Венесуэла как подряд: что означает для инвесторов план Трампа

Президент США Дональд Трамп заявил, что Вашингтон берет на себя управление Венесуэлой после свержения Николаса Мадуро. Политический обозреватель Петр Кирьян считает, что для инвесторов это может означать повторение иракского сценария.

После молниеносной операции по захвату президента Венесуэлы Мадуро и его жены власть в стране перешла к вице-президенту Дельси Родригес.

Она считается прагматичным политиком, при Мадуро отвечала за экономический блок. И на словах Родригес хранит верность своему боссу, заявляя, что в стране есть только один президент — Николас Мадуро.    

Спустя несколько часов президент Трамп предупредил Родригес, что если та откажется сотрудничать, США нанесут второй удар — и ситуация для Родригес будет хуже, чем для Мадуро. Интересно, что Вашингтон не стал продвигать оппозиционных лидеров. Мария Мачадо осталась с Нобелевской премией, но без власти — по крайней мере пока. Эдмундо Гонсалес, которого власти США признали победителем на президентских выборах в Венесуэле, сказал, что оппозиция готова взять власть, но каких-либо действий со стороны Вашингтона не последовало. 

Управление Венесуэлой по плану Трампа включает восстановление нефтяной инфраструктуры Венесуэлы. Оплатят ее, по словам президента США. нефтяные компании, но расходы им возместят. 

На Венесуэлу приходится примерно пятая часть всех мировых доказанных запасов нефти. Эту нефть Трамп планирует продавать другим странам. 

Компании из США часто выступают подрядчиками в госпроектах или заказах оборонного ведомства за рубежом, а некоторые из них котируются на бирже.  По опыту прошлых миротворческих операций можно говорить о направлениях государственного внешнеполитического заказа. Проще всего это проследить на примере Ирака. 

После казни Саддама Хусейна 30 декабря 2006 года в Ираке сформировался так называемый бэк-офис войны. Он включал в себя компании, ответственные за питание, топливо, транспорт, связь, обслуживание баз и обучение местных сил безопасности. В этой экосистеме заметную роль играли публичные компании, торгующиеся в США: KBR (бывшее подразделение Halliburton) из сектора инжиниринга и технических услуг, Fluor — строительство и инжиниринг (EPC), Raytheon (сейчас это часть RTX Corporation) — аэрокосмическая и оборонная промышленность, и AECOM — инфраструктурный консалтинг и инжиниринг.

Для логистики и «жизненного обеспечения» военного контингента ключевыми были как раз компании индустриального блока — KBR и Fluor. Они работают по модели, где государственный заказчик покупает не отдельный объект, а непрерывную услугу: эксплуатацию баз, инфраструктурное обслуживание, поставку техники и ее ремонт.

Отдельным блоком в Ираке шли технологии управления и связи. Raytheon с ее опытом работы на оборону и аэрокосмический бизнес получила контракт на обеспечение защищенными сетями, ИТ-инфраструктуру и поддержку систем командования, без которых операционная координация в зоне конфликта невозможна. Этот сегмент обычно меньше по числу исполнителей, заработать может только тот, кто прошел регистрацию или сертификацию по требованиям безопасности и совместимости с военными системами.

Третье направление — управление инфраструктурой и бюджетом программ, где важны контроль, отчетность и координация множества исполнителей. AECOM работает именно в этой зоне: проектирование, управление работами и снабжением, сопровождение крупных программ. Чем сложнее цепочка подрядов, тем выше риски перерасходов и споров по качеству, поэтому для таких контрактов критичны независимый надзор и внешний аудит.

Акции компаний, получивших госконтракты по «Программе гражданского обеспечения логистики», в день публикации новости выросли на 1%-4,4%.

В ближайшие торговые сессии внимание инвесторов будет сосредоточено на американских компаниях, потенциально вовлеченных в государственные контракты, связанные с управлением Венесуэлой. Речь идет прежде всего о подрядчиках, работающих с федеральными ведомствами США, а также о нефтесервисных группах, для которых восстановление добычи невозможно без внешнего технического участия. Среди них упомянутая уже Halliburton, специализирующаяся на инжиниринге и сервисах для нефтяной отрасли.  Однако, зная характер Дональда Трампа и его любовь быстро переключать свое внимание с одной задачи на другую, рост и снижение котировок таких компаний могут носить спекулятивный и краткосрочный характер.

Не является инвестиционной рекомендацией