Утро в Нью-Йорке: торговые угрозы провоцируют коррекцию

Ежедневный обзор и прогноз событий на фондовом рынке США от Михаила Денисламова, заместителя директора Freedom Capital Markets Research.

В центре внимания инвестсообщества остается внешнеторговая политика США. Президент Дональд Трамп пригрозил с 1 августа ввести пошлины в размере 35% на канадский импорт. По словам американского лидера, эта ставка будет дополнительной для всех отраслевых тарифов и может быть еще увеличена. Сейчас поставки стали и алюминия из Канады облагаются пошлиной 50%, такой же она будет с 1 августа и для меди, а на автомобили действует тариф 25%.  

В интервью NBC News Трамп заявил, что рассматривает введение универсальных пошлин в размере 15–20% для большинства торговых партнеров США. Ранее в качестве базового уровня обсуждался тариф 10%, однако последние заявления главы Белого дома указывают на возможное ужесточение торговой политики. В эту пятницу инвесторы также ждут публикации новых «писем Трампа» с условиями для Европейского союза.  

Значимых макропубликаций не запланировано. Ближайший важный релиз (данные CPI) состоится 15 июля. 

Директор Административно-бюджетного управления (OMB) Рассел Воут заявил, что председатель ФРС Джером Пауэлл допустил управленческие ошибки при масштабной реконструкции здания Федрезерва, стоимость которой на $700 млн превысила изначальный бюджет и составила $2,5 млрд. Параллельно президент США продолжает критиковать Пауэлла за отказ от перехода к смягчению монетарных условий. Есть сведения, что Трамп рассматривает возможность его досрочной замены, несмотря на правовую защиту, подтвержденную недавним решением Верховного суда.  

Фьючерсы на американские индексы торгуются в умеренном минусе из-за ужесточения внешнеторговой риторики. Перед открытием основной сессии формируется негативный баланс рисков при повышенной волатильности. Инвесторы, вероятно, будут уклоняться от рисков перед выходными на фоне высокой неопределенности, вызванной заявлениями Белого дома. Ориентируемся на движения S&P 500 в диапазоне 6200–6300 пунктов (от -1,3% до +0,3% к уровню закрытия 10 июля). 

— Акции Levi Strauss & Co (LEVI) выросли в ходе расширенной сессии на фоне публикации сильного отчета за второй квартал. EPS компании составила $0,22 против прогноза $0,13 (+69%), выручка достигла $1,45 млрд при ожидавшихся $1,37 млрд. Органический чистый доход вырос на 9% благодаря обновлению продуктовой линейки.  

— Котировки Frequency Electronics (FEIM) на постмаркете поднялись на 6%, реагируя на выход квартальных результатов и оптимистичные ожидания инвесторов. Выручка и EPS компании превысили прогнозы, оказавшись на отметках $0,34 и $20 млн соответственно. 

— EPS WD-40 (WDFC) за отчетный квартал составила $1,54 при консенсусе $1,44, а выручка оказалась на отметке $156,9 млн при средних ориентирах на уровне $160,6 млн. Годовой рост продаж на 1% обеспечили ключевые для компании рынки Латинской Америки, Индии и Китая. 

Торги 11 июля на американских фондовых площадках завершились преимущественно в плюсе. S&P 500 прибавил 0,27%, обновив исторический максимум, Nasdaq 100 снизился на 0,16%, Dow Jones поднялся на 0,43%, Russell 2000 — на 0,48%. Акции «Великолепной семерки» показали разнонаправленную динамику. Лучше остальных на фоне новостей о планируемом расширении сервиса роботакси выглядели бумаги Tesla. Рост продемонстрировали девять из 11 входящих в индекс широкого рынка секторов. В лидеры вышли производители товаров длительного пользования (XLY: +1,11%). В минус ушла коммуникационная отрасль (XLC: −0,34%) 

Трамп по-прежнему намерен с 1 августа установить тариф 50% на ввоз в США меди, в том числе из Бразилии. Несмотря на это, инвесторы сохраняют надежду на смягчение этих условий, особенно после продления сроков введения взаимных пошлин. Хотя накопление запасов поможет частично покрыть вероятный дефицит, полностью обеспечить себя медью за счет внутренних резервов США не могут. Это способно привести к продолжительной устойчивой ценовой премии на этот товар на внутреннем рынке. Тарифы могут повлиять на динамику акций отдельных американских компаний, в частности электросетевых, для которых медь — критически важный элемент. В других отраслях ее доля в себестоимости не столь велика. 

Член совета управляющих ФРС Кристофер Уоллер отметил, что сокращение баланса может оказаться менее масштабным, чем предполагалось ранее, и вновь допустил снижение ставки в конце июля. Глава ФРБ Сан-Франциско Мэри Дейли заявила, что все еще ожидает двух пересмотров ставки в этом году, начиная с осени.  

Число первичных заявок на пособие по безработице за неделю составило 227 тыс. при прогнозе роста до 238 тыс. Данные за предыдущий период пересмотрены с 233 тыс. до 232 тыс., что подтверждает устойчивость рынка труда. 

Аукцион по размещению 30-летних гособлигаций на сумму $22 млрд прошел в соответствии с ожиданиями. Доходности казначейских бумаг остались почти без изменений. 

— MP Materials (MP: +50,6%) объявила о создании совместного с Пентагоном предприятия по производству редкоземельных магнитов мощностью до 10 тыс. тонн в год с целью снижения зависимости от импорта. Запуск запланирован на 2028 год. 

— Delta Air Lines (DAL: +12,0%) отчиталась за второй квартал EPS и выручкой на уровне $2,1 и $15,5 млрд при консенсусе $2,06 и $15,46 млрд соответственно. Позитивом стало возвращение годового гайденса, в соответствии с которым прибыль на акцию будет в диапазоне $5,25–6,25, а свободный денежный поток — в пределах $3–4 млрд. 

— Conagra Brands (CAG: -4,4%) за четвертый квартал 2025 фингода сгенерировала EPS в размере $0,56 при прогнозе $0,58 (-5%) и выручку объемом $2,78 млрд против ожидаемых $2,83 млрд. Руководство отметило давление тарифной политики и общей экономической неопределенности на результаты. 

— Tesla (TSLA: +4,7%) планирует расширить сервис роботакси в Сан-Франциско в течение двух месяцев при условии получения разрешений от регулирующих органов. 

— Акции Ultragenyx Pharmaceutical (RARE: -25,1%) обвалились на фоне сообщения о том, что третья фаза испытаний препарата setrusumab против несовершенного остеогенеза не достигла порога для промежуточного анализа. Исследование продолжится, его финальные результаты ожидаются к концу 2025 года. 

— Акции Vertiv Holdings (VRT: -6%) оказались под давлением новости о внедрении Amazon Web Services собственных проектных решений для сервисов на базе Nvidia Blackwell. По заявлению Amazon (AMZN), эта инфраструктура может быть создана как в новых, так и в уже существующих дата-центрах, предназначенных для ресурсоемких ИИ-вычислений.