Главное к утру: рынку США прочат падение, нефть и золото растут, Apple надо покупать

Deutsche Bank прогнозирует дальнейшее падение рынка США, нефть и золото дорожают, а снижение стоимости акций Apple открывает возможности для инвесторов. Об этих и других темах читайте в нашем обзоре мировых СМИ за 18 марта.

Рынок США еще не достиг дна, так как неопределенность вокруг пошлин продолжает подрывать доверие потребителей и бизнеса, считают аналитики Deutsche Bank, передает CNBC.

«Мы считаем, что распродажа на рынке акций США еще не завершена, — написал главный стратег Deutsche Bank Бинки Чадха. — Неопределенность в торговой политике, вероятно, будет сохраняться как минимум до 2 апреля, что приведет к дальнейшему ослаблению позиций».

Чадха прогнозирует, что S&P 500 может опуститься до 5250 пунктов, если рынок повторит падение, наблюдавшееся во время прошлой торговой войны. Это означает дальнейшее снижение индекса еще на 7,5% с уровня закрытия торгов в понедельник в 5675,12 пункта. В настоящее время индекс находится примерно на 8% ниже своего исторического максимума, достигнутого в феврале.

В основе прогноза Deutsche Bank лежат опасения по поводу замедления экономики, вызванного неопределенностью в торговой политике, которые, вероятно, сохранятся в течение нескольких недель. Последний сезон отчетностей показал, что гендиректора снижают капитальные расходы и пересматривают прогнозы по прибыли в сторону понижения.

Чадха также сомневается в наличии так называемого «Trump put» — идеи, что президент США смягчит свои экономические меры, если рынок продолжит падение. Он отмечает, что администрация, скорее всего, не изменит свою политику, пока рейтинг одобрения Трампа значительно не снизится.

«Текущий уровень одобрения президента значительно выше уровня потребительского доверия, что подразумевает потенциал для дальнейшего падения. Негативные экономические или инфляционные факторы могут ускорить этот процесс», — написал Чадха. По его мнению, чистый рейтинг одобрения должен опуститься хотя бы до -5%, прежде чем администрация начнет пересматривать свою позицию.

Несмотря на растущие риски, Чадха пока не отказывается от своего прогноза, согласно которому S&P 500 достигнет 7000 пунктов к концу 2025 года. Это предполагает рост индекса на 23% с текущего уровня. Аналитик полагает, что во второй половине года рынок сможет восстановиться, если неопределенность вокруг пошлин будет устранена.

Цены на нефть выросли в понедельник, 17 марта, после того, как Дональд Трамп заявил, что США будут считать Иран ответственным за любые будущие атаки со стороны хуситов — йеменской группировки, наносящей удары по коммерческому судоходству в Красном море и по территории Израиля, пишет CNBC.

Фьючерсы на американскую сырую нефть выросли на 40 центов, или 0,6%, и закрылись на отметке $67,58 за баррель. Мировой эталонный сорт нефти Brent вырос на 49 центов, или 0,69%, закрывшись на отметке $71,07 за баррель.

«С этого момента каждый выстрел хуситов будет рассматриваться как выстрел, произведенный с оружием и по приказу Ирана, — написал Трамп в соцсети Truth Social. — Иран будет нести ответственность и столкнется с серьезными последствиями!».

Заявление Трампа прозвучало после того, как США в выходные нанесли новую волну авиаударов по позициям хуситов. Министр обороны Пит Хегсет заявил, что военная кампания США продолжится, пока группировка не прекратит свои атаки. «Эта операция направлена на обеспечение свободы судоходства и восстановление сдерживания, — сказал Хегсет в интервью Fox News (цитата по Bloomberg). — Как только хуситы заявят, что прекратят обстреливать наши корабли и беспилотники, кампания завершится. Но до тех пор удары будут наноситься безостановочно».

Хуситы начали атаковать коммерческие суда в Красном море в конце 2023 года в знак поддержки ХАМАС после нападения палестинской группировки на юг Израиля и последующей военной операции Израиля в секторе Газа. И хуситы, и ХАМАС поддерживаются Ираном. Из-за атак международные судоходные компании были вынуждены перенаправлять контейнерные суда, которые в обычных условиях проходили через Красное море и Суэцкий канал.

Золото достигло нового исторического максимума выше $3000 за унцию, поскольку инвесторы оценивали экономические данные из США, вызвавшие опасения по поводу замедления роста, а также рост напряженности на Ближнем Востоке, который усилил привлекательность драгоценного металла как актива-убежища, пишет Bloomberg.

После роста на 0,6% в понедельник котировки золота продолжили умеренный подъем. Это произошло на фоне заявлений Израиля о нанесении военных ударов по целям ХАМАС в секторе Газа, что ставит под угрозу хрупкое перемирие. Жители Палестины сообщили о многочисленных авиаударах в различных частях региона.

Инвесторы также анализировали данные о розничных продажах в США, которые в феврале выросли меньше, чем прогнозировалось. В ответ на это доходность 10-летних казначейских облигаций США снизилась, что оказало дополнительную поддержку золоту, не приносящему процентного дохода.

Мрачные перспективы для американской и мировой экономики подчеркивают роль золота как надежного актива в период неопределенности, указывает Bloomberg. С начала 2025 года его цена выросла более чем на 14%, продолжая уверенный рост после успешного 2024 года. Крупные инвестиционные банки в последние недели пересмотрели свои прогнозы по золоту в сторону повышения.

