SpaceX, OpenAI и лондонский листинг нацфонда Узбекистана: главное об IPO к 12 апреля

SpaceX и OpenAI планируют зарезервировать часть своих акций на бирже для физических лиц, причем у SpaceX она может оказаться рекордно высокой. Нацфонд Узбекистана, владеющий долями в Uzbekistan Airways и «Узбекгидроэнерго», проведет двойной листинг в Лондоне и Ташкенте. Сеть супермаркетов 7-Eleven отложила размещение в США из-за слабых финпоказателей. Главные события на рынке IPO за неделю — в нашей подборке.

— OpenAI в ходе предстоящего IPO планирует зарезервировать часть своих акций для розничных инвесторов, заявила финансовый директор стартапа Сара Фрайар телеканалу CNBC. По ее словам, в последнем раунде финансирования создатель ChatGPT привлек от физлиц более $3 млрд через JPMorgan, Morgan Stanley и Goldman Sachs, втрое превысив первоначальную цель. Весь инвестраунд принес OpenAI $122 млрд при оценке бизнеса в $852 млрд. Обычно при листинге рознице достается лишь 5–10% бумаг, а основной объем уходит институциональным игрокам. 

— Аэрокосмическая компания SpaceX намерена выделить розничным инвесторам рекордную долю акций на будущем IPO — до 30% от объема размещения, сообщило агентство Reuters. Как утверждают его источники, так основатель компании Илон Маск хочет отблагодарить людей за многолетнюю поддержку его бизнеса. График подготовки к выходу на биржу предполагает старт роуд-шоу во вторую неделю июня. Перед этим топ-менеджеры проведут встречу с аналитиками, а 11 июня организуют мероприятие для 1,5 тыс. частных инвесторов. Участвовать в размещении смогут жители США, Великобритании, стран ЕС, Австралии, Канады, Японии и Южной Кореи. По данным Reuters, точный размер розничной квоты и структуру сделки утвердят ближе к моменту запуска IPO.

— Национальный инвестфонд Узбекистана (UzNIF) объявил, что намерен разместить свои акции на биржах в Лондоне и Ташкенте. По данным источников Financial Times, листинги запланированы на середину мая. IPO узбекистанского нацфонда «станет первой возможностью для международных портфельных инвесторов вложиться в реформируемую и быстро модернизирующуюся экономику» страны, утверждают в инвестиционной группе Franklin Templeton, отвечающей за подготовку к листингу. В портфель фонда входят 13 компаний, в том числе ему принадлежит 25% акций Uzbekistan Airways и 40% «Узбекгидроэнерго» — каждый из этих пакетов стоит $400 млн. Успех размещения определит и перспективы листинга Навоийского горно-металлургического комбината, указывает FT. При выходе на биржу этот четвертый в мире производитель золота может быть оценен в сумму от $20 млрд.

— Разработчик респираторных препаратов Avalyn Pharma, в которого инвестировал создатель популярных лекарств от ожирения Novo Nordisk, подал заявку на IPO в США. Согласно документам для американской Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC), инвестфонду Novo сейчас принадлежит 13% акций стартапа. Основная разработка Avalyn Pharma направлена на лечение легочного фиброза. Медианная выживаемость при этом диагнозе составляет составляет от трех до пяти лет. После выхода на биржу акции компании будут торговаться на площадке Nasdaq Global Market под тикером AVLN.

— Производитель аэрокосмических деталей Arxis намерен привлечь до $1,06 млрд в ходе IPO в США, предложив инвесторам 37,7 млн акций по цене $25–28. При таких параметрах размещения общая рыночная оценка компании может достигнуть $11,2 млрд. Акции эмитента будут торговаться на Nasdaq под тикером ARXS, а ряд фондов готов выкупить бумаги на $400 млн. С 2019 года Arxis провела более 30 поглощений, включая покупку конкурента Kaman за $1,8 млрд. Текущие конфликты на Ближнем Востоке и в Украине делают момент для листинга удачным, указал эксперт по рынкам капитала в Mergermarket Трой Хупер. Наряду с Arxis заявки на IPO недавно подали производитель дронов AEVEX и поставщик высокоточных компонентов Elmet.

— Центральноевропейская сеть фастфуда Rex Concepts сообщила о планах провести IPO на Варшавской фондовой бирже. Мастер-франчайзи брендов Burger King и Popeyes в Польше, Чехии и Румынии рассчитывает привлечь до 560 млн злотых ($154 млн). Вырученные средства пойдут на финансирование бизнес-плана, ускорение роста, возможную консолидацию рынка в регионе и запуск новых брендов. Созданная в 2022 году бывшими менеджерами AmRest компания управляет 159 заведениями. Эмитента контролирует инвестиционный фонд McWin Capital Partners, под управлением которого находится активы на €1 млрд в секторе фудтеха и ресторанном бизнесе.

— Японская сеть магазинов шаговой доступности 7-Eleven отложила листинг своего североамериканского бизнеса стоимостью около $31 млрд как минимум до 2027 финансового года. Как утверждает Nikkei Asia, причиной переноса стали слабые финансовые показатели подразделения: его месячные продажи снижались 23 месяца подряд вплоть до февраля. На фондовом рынке давно скептически относились к идее этого листинга, однако 7-Eleven не отказалась от планов провести IPO даже после отзыва заявки на поглощение от Couche-Tard летом 2025 года. Сейчас бумаги Seven & i — холдинговой компании 7-Eleven — стоят примерно на четверть дешевле цены, за которую их хотела приобрести Couche-Tard, отмечает Nikkei.

— SpaceX по итогам 2025 года зафиксировала убыток почти в $5 млрд с учетом потерь ИИ-стартапа xAI, который был поглощен в феврале, сообщило The Information. Утверждение об убыточности самого активного в мире оператора космических запусков идет вразрез c данными Reuters, согласно которым SpaceX в прошлом году получила около $8 млрд прибыли. В марте аэрокосмическая компания Илона Маска конфиденциально подала заявку на листинг в США, который может стать крупнейшим в истории, и рассчитывает на оценку свыше $1,75 трлн. Средства от IPO нужны Маску для строительства орбитальных дата-центров, которые обеспечат ему лидерство в гонке ИИ.