Эффект перемирия: у S&P 500 лучшая неделя с ноября, Nasdaq вышел из зоны коррекции

Индекс S&P 500 в пятницу снизился, но по итогу недели все равно показал лучший рост с ноября, как и Nasdaq Composite. Трейдеры обрадовались перемирию между США, Израилем и Ираном, однако пока сдержанно смотрят на его перспективы. Так, оно должно было, но так и не разблокировало судоходство в Ормузском проливе. Фьючерсы на нефть дешевели, но при этом реальные цены на сырье в Европе оказались на рекордном уровне. В США в пятницу вышли важные макроданные: отчет по индексу потребительских цен за март показал, что инфляция совпала с ожиданиями, тем не менее, война все же привела к усилению инфляционных опасений потребителей.

— Индекс широкого рынка S&P 500 снизился 10 апреля на 0,11% и закрылся на уровне 6816,89 пункта. По итогам недели индекс вырос более чем на 3%, что стало лучшим результатом с с ноября.

— Индекс технологического сектора Nasdaq Composite вырос в пятницу на 0,35% — до 22 902,9 пункта. По итогам недели он прибавил более чем 4% — это тоже лучший недельный результат с ноября, пишет CNBC. Индекс официально вышел из зоны коррекции — так называют падение более чем на 10% от недавнего пика.

— Индекс «голубых фишек» Dow Jones Industrial Average снизился на 0,56% — до 47 916,57 пункта. С начала недели он вырос на 3%.

— Индекс волатильности CBOE (VIX), который называют «индексом страха Уолл-стрит», закрыл торги на уровне 19,3 пункта. Психологически важной отметкой, указывающей на высокую волатильность, считается 20.

— Фьючерсы на нефть Brent дешевели на 1,5% — до $94,5 за баррель, а на WTI снизились на 2% — до $95,9 за баррель.

Цены на нефть резко ускорили снижение в момент закрытия фондовых рынков в США. Нефть Brent, которая в течение дня в моменте превышала $98 за баррель, оказалась ниже $95. Поводом могло стать сообщение аппарата президента Ливана о согласовании переговоров с Израилем для обсуждения прекращения огня при посредничестве США. Кроме того, иранское полуоцифиальное информагентство Tasnim сообщило о прибытии делегации из Тегерана в Исламабад (Пакистан) для переговоров с делегацией США во главе с вице-президентом Джей Ди Вэнсом, передает Bloomberg. Иран настаивает, что переговоры состоятся, только если будут удовлетворены его предварительные требования, добавило агентство. Прекращение атак Израиля на Ливан было одним из поводов, по которым Тегеран обвинял США в нарушении перемирия.

Президент США Дональд Трамп в пятницу обвинил Иран в «краткосрочном вымогательстве у мира через использование международных водных путей»,  намекнув тем самым на перекрытие Ормузского пролива. Трамп написал в соцсети Truth Social, иранские лидеры, «похоже, не понимают, что у них нет козырей» и что «единственная причина, по которой они сегодня живы, заключается в том, чтобы вести переговоры!». Пост Трампа появился после того, как президент США заявил, что Иран не должен взимать плату с нефтяных танкеров, проходящих через Ормузский пролив.

Тем временем цены на физическую нефть в Северном море — показатель реальной, а не фьючерсной стоимости сырья — выросли до рекордного уровня на фоне сохраняющегося контроля Ирана над Ормузским проливом. Сорт Forties Blend, служащий ориентиром для поставок нефти с немедленной отгрузкой, в четверг, 9 апреля, подорожал почти до $147 за баррель, превысив рекордные уровни, предшествующие финансовому кризису 2008 года, показали данные LSEG.

На этой неделе в центре внимания инвесторов также оказалась инфляция: за два дня вышел ряд важных отчетов на фоне опасений, что рост цен на энергоносители, вызванный конфликтом на Ближнем Востоке, распространится на всю экономику США. Индекс потребительских цен за март в пятницу показал, что инфляция в первый месяц войны совпала с ожиданиями и составила 0,9% в месячном и 3,3% в годовом выражении. Вместе с тем это самый высокий результат за три года. В эти данные вошел скачок затрат на энергоносители на 10,9% из-за конфликта. Однако если исключить цены на энергоносители, инфляция в марте оставалась умеренной: базовый CPI вырос всего на 0,2% за месяц и на 2,6% по сравнению с тем же периодом год назад, оказавшись ниже ожиданий. До начала войны с Ираном, которая продолжается уже почти шесть недель, инфляция упорно держалась на уровне 3%.

Тем не менее война все же привела к усилению инфляционных опасений. Согласно опросу Мичиганского университета, опубликованному в пятницу, потребители ожидают, что в ближайший год инфляция ускорится до 4,8%. Это на целый процентный пункт выше мартовского показателя.

Как только рынок снизил опасения из-за эскалации конфликта на Ближнем Востоке, к инвесторам вернулся страх перед «софт-апокалипсисом» из-за новой модели ИИ-стартапа Anthropic. Она еще не представлена публично, но, по заявлениям Anthropic, потенциально может угрожать кибербезопасности крупных компаний. Это привело к падению акций поставщиков решений для кибербезопасности, так, бумаги Palo Alto Networks в пятницу упали на 6,7%, а отраслевой ETF iShares Expanded Tech-Software Sector, отслеживающий акции разработчиков ПО снизился на 2,6%.

— «В краткосрочной перспективе внимание по-прежнему будет приковано к тому, что происходит в Иране, — сказал Bloomberg основатель и инвестиционный директор Navellier & Associates Луи Навелье. — Если ситуация снова обострится и вновь полетят ракеты, мы, безусловно, опять увидим снижение рынка и рост волатильности».

— «Пока нет признаков того, что высокие цены на энергоносители начинают просачиваться в базовую инфляцию, — цитирует Bloomberg главного экономиста Annex Wealth Management Брайана Якобсена. — Это может быть процесс, который будет разворачиваться со временем, поскольку компании, по крайней мере на первом этапе, берут основной удар на себя».

— С учетом глобальной ситуации и сильного роста прибылей компаний некоторые инвесторы могут считать данные по инфляции приемлемыми и ожидать, что давление со стороны цен на энергоносители ослабнет, отметил в разговоре с Bloomberg старший глобальный рыночный стратег TradeStation Дэвид Расселл. «Но для улучшения ситуации ключевым будет разрешение кризиса вокруг Ормузского пролива», — добавил он.

— «ФРС сделает все, что в ее силах, чтобы не придавать слишком большого значения тем макроданным, которые она получит за март и апрель», — сказал CNBC главный инвестиционный директор Orion Тим Холланд. По его словам, это возможно при условии, что «между США, Израилем и Ираном появится путь к деэскалации». Холланд считает, что война с Ираном, в конечном счете, пойдет на спад и вслед за этим цены на нефть скорректируются. Но при этом он предупредил, что инвесторам стоит сильнее беспокоиться об инфляционных последствиях, если к началу или середине июня нефть WTI все еще будет торговаться в районе $100 за баррель. «Получается потенциально токсичный коктейль из и без того подавленных потребительских настроений и реальной переоценки инфляционных ожиданий в сторону повышения, — сказал он. — Для экономики это будет тяжелая ситуация, и ФРС окажется в весьма затруднительном положении».