Truist посоветовал покупать акции главного конкурента Nvidia накануне ее отчетности

Аналитик Truist повысил рейтинг акций производителя микропроцессоров AMD: теперь рекомендует их покупать и ждет роста их цены более чем на 30%. По его словам, компания начинает привлекать крупных клиентов среди гиперскейлеров и способна закрепить за собой долю на рынке ИИ-чипов для дата-центров, где доминирует Nvidia. На фоне этой новости акции AMD подскочили почти на 4%. В этом году они на три процентных пункта опережают бумаги Nvidia по темпам роста.

Аналитик Truist Уильям Стайн повысил рейтинг акций AMD с совета держать (Hold) до рекомендации покупать (Buy), а целевую цену увеличил с $173 до $213, передает CNBC. Новый таргет Стайна предполагает потенциал роста котировок компании более чем на 30% от уровня закрытия 25 августа. Драйвером роста акций компании станет то, что она привлекает все больше крупных клиентов в сфере ИИ и способна занять долю на прибыльном рынке графических процессоров для дата-центров, считает аналитик.

Ранее Truist полагал, что конкурент Nvidia настолько ушел вперед в сегменте дата-центров, что AMD не удастся закрепиться в этой нише, и ее решения использовались лишь как «ценовой ориентир» к продуктам Nvidia, пишет Barron’s.  Однако теперь Стайн отмечает, что ситуация изменилась.

«За последний месяц все больше контактов указывает на то, что гиперскейлеры (крупные облачные гиганты. — Oninvest) начинают сотрудничать с AMD на партнерских условиях, проявляя реальный интерес к масштабному внедрению ее решений», — отметил аналитик в записке, которую цитирует CNBC.

Если до 2018 года доля AMD на рынке процессоров для дата-центров была меньше 1%, то после выхода процессоров Rome в 2019-м она превысила 21%, чему способствовали в том числе производственные сбои у Intel, отмечает Barron’s. По мнению Стайна, Nvidia вряд ли допустит аналогичные ошибки, однако новые ИИ-чипы AMD MI355 могут сыграть на рынке GPU ту же роль, что Rome на рынке процессоров. Ранее Truist прогнозировал почти нулевую долю AMD в GPU для дата-центров, теперь же ожидает, что она может закрепиться на уровне около 10%. Однако точные сроки назвать пока сложно.

На торгах 26 августа акции AMD подскочили почти на 4% — до $169,7. С начала года рыночная стоимость компании выросла почти на 38%. Для сравнения: главный фондовый индекс США S&P 500 за аналогичный период прибавил порядка 9,5%, а бумаги Nvidia — около 35%.

Дополнительным драйвером роста для котировок AMD во вторник стало объявление чипмейкера о партнерстве с International Business Machines (IBM) в области «квантово-ориентированных суперкомпьютеров», отмечает Barron’s. Компании намерены совместно разрабатывать новые вычислительные архитектуры, совмещающие CPU и GPU AMD с квантовыми технологиями IBM. Новых продуктов пока не представлено, однако в совместном заявлении отмечено, что такие технологии смогут решать прикладные задачи с беспрецедентной скоростью и масштабом. Первая демонстрация технологии должна пойти позже в этом году.

Всего у акций Nvidia 55 рейтингов от аналитиков, отслеживающих их динамику, и 39 советуют покупать (оценки Buy и Overweight). Еще 16 настроены нейтрально с рейтингом Hold, а советов продавать нет. Средняя целевая цена Уолл-стрит на бумаги AMD составляет $191,3 — на 17% выше последнего закрытия.

Рекомендация покупать акции AMD появилась накануне публикации отчетности Nvidia. Она ожидается 27 августа после закрытия основных торгов в США. В ожидании отчета сразу несколько аналитиков подняли целевую цену акций чипмейкера.

Уолл-стрит ожидает, что Nvidia покажет двузначный рост выручки. Пока что сезон отчетности дает позитивные сигналы для компании: гиперскейлеры вроде Meta, Microsoft, Alphabet и Amazon пообещали потратить миллиарды на капитальные расходы. Около 40% выручки Nvidia приходится на эти четыре компании — чипмейкер, вероятно, окажется главным бенефициаром их трат, писал Bloomberg. Тем не менее, при таких высоких ожиданиях любое разочарование в отчете может вызвать коррекцию на всем рынке, предупреждало агентство.

«Это может оказать непропорционально большое влияние, если вдруг возникнет какой-то негативный сюрприз, — сказал Bloomberg портфельный менеджер по работе с клиентами в Zacks Investment Management Брайан Малберри. — Но вероятность того, что Nvidia не оправдает ожидания, крайне мала».