Еще два аналитика теперь рекомендуют покупать акции CoreWeave. При чем тут Nvidia?

Melius Research и Wells Fargo Securities заняли «бычью» позицию по акциям облачного провайдера CoreWeave. В Melius считают, что планы Nvidia инвестировать миллиарды долларов в OpenAI окажут масштабное влияние на всю индустрию искусственного интеллекта, а CoreWeave, сдающий в аренду серверы на базе ИИ-чипов Nvidia, станет одним из бенефициаров. В Wells Fargo отмечают, что на руку облачному провайдеру сыграет дефицит вычислительных мощностей.

Аналитик Melius Research Бен Рейтзес улучшил рейтинг акций облачного провайдера CoreWeave с нейтрального до «покупать» и поднял их целевую цену со $128 до $165, сообщает Barron’s. Новый таргет на 24% выше уровня закрытия торгов 22 сентября. Рейтзес пояснил, что планы Nvidia инвестировать $100 млрд в разработчика ChatGPT — OpenAI — окажут масштабное влияние на всю ИИ-индустрию. По словам аналитика, это соглашение «сигнализирует об ускорении спроса на облачные вычисления для ИИ», и CoreWeave «хорошо позиционирован, чтобы этот спрос удовлетворить».

Бум в ИИ-индустрии привел к дефициту двух ключевых ресурсов: чипов и электроэнергии, отмечает Barron’s, а у CoreWeave есть и то, и другое. Это, как отмечают в Melius, объясняет, почему компания уже сотрудничает с Nvidia, OpenAI, Microsoft, Meta Platforms и Google. Рейтзес напомнил, что Nvidia входит в число инвесторов CoreWeave, и компания обычно получает доступ к новейшим ИИ-системам ведущего чипмейкера одной из первых. По энергомощностям у CoreWeave заключены контракты примерно на 2,65 гигаватта, но фактически развернута пока лишь часть.

«С учетом новых контрактов с Nvidia, другими облачными клиентами, и нашего прогноза, что CoreWeave получит множество дополнительных контрактов, мы повышаем оценки, поскольку компания начинает монетизировать доступные энергетические мощности», — написал аналитик Melius.

Аналитик Wells Fargo Securities Майкл Туррин повысил рейтинг акций CoreWeave с нейтрального до «выше рынка» (Overweight), что также равнозначно рекомендации покупать. Таргет по поднял со $105 сразу до $170, что предполагает потенциал роста почти на 28%.

По словам Туррина, «долгосрочные перспективы рынка ИИ остаются неопределенными», однако «спрос на вычислительные мощности обгоняет предложение, и дефицит сохранится как минимум до начала следующего года», пишет Barron’s. «Эти ограничения благоприятны для CoreWeave, который уже доказал свою способность в ряде случаев эффективнее справляться с дисбалансом спроса и предложения», — говорится в заметке Wells Fargo, которую приводит издание. CoreWeave «полностью сосредоточе на закупке и запуске новых мощностей», добавили аналитики.

В инвестбанке отмечают, что уверенность в бизнесе CoreWeave придает и допсоглашение компании с Nvidia на $6,3 млрд, о котором стало известно на прошлой неделе. Согласно условиям сделки, Nvidia обязуется выкупать любые неиспользованные мощности CoreWeave вплоть до 13 апреля 2032 года. По оценке Туррина, это дает CoreWeave «чистый чек на строительство новых мощностей». Он считает, что в краткосрочной перспективе у компании не возникнет проблем с продажей вычислительных ресурсов, однако наличие гаранта в виде Nvidia должно «укрепить уверенность» в возможности продолжить масштабирование.

Инвесторы ожидают дополнительных подробностей о сделке с Nvidia в ноябре, когда CoreWeave представит отчетность за третий квартал, отмечает Barron’s.

На прошлой неделе CoreWeave получил еще две рекомендации «покупать», и тоже на фоне нового контракта с Nvidia. Всего, по данным MarketWatch, теперь вкладываться в эти бумаги советуют 11 аналитиков из 28-ми. Месяц назад их было восемь, а три месяца назад — шесть. 

Большая часть Уолл-стрит, тем не менее, смотрит на акции облачного провайдера с осторожностью: у него 15 рекомендаций «держать», а еще двое аналитиков советуют продавать акции CoreWeave. Консенсусная цена составляет $130 — это на уровне текущих значений.

Во вторник, 23 сентября, бумаги CoreWeave росли почти на 2%, но затем ушли в минус на 0,5% — до $132,5. С момента IPO в марте акции компании подорожали на 242%.