Стартап экс-главы Uber думает о бирже, а Shein берет паузу: главное об IPO к 4 мая

Shein практически остановил подготовку к размещению на Лондонской бирже, а в Южной Корее отменено крупнейшее IPO за три года. Акционеры Rio Tinto, одной из крупнейших в мире горнодобывающих компаний, отклонили предложение инвестора-активиста о переводе основного листинга из Лондона в Сидней. Тем временем основатель Uber Трэвис Каланик подумывает вывести свой стартап CloudKitchens на биржу на Ближнем Востоке, а страховщик Aspen Insurance возвращается на Нью-Йоркскую биржу спустя шесть лет после делистинга. Что нового произошло на рынке IPO за неделю — рассказываем в нашей подборке.

 — Стартап экс-главы Uber Трэвиса Каланика CloudKitchens готовит IPO своего бизнеса на Ближнем Востоке, утверждают источники Bloomberg. Размещение может пройти на бирже ОАЭ или Саудовской Аравии — либо сразу на обеих площадках. Компания, специализирующаяся на коммерческих кухнях, работающих исключительно на доставку, уже привлекла Goldman Sachs для подготовки к листингу, сообщило агентство. Окончательные параметры IPO пока не определены. Сейчас CloudKitchens управляет объектами под брендом KitchenPark в ОАЭ, Саудовской Аравии и Кувейте. Ранее аналогичный проект — дубайский Kitopi — получил статус единорога после раунда от SoftBank и начал развиваться в офлайн-рестораны, выйдя за рамки формата «кухня под доставку».

— Подготовка IPO азиатского онлайн-продавца одежды Shein в Лондоне практически остановилась, утверждают источники Bloomberg. Энтузиазм по поводу листинга, который мог бы стать крупнейшим в Великобритании за последние годы, снижается. Цель по оценочной стоимости Shein тоже падает: инвесторы пытаются продавать акции в частном порядке с большой скидкой, пишет агентство. В 2023 году Shein нацеливался на IPO при оценке до $90 млрд, но к февралю 2025-го эта сумма сократилась до $30 млрд.

 — Зарегистрированная на Бермудах страховая компания Aspen Insurance объявила о планах вернуться на Нью-Йоркскую фондовую биржу спустя 6 лет после делистинга и рассчитывает получить оценку до $2,85 млрд. Материнская компания Aspen — Apollo Global Management — рассчитывает привлечь до $341 млн, продав 11 млн акций по цене от $29 до $31 за бумагу. Размещение пройдет под тикером AHL. Ведущими организаторами выступают Goldman Sachs, Citigroup и Jefferies. Aspen основана в 2002 году и фокусируется на страховании узкоспециализированных рисков по всему миру. До покупки Apollo Aspen несла убытки из-за стихийных бедствий — ураганов, пожаров и землетрясений. После сделки с Apollo компанию возглавил страховой ветеран Марк Клотье, который сократил риски, пересмотрел страховой портфель и вернул компанию к прибыльности в 2021 году. Сейчас Aspen сосредоточена на нишевых продуктах, таких как экологическая ответственность, политические и кредитные риски.

 — Американская Andersen, специализирующаяся на налоговом и финансовом консультировании, подала заявку на размещение акций на бирже США. Это IPO покажет степерь интереса инвесторов к профессиональным услугам, где многое зависит от репутации и связей ключевых партнеров, отмечает Financial Times. Andersen пока не установила ориентировочный диапазон и объем размещения. Компанию основали в 2002 году 23 бывших партнера аудиторской фирмы Arthur Andersen, которая прекратила существование после одного из крупнейших в истории США корпоративных скандалов с энергетической корпорацией Enron. Распад Arthur Andersen превратил пятерку ведущих аудиторских фирм в четверку — Deloitte, PwC, EY и KPMG.

 — Китайский страховой брокер Yuanbao удачно дебютировал на американском рынке, несмотря на рыночную волатильность и обострение торговых отношений США и Китая. Акции (ADS) компании в первый день торгов на Nasdaq ненадолго взлетели почти на 93%. Дебютные торги закрылись на отметке $15,96 — на 6,4% выше цены IPO в $15 за акцию. На листинге 29 апреля Yuanbao привлекла $30 млн, разместив акции по верхней границе ценового диапазона. Ранее в апреле другой китайский эмитент — сеть чайных магазинов Chagee — привлек на Nasdaq $411 млн, а его бумаги в день дебюта подорожали на 16%.

 — Южнокорейская DN Solutions, производитель промышленных инструментов, в конце апреля отказалась от планов по проведению IPO на сумму до 1,6 трлн вон ($1,1 млрд). Как заявила компания, решение принято из-за трудностей с получением справедливой оценки стоимости на фоне серьезной неопределенности на финансовых рынках как внутри страны, так и за рубежом. Листинг DN Solutions мог стать крупнейшим в Южной Корее с января 2022 года, когда LG Energy Solution привлекла на бирже в Сеуле 12,8 трлн вон. Ранее в апреле на фоне паники на глобальных рынках, вызванной пошлинами Дональда Трампа, свои IPO также отложили шведская финтех-компания Klarna и корейский производитель бытовой техники Cuckoo.

