Средняя целевая цена 3923.T составляет 2546, таким образом потенциал роста составляет 14%. Обычно это означает рекомендацию «ДЕРЖАТЬ» среди инвестиционных компаний. Эта нейтральная рекомендация предполагает отсутствие значительного движения цены как вверх, так и вниз, в ближайшие 12 месяцев. Самый оптимистичный аналитик установил целевую цену на уровне 3000.0. Таким образом, в лучшем случае потенциал роста составляет 35% . С другой стороны, целевая цена у самого пессимистичного аналитика равна 2100.0. Таким образом, потенциал падения в худшем случае составляет 6%. 

Компания Rakus Co., Ltd. предоставляет услуги облачного и ИТ-аутсорсинга. Компания предлагает облачные продукты, такие как Raku Raku Seisan, Raku Raku Meisai, Mail Dealer, Raku Raku Hambai, Hai Hai Mail и Blastmail, а также направляет ИТ-инженеров. Компания была зарегистрирована в 2000 году, ее штаб-квартира находится в Токио, Япония.

Япония

Rakus Co., Ltd.

Технологии

Компания регулярно платит дивиденды. Она платила дивиденды каждый год на протяжении последних десяти лет. Дивиденд на акцию (DPS) растет ежегодно, и наблюдается очевидная тенденция. За последние 12 месяцев дивидендная доходность была едва положительной и значительно ниже, чем у аналогичных компаний. В среднем компания выплачивает дивиденды ежегодно. 

Выручка 3923.T за последние 12 месяцев составила JPY 46 116 млн, что на 30% больше, чем в 2023 финансовом году. В то же время динамика денежного потока, измеряемого свободным денежным потоком (FCF), сильно отличалась. Прибыль на акцию (EPS) выросла на 34% от уровней 2023 и составила JPY 30.86. Рынок ожидает, что EPS достигнет JPY 19.75 в 2025 году.

Очень высокая прибыльность

Ограниченный риск дефолта

Достаточная устойчивость к шокам

За последние шесть месяцев динамика цены акции была неоднозначной, и рост сменялся падением. Динамика цены акции по сравнению с мировыми аналогами из того же сектора и отрасли была неоднозначной (как показано выше). Акция росла быстрее данной группы аналогов на 3 п.п. за последние шесть месяцев, при этом выросла на 0 п.п. меньше за последний месяц. Этот вывод также справедлив и в отношении аналогов из той же страны и сектора. Учитывая оценку акции относительно аналогов, общая динамика цены выглядит смешанной.

В последние годы компания демонстрировала среднюю EBITDA маржу, если сравнивать с мировыми аналогами. За последние 12 месяцев EBITDA маржа составила 22.4%, что выше, чем 13.4% в 2023 году. 

Исторически 3923.T демонстрирует хорошую чистую маржу относительно глобальных аналогов. В частности, за последние 12 месяцев этот показатель составил 15.8%, выше, чем 8.7% в 2023 году. 

Другой важный показатель, рентабельность активов (RoA), за последние 12 месяцев составил 32.5%, увеличившись с 19.6% в 2023 году. Рыночные аналитики прогнозируют, что RoA в 2024 году составит 39.9%, опять выше аналогов. 

Рентабельность собственного капитала (RoE) у Rakus Co., Ltd. составила 48.1% за последние 12 месяцев, что выше показателя 29.7% в 2023 году. Рыночный консенсус предполагает RoE на уровне 63.9% в 2024, что также выше, чем у аналогов. 

За последний год рентабельность используемого капитала (RoCE) возросла до 46.5%, что выше, чем у аналогов. Консенсус-прогноз по RoCE на 2024 год составляет 80.5%, что вновь будет опережать показатели аналогов. 

Отношение рентабельности инвестированного капитала (RoIC) к средневзвешенной стоимости капитала (WACC) за последние несколько лет составляло 4.8. Это говорит об отличном создании акционерной стоимости. 

отличное создание акционерной стоимости

Институциональные, правовые и комплаенс-риски, связанные с основной страной компании, минимальны. В сочетании с жесткими стандартами ведения бизнеса права акционеров очень надежно защищены.

Торговая ликвидность акций 3923.T высокая. Средний частный инвестор может продать свои акции практически мгновенно. Ликвидность обычно очень стабильна и остается высокой в дни с наименьшей торговой активностью. Однако стоит учесть, что в условиях сильной турбулентности рынка объем торгов обычно сильно снижается. 

Значимых прочих рисков не выявлено.

Риск дефолта минимальный. Среди положительных факторов кредитного риска мы отмечаем устойчивый исторический рост выручки, высокую рентабельность капитала, сильные возможности по обслуживанию долга, достаточное покрытие процентных платежей, стабильную генерацию денежного потока и благоприятную структуру капитала. Среди отрицательных факторов кредитного риска мы выделяем слабые позиции в своей отрасли, плохое управление оборотным капиталом. 

В условиях сильной турбулентности рынка акция 3923.T такая же волатильная, как индекс. Другими словами, акция будет двигаться вместе с индексом в периоды экстремальной волатильности рынка или шокирующих новостей компании. Без учета прочих факторов, потери в худший день (менее 1% времени), скорее всего, будут ограниченными. 

Достаточная устойчивость

В нормальных рыночных условиях акция 3923.T умеренно волатильна. Иными словами, в отсутствие экстремальной волатильности рынка или шокирующих новостей компании цена акции будет двигаться немного шире индекса. Потери акции в худшие дни (менее 1-5% времени) будут варьироваться от больших до значительных. 

Как с исторической, так и с прогнозной точек зрения акции значительно переоценены по сравнению с аналогичными акциями. В частности, акция «дорогая» по P/E, переоценена по EV/EBITDA и переоценена по P/FCF. 

Rakus Co., Ltd.

¥ 2237.5

5

Rakus Co., Ltd.

¥ 2237.5

5

Фактор риска

Фактор доходности

Риск / Доходность

Фактор риска

Фактор доходности

¥ 2237.5

О компании

О компании

О компании

О компании