Утром во вторник спотовая цена золота росла на 0,5% — до $3015,4 за унцию после того, как впервые преодолела отметку в $3005. Индекс Bloomberg Dollar Spot прибавил 0,1%. Цена на серебро осталась стабильной, платина и палладий показали незначительный рост.

Недавнее падение акций Apple открывает возможности для инвесторов, поскольку некоторые аналитики по-прежнему рассматривают технологического гиганта как надежный актив в периоды рыночной нестабильности, сообщил Bloomberg.

На прошлой неделе акции Apple упали почти на 11%, что стало их крупнейшим недельным снижением с ноября 2022 года. С начала года они потеряли более 14%, что значительно превышает падение Nasdaq 100, сократившегося почти на 6%. В понедельник, 17 марта, бумаги компании дешевели в ходе торгов более чем на 1%, но закончили день небольшим ростом.

Сторонники компании утверждают, что она сохраняет традиционные преимущества качественного актива — стабильный рост прибыли и мощный денежный поток благодаря огромной базе пользователей. «В условиях потенциального экономического стресса ее статус надежного поставщика незаменимых устройств с исключительным брендом и сильным балансом создает аргументы в пользу акций, компенсируя задержки в развитии AI и воздействие пошлин Трампа», — уверен аналитик Rosenblatt Securities Бартон Крокетт. Хотя недавние проблемы, включая задержку выхода обновленного голосового помощника Siri с элементами искусственного интеллекта, усилили мнение о том, что компания теряет позиции в AI-сфере, Крокетт считает, что цикл обновления iPhone и AI-технологий в Apple начнет улучшаться.

Такого же мнения придерживается аналитик Melius Research Бен Райтцес, который сохраняет позитивный взгляд на долгосрочные перспективы iPhone. Оба эксперта рекомендуют покупать акции компании. Райтцес ожидает, что новые модели и функции, включая складные смартфоны, в долгосрочной перспективе повысят среднюю цену продаж — ключевой показатель для инвесторов.

«Конечно, мы бы предпочли резкий рост продаж уже сейчас и позитивное освещение AI-технологий в СМИ, но иногда забывают, что у Apple есть несколько долгосрочных инструментов поддержки акций, помимо роста выручки от сервисов», — отметил аналитик. Он прогнозирует, что выручка от iPhone вырастет примерно на 10% в 2026 и 2027 финансовых годах, даже если компания столкнется с ограниченным ростом числа проданных устройств.

Искусственный интеллект, способный выполнять любые задачи так же хорошо, как человек, пока еще не достигнут, но его появление — лишь вопрос времени, считает генеральный директор Google DeepMind Демис Хассабис, передает CNBC. Выступая в понедельник, 17 марта, на брифинге в лондонском офисе DeepMind, Хассабис заявил, что искусственный общий интеллект (AGI), который будет не уступать человеку или даже превзойдет его, начнет появляться в течение следующих пяти-десяти лет.

«Сегодняшние системы очень пассивны, но есть много вещей, которые они пока не могут делать. Однако в течение следующих пяти-десяти лет большинство этих возможностей начнут проявляться, и мы начнем двигаться в сторону искусственного общего интеллекта», — сказал Хассабис. Он определил AGI как «систему, обладающую всеми сложными способностями, которые есть у человека». При этом он подчеркнул, что пока технологии еще не достигли этой точки.

Хассабис не единственный, кто считает, что AGI пока далек от реальности. В прошлом году гендиректор китайского технологического гиганта Baidu Робин Ли говорил, что искусственный общий интеллект появится «не раньше чем через десять лет».

Однако другие технологические лидеры дают более агрессивные прогнозы. Гендиректор Anthropic Дарио Амодеи заявил CNBC в январе, что он ожидает появления ИИ, который «будет лучше почти всех людей во всех задачах», в течение «двух-трех лет». Глава Tesla и SpaceX Илон Маск ранее предсказал, что AGI может появиться к 2026 году, а глава OpenAI Сэм Альтман заявил, что такая система может быть разработана в «относительно ближайшем будущем».

Уоррен Баффетт продолжает наращивать инвестиции в японские акции, несмотря на активные продажи американских активов. Холдинговая компания Berkshire Hathaway увеличила свою долю в пяти крупнейших японских торговых домах — Itochu, Marubeni, Mitsubishi, Mitsui и Sumitomo — более чем на 1 процентный пункт в каждом, доведя их до диапазона от 8,5% до 9,8%. Об этом говорится в регуляторном отчете, передает Reuters.

В своем ежегодном письме за 2024 год Баффетт подтвердил долгосрочную приверженность японским инвестициям и отметил, что Berkshire достигла соглашения с этими компаниями, позволяющего превышать первоначально установленный лимит в 10%.

Все пять компаний являются крупнейшими японскими торговыми конгломератами — «sogo shosha», занимающимися инвестициями в различные секторы как внутри страны, так и за рубежом, что, по словам Баффетта, делает их похожими на Berkshire Hathaway. Компания впервые вложилась в эти активы летом 2019 года.

Одним из ключевых элементов стратегии является хеджирование валютных рисков. Баффетт продает японские облигации, используя разницу между дивидендами от инвестиций и купонными платежами по облигациям.

О своей инвестиции в японские компании Баффетт впервые объявил в августе 2020 года, в день своего 90-летия, после того как в течение нескольких месяцев скупал их акции на Токийской фондовой бирже. На конец 2024 года рыночная стоимость японских активов Berkshire составила $23,5 млрд при общей стоимости приобретения $13,8 млрд. Баффетт высоко оценил руководство компаний, их взаимодействие с инвесторами и стратегии распределения капитала.