Средняя целевая цена OBE составляет 7.2, таким образом потенциал роста составляет 46%. Обычно это означает рекомендацию «ПОКУПАТЬ» среди инвестиционных компаний или рекомендацию увеличить свою позицию в данном инструменте в ближайшие 12 месяцев. Самый оптимистичный аналитик установил целевую цену на уровне 7.2. Таким образом, в лучшем случае потенциал роста составляет 46% . С другой стороны, целевая цена у самого пессимистичного аналитика равна 7.2. Потенциал роста составляет 46%. То есть даже самый пессимистичный аналитик считает, что рост акций будет продолжаться. 

Obsidian Energy Ltd. в основном занимается разведкой, добычей и разработкой месторождений нефти и природного газа в Западно-Канадском осадочном бассейне. Ранее компания была известна как Penn West Petroleum Ltd. и сменила название на Obsidian Energy Ltd. в июне 2017 года. Штаб-квартира Obsidian Energy Ltd. находится в Калгари, Канада.

Канада

Obsidian Energy Ltd.

Энергетика

Компания не платит дивиденды вообще или платит их крайне нерегулярно. За последние десять лет было всего несколько случаев выплаты дивидендов. 

Выручка OBE за последние 12 месяцев составила CAD 813 млн, что на 4% больше, чем в 2024 финансовом году. В то же время динамика денежного потока, измеряемого свободным денежным потоком (FCF), сильно отличалась. Прибыль на акцию (EPS) упала на 2% от уровней 2024 и составила CAD -2.51. Рынок ожидает, что EPS достигнет CAD 1.80 в 2025 году.

Благоприятный взгляд аналитиков

Очень низкие или нет дивидендов

Очень высокая волатильность

Критичная уязвимость к шокам

За последние шесть месяцев динамика цены акции была неоднозначной, и рост сменялся падением. Динамика цены акции по сравнению с мировыми аналогами из того же сектора и отрасли была неоднозначной (как показано выше). Акция росла медленнее данной группы аналогов на 11 п.п. за шесть месяцев, при этом выросла на 1 п.п. меньше за последний месяц. Этот вывод также справедлив и в отношении аналогов из той же страны и сектора. Учитывая оценку акции относительно аналогов, общая динамика цены выглядит смешанной.

В последние годы компания демонстрировала очень высокую EBITDA маржу, если сравнивать с мировыми аналогами. За последние 12 месяцев EBITDA маржа составила 54.3%, что выше, чем 53.6% в 2023 году. 

Исторически OBE демонстрирует очень высокую чистую маржу относительно глобальных аналогов. В частности, за последние 12 месяцев этот показатель составил -24.5%, ниже, чем 14.9% в 2023 году. 

За последний год рентабельность используемого капитала (RoCE) снизилась до -10.3%, что ниже, чем у аналогов. Консенсус-прогноз по RoCE на 2024 год составляет 11.6%, что на этот раз будет выше аналогов. 

Другой важный показатель, рентабельность активов (RoA), за последние 12 месяцев составил -9.0%, снизившись с 4.8% в 2023 году. Рыночные аналитики прогнозируют, что RoA в 2024 году составит 6.6%, в этот раз выше аналогов. 

Рентабельность собственного капитала (RoE) у Obsidian Energy Ltd. составила -13.0% за последние 12 месяцев, что ниже показателя 6.7% в 2023 году. Рыночный консенсус предполагает RoE на уровне 9.0% в 2024, что также ниже, чем у аналогов. 

Отношение рентабельности инвестированного капитала (RoIC) к средневзвешенной стоимости капитала (WACC) за последние несколько лет составляло 1.3. Это говорит о среднем создании акционерной стоимости. 

среднее создание акционерной стоимости

Институциональные, правовые и комплаенс-риски, связанные с основной страной компании, минимальны. В сочетании с жесткими стандартами ведения бизнеса права акционеров очень надежно защищены.

Торговая ликвидность акций OBE выше средней. Средний частный инвестор может продать свои акции в рамках одного торгового дня. Ликвидность обычно очень стабильна и остается крайне высокой в дни с наименьшей торговой активностью. Однако стоит учесть, что в условиях сильной турбулентности рынка объем торгов обычно сильно снижается. Акция имеют малую рыночную капитализацию, что обычно делает ее торговую ликвидность неустойчивой и непредсказуемой. 

Значимых прочих рисков не выявлено.

Риск дефолта умеренный. Среди положительных факторов кредитного риска мы отмечаем устойчивый исторический рост выручки, высокую прибыльность, сильные возможности по обслуживанию долга, достаточное покрытие процентных платежей, стабильную генерацию денежного потока и благоприятную структуру капитала. Среди отрицательных факторов кредитного риска мы выделяем слабые позиции в своей отрасли, незначительную рентабельность капитала, чрезмерную волатильность маржи и плохое управление оборотным капиталом. 

В условиях сильной турбулентности рынка акция OBE крайне волатильна. Другими словами, акция будет среди худших инструментов в периоды экстремальной волатильности рынка или шокирующих новостей компании. Без учета прочих факторов, потери в худший день (менее 1% времени), скорее всего, будут критическими. 

В нормальных рыночных условиях акция OBE крайне волатильна. Иными словами, в отсутствие экстремальной волатильности рынка или шокирующих новостей компании цена акции будет изменяться совершенно непредсказуемо. Потери акции в худшие дни (менее 1-5% времени) будут варьироваться от критических до критических. 

Учитывая прошлые и прогнозные показатели, акции «дешевле», чем акции аналогичных компаний. В частности, акция «дорогая» по P/E, недооценена по EV/EBITDA и разумно оценена по P/FCF. 

Obsidian Energy Ltd.

$ 4.79

3

Obsidian Energy Ltd.

$ 4.79

3

Фактор риска

Фактор доходности

Риск / Доходность

Фактор риска

Фактор доходности

$ 4.79

О компании

О компании

О компании

О компании