«Скала в тарифной буре»: почему Berkshire Баффета избежала распродажи из-за пошлин

Акциям инвестиционной компании Berkshire Hathaway Уоррена Баффета удалось устоять в ходе бурной распродажи в четверг, 3 апреля. В то время как, фондовые индексы по всему миру обвалились из-за масштабных планов президента Дональда Трампа по введению торговых пошлин, котировки компании под управлением миллиардера снизились лишь незначительно. 

Акции Berkshire Hathaway Уоррена Баффета потеряли по итогам торгов в четверг, 3 апреля, лишь 1,4% стоимости, показав лучший результат, чем рынок в целом. Это сделало их своеобразной «тихой гаванью» на фоне масштабной распродажи, которая привела к снижения широкого индекса S&P 500 на 5% и падению его рыночной капитализации на $2 трлн, отмечает Bloomberg. 

На открытии торгов в пятницу котировки Berkshire ушли в минус на 2,7%.

Такая устойчивость отчасти объясняется относительной защищенностью страхового сектора, который является одним из основных источников прибыли Berkshire, пишет Bloomberg. Индекс страховщиков KBW Insurance Index упал в четверг на 2,7%. При этом страховая компания Progressive — прямой конкурент Geico, принадлежащей Berkshire — напротив, прибавила 2% и стала лидером роста в индексе.

«У страховщиков есть возможность влиять на цены — рост расходов на ремонт автомобилей и строительство домов, вызванный тарифной инфляцией, они будут перекладывать на потребителей [увеличив премии по страхованию]», — считает аналитик CFRA Кэти Сайферт.

«Результаты Berkshire стали скалой в тарифной буре, — говорит основатель и партнер Hudson Value Partners Кристофер Дэвис, его цитирует Bloomberg. — В такие дни приятно осознавать, что треть капитализации размещена в казначейских векселях». 

На конец декабря баланс Berkshire включал более $320 млрд в наличных, гособлигациях и других ликвидных активах, а также акции на сумму более $270 млрд, отмечал Пол Лаунтзис, давний акционер Berkshire и президент Lountzis Asset Management. «Berkshire сейчас — это стабильный, надежный корабль в море неопределенности», — говорил он в конце марта.

На фоне обвала на рынках и необычно большого для Баффета объема накопленного кэша возникли предположения, что легендарный инвестор может воспользоваться спадом для крупных покупок, от которых в последние месяцы воздерживался, пишет Bloomberg. «В условиях распродаж всегда есть такое ожидание, возможно мы увидим использование этих денежных резервов и крупные приобретения», — рассуждает Дэвис из Hudson Value Partners.

Акции, который составляют основной вес портфеля Berkshire, такие как Bank of America, Chevron и American Express, в четверг подешевели на 11%, 6% и 10% соответственно. Рыночная капитализация Apple уменьшилась более чем на $300 млрд, а ее котировки упали на 9%: в этом свете решение Баффета сократить свою долю в компании выглядит дальновидным, отмечает Bloomberg. В прошлом году Баффет уменьшил позицию в Apple с 50% до примерно 28%, согласно отчету Berkshire за четвертый квартал. 

С начала года бумаги Berkshire выросли почти на 17%, в то время как S&P 500 — упал более чем на 8%. 

На фоне рыночной и геополитической турбулентности, инвесторы рассматривают империю Баффета как надежное убежище, говорила Кэти Сайферт, старший вице-президент CFRA Research. Миллиардер известен своей осторожностью и ставками вдолгую вместо погони за быстрой прибылью: он умеет извлекать выгоду из рыночного хаоса, и трейдеры надеются, что Баффет воспользуется ситуацией, если цены на активы рухнут и экономика ослабнет, отмечало издание Business Insider.

Из семи аналитиков, отслеживающих акции Berkshire, пятеро советуют держать (Hold) их, а двое — покупать (Sell), показывает WSJ.