Утро в Нью-Йорке: макроданные на стороне «быков»

Ежедневный обзор и прогноз событий на фондовом рынке США от Михаила Денисламова, заместителя директора Capital Markets Research, Freedom Broker.

В фокусе внимания инвестсообщества на этой неделе будет реализация решения G7 в течение четырех месяцев высвободить через Международное энергетическое агентство 100 млн баррелей дизельного топлива и других энергоносителей для сокращения дефицита и стабилизации цен. Значительный объем дизтоплива поступит на рынок уже в ближайшие 20 дней. Однако причины перебоев в поставках сохраняются. Накануне Иран заявил, что Ормузский пролив не будет открыт, пока США не выполнят семь условий июньского соглашения. Тегеран допускает возобновление судоходства в течение семи дней после принятия его предложения. Тем не менее эффект высвобождения резервов без достижения официальных договоренностей об урегулировании конфликта будет временным.

Участники соглашения ОПЕК+ по итогам заседания 4 октября сохранили лимиты добычи на ноябрь без изменений. Угрозы хуситов продолжить атаки на объекты Saudi Aramco в Эр-Рияде и районе Хурайса усиливают риски для энергетической инфраструктуры. Также нестабильным остается судоходство в Баб-эль-Мандебском проливе. Если новых серьезных перебоев удастся избежать, высвобождение резервов и устойчивость экспортных потоков могут поддержать снижение нефтяных цен. Однако дальнейшая эскалация конфликта способна быстро развернуть их вверх.

В этот понедельник будут опубликованы индексы деловой активности (PMI) за сентябрь от S&P Global. Консенсус для показателя в сервисах: 58,7 пункта, ориентир для композитного индикатора — 58,3 пункта. Аналогичный индекс от ISM для сферы услуг ожидается на отметке 55 пунктов после 55,4 месяцем ранее. Более сильные показатели бизнес-активности и ценовых компонентов могут поддержать доходности казначейских облигаций. Если же фактические результаты окажутся ниже прогнозных, оценка вероятности паузы в повышении ставки ФРС с учетом слабых данных по рынку труда за сентябрь будет пересмотрена вверх.

Фьючерсы на американские индексы не демонстрируют выраженной динамики. Баланс рисков на предстоящую сессию оцениваем как нейтральный при умеренной волатильности. Движения котировок будут определять сентябрьские индексы деловой активности США. Дополнительным драйвером станет динамика нефтяных котировок. Упомянутые договоренности о высвобождении стратегических запасов могут ослабить ценовое давление, однако угрозы новых атак на энергетическую инфраструктуру в странах Залива повышают риски перебоев в поставках углеводородного сырья.

— Котировки PTC (PTC) взлетели более чем на 30% после объявления о ее покупке компанией Schneider Electric за $22,6 млрд. Акционеры получат по $205 за акцию наличными. Завершение сделки, которая позволит Schneider расширить линейку программ для проектирования продукции и управления ее производством, запланировано на третий квартал 2027 года.

— Акции Vistra (VST) растут примерно 7% на сообщениях о планах администрации США предоставить компании кредитный пакет примерно на $4 млрд для модернизации двух АЭС в Огайо и одной в Пенсильвании. Финансирование позволит увеличить выработку на действующих объектах для удовлетворения повышенного спроса со стороны дата-центров.

— Tesla (TSLA) оказалась в центре внимания, после того как Илон Маск подтвердил переговоры с TSMC (TSM) о сотрудничестве на проекте Terafab. Участие в нем TSMC могло бы обеспечить компании Маска чипами для развития ИИ. Впрочем, конкретных договоренностей пока нет.

— Совместное предприятие Intercontinental Exchange (ICE) и криптоплатформы OKX уведомило SEC о планах запустить площадку для круглосуточной торговли токенизированными версиями 63 американских акций с сохранением дивидендов и права голоса для их держателей, что открывает перспективу круглосуточных торгов. Проект будет работать в рамках временного регуляторного исключения SEC для цифровых ценных бумаг.

Торги 2 октября на американских фондовых площадках завершились на положительной территории. S&P 500 прибавил 0,73%, Nasdaq-100 вырос на 1%, Dow Jones поднялся на 0,49%, а Russell 2000 — на 0,94%. В плюсе закрылись все секторы, входящие в индекс широкого рынка, за исключением здравоохранения, показавшего околонулевую динамику.

Драйвером роста стал слабый отчет Минтруда за сентябрь. Число новых рабочих мест вне сельского хозяйства выросло лишь на 29 000 при консенсусе в районе 90 000, а безработица поднялась с 4,1% до 4,2%. Показатели за предыдущие два месяца были пересмотрены вниз суммарно на 60 тыс.: в июле non-farm payrolls сократились на 10 000 при зафиксированном предварительной оценкой повышении на 21 000, а в августе финальный рост составил 133 000 при первоначальных 162 000 Средняя почасовая оплата труда выросла лишь на 0,1% м/м и 3% г/г, показав минимальные темпы с декабря 2025-го и мая 2021-го, притом что в консенсус закладывалось ее повышение на 0,3% м/м и 3,1% г/г соответственно. Заметное охлаждение рынка труда увеличивает вероятность того, что ФРС в октябре воздержится от дальнейшего ужесточения монетарной политики. Тем не менее давление на акции со стороны трежерис сохраняется: доходность десятилетних казначейских облигаций выросла на 5 б.п., достигнув 5,28%.

Лидером роста стал сектор циклических потребительских товаров (XLY: +1,13%), значительный вклад в динамику которого внесла Tesla (TSLA: +4,7%). Компания в третьем квартале поставила 486,5 тыс. автомобилей. Это оказалось на 2% меньше, чем годом ранее, но превысило средние ожидания рынка. Инвесторы опасались более глубокого спада после отмены в США налоговых льгот на электромобили, поэтому результаты были восприняты позитивно.

Технологический сектор (XLK: +1,01%) также поддержал рынок, однако здесь покупки были неоднородными. На фоне спроса на ИИ-вычисления под давлением оказались производители памяти и накопителей. Western Digital (WDC) и Seagate Technology (STX) потеряли по 10,2% после сообщений о планах Toshiba удвоить мощности по выпуску жестких дисков к 2027 финансовому году, инвестировав около $380 млн в производство на Филиппинах. Расширение предложения усилило опасения по поводу стабильности дефицита накопителей для ИИ-дата-центров и снижения способности американских производителей поддерживать высокие цены.

Нефть марки WTI подешевела на 2%, до $91,1 за баррель, демонстрируя коррекцию четвертую неделю подряд. Морские перевозчики энергоносителей постепенно адаптируются к перебоям на Ближнем Востоке. Восстановление работы саудовского трубопровода Восток—Запад с возобновлением транспортировки сырья из порта Янбу ослабило угрозу роста дефицита. На этом фоне геополитическая премия последовательно сокращается, хотя риски новых атак и ограничения судоходства сохраняются.