — цитирует его Bloomberg.

По данным S&P Global, приведенным MarketScreener на 1 сентября, консенсусная рекомендация 25 аналитиков по акциям MediaTek — покупать (Buy). Средняя целевая цена составляет 5514 тайваньских долларов ($174) за бумагу, что на 27% выше уровня закрытия после ралли 1 сентября. С начала апреля таргет вырос на 163%.

Nvidia заключила это соглашение в ситуации, когда все больше ИИ-компаний и крупнейших облачных провайдеров — Amazon, Google, Microsoft, OpenAI и Anthropic — вкладываются в разработку процессоров для собственных нужд, чтобы снизить зависимость от лидирующего чипмейкера, отмечает TechCrunch. Сделки, подобные партнерству с MediaTek, позволят Nvidia остаться ведущим поставщиком базовой инфраструктуры для дата-центров, даже если клиенты перенесут часть вычислений на свои чипы, считает издание.

Для держателей акций Nvidia ключевой вопрос заключается в том, породит ли альянс с MediaTek новый спрос на ее технологии или окажется еще одним случаем, когда компания задействует собственный баланс для поддержки всей ИИ-экосистемы, пишет Insider Monkey.

По данным Bespoke Investment Group, корреляция акций Nvidia с отраслевым индексом PHLX Semiconductor за последние три месяца составила всего 0,03, тогда как у акций Intel, TSMC и Micron она достигает примерно 0,9, указывает GuruFocus. По оценке издания, это говорит о том, что на котировки Nvidia могут сильнее влиять ожидания инвесторов, связанные с ИИ, чем общая динамика полупроводникового сектора.