 — Вьетнамская корпорация Masan Consumer отложила проведение IPO на сумму свыше $1 млрд из-за нестабильной ситуации на глобальных финансовых рынках. По словам источников The Wall Street Journal, размещение планировалось на третий квартал 2025 года, но теперь компания нацеливается на четвертый квартал. Masan — одним из крупнейших игроков в сфере розничной торговли продуктами питания. Компания владеет крупнейшей сетью во Вьетнаме и экспортирует продукцию в более чем 15 стран. Ее бумаги торгуются на вьетнамской внебиржевой площадке UPCoM при Ханойской фондовой бирже. В конце 2024 года Masan объявила о намерении перейти на основную площадку — фондовую биржу Хошимина.

 — Индийская сеть отелей Oyo в третий раз с 2021 года отложила выход на биржу. Компания рассчитывала провести IPO в октябре 2025 года, но столкнулась с возражениями со стороны крупнейшего инвестора — SoftBank — и ухудшением настроений на фондовом рынке из-за торговой политики Дональда Трампа. SoftBank настаивает, что сначала Oyo должна продемонстрировать более устойчивую прибыльность, сообщили источники Bloomberg. По их словам, теперь Oyo может перенести листинг как минимум на март 2026 года и нацелиться на капитализацию выше $7 млрд. Когда-то гостиничная сеть входила в число самых дорогих стартапов Индии — с оценкой $10 млрд в 2019 году, но жесткая конкуренция снизила как ее стоимость, так и прибыль, отмечает агентство.

 — Акционеры Rio Tinto, второй по капитализации горнодобывающей компании мира, отклонили предложение активистского фонда о пересмотре текущей модели с двойным листингом в Великобритании и Австралии. Британский хедж-фонд Palliser Capital выступал за то, чтобы Rio Tinto стала полностью австралийской компанией, переведя основной листинг с Лондонской фондовой биржи в Сидней. По мнению фонда, такой шаг улучшил бы рыночную оценку компании и упростил корпоративную структуру. Сама Rio Tinto заявила, что упразднение двойного листинга повлечет за собой значительные издержки и приведет к потере налоговых льгот, получаемых австралийскими акционерами через дивидендные выплаты.

 — IPO индийского производителя электроскутеров Ather Energy на $352 млн было полностью подписано в последний день приема заявок, несмотря на вялый старт из-за волатильности рынков, снизившей интерес инвесторов. Основной спрос обеспечили квалифицированные институциональные инвесторы (на них было зарезервировано 54% публичного предложения), подавшие заявки на 15,6 млрд рупий ($190 млн). Неделей ранее компания привлекла $13,4 млрд рупий ($159 млн) от крупных якорных инвесторов, включая госфонд Abu Dhabi Investment Authority и сингапурский Temasek. Размещение Ather примечательно тем, что служит индикатором состояния рынка IPO в Индии, пишет Reuters. Активность на нем снизилась на фоне общего падения мировых финансовых площадок в текущем году из-за глобальной турбулентности и новой торговой политики США. По данным LSEG, объем индийского IPO-рынка, второго в мире по итогам 2024 года, в 2025 году сократился на 15%.

 — SPAC (компания специального назначения для приобретения другой фирмы с последующим выводом ее на биржу) ProCap Acquisition под руководством криптоинфлюенсера Энтони «Помпа» Помплиано подала заявку на IPO и рассчитывает привлечь $200 млн. Помплиано, широко известный в криптосообществе благодаря своим подкастам и 1,7 млн подписчиков в X, контролирует компанию-спонсора, которая управляет созданием SPAC. Размещение планируется на Nasdaq, организатором выступает инвестиционная фирма BTIG. Подача заявки совпала с ростом интереса компаний к рынкам акционерного капитала с целью покупки биткоинов по бизнес-модели Strategy (ранее — Microstrategy), отмечает Bloomberg. 

 — Гонконгская фондовая биржа получила в первом квартале 2025 года рекордную чистую прибыль в своей истории. Она подскочила на 37% год к году, до 4,08 млрд гонконгских долларов ($526 млн). Среднедневной объем торгов на спотовом рынке — ключевой источник доходов биржи — достиг рекордного квартального уровня в 242,7 млрд гонконгских долларов ($31,3 млрд), более чем вдвое превзойдя прошлогодний показатель. За январь-март на бирже прошло 17 IPO, в ходе которых было привлечено 18,7 млрд гонконгских долларов — почти в четыре раза больше, чем годом ранее. Гонконг — основная площадка для китайских компаний, стремящихся привлечь иностранный капитал.