Главное за неделю: люкс растет, золото обогнало биткоин, сделка Walmart и OpenAI

LVMH вернулась к росту, что стало признаком восстановления спроса на товары класса люкс. Золото вновь стало главным «убежищем» инвесторов, потеснив биткоин. Walmart договорилась с OpenAI об интеграции покупок в ChatGPT. Oracle и AMD объявили о сделке в области ИИ, бросая вызов лидерству Nvidia, а Microsoft, Nvidia и xAI вкладывают $40 млрд в дата-центры Aligned. О главных событиях с 13 по 17 октября — в нашем обзоре. 

Продажи LVMH, крупнейшего игрока на рынке предметов роскоши, после двух кварталов снижения кряду, выросли — на 1%, до €19,1 млрд ($22,1 млрд), превысив прогнозы аналитиков. Покупатели активнее тратили на шампанское Moët & Chandon и ароматы Dior, что помогло компании выйти из затяжного спада. Выручка в США выросла на 3%, а в азиатском регионе, включающем Китай, прибавила 2% — после падения на 9% в первом полугодии.

Отчетность LVMH стала сигналом возможного восстановления всего сектора: после ее публикации вечером 14 октября, бумаги компании подскочили на 8,8% на внебиржевом рынке США, котировки на торгах в Париже на следующий день взлетели на 12%. Бумаги LVMH подтолкнули вверх акции других люксовых брендов — Kering, Hermès и Richemont. Аналитики отмечают, что динамика спроса в Китае остается обнадеживающей, а возвращение к росту — «шаг в правильном направлении».

Что еще об этом почитать?

— Какие акции люксовых брендов советуют покупать аналитики Уолл-стрит — рассказал корреспондент Oninvest Альберт Фахрутдинов в статье «Инвестбанки поставили на LVMH. Какие еще акции люкса рекомендует купить Уолл-стрит?».

Золото вновь стало главным «убежищем» для инвесторов, вытеснив биткоин из статуса защитного актива, заявил глава Yardeni Research Эд Ярдени. По его прогнозу, цена драгметалла может уже в 2026 году превысить $5000, а к концу десятилетия — подорожать до $10 000 за унцию. 

«Биткоин называют «цифровым золотом», но я бы сказал, что золото — это «новый биткоин», — сказал Ярдени. — Инвесторы, уходящие из рисковых активов, все чаще приходят к выводу, что золото лучше защищает от геополитических угроз». Аналитик напомнил, что в отличие от биткоина золото имеет тысячелетнюю историю.

С начала года золото подорожало примерно на 60%, тогда как биткоин вырос лишь на 20%. При этом, за последний месяц драгметалл прибавил более 13%, а криптовалюта — потеряла около 3%. Ярдени связывает падение биткоина с проблемами ликвидности и сокращением кредитных позиций:  с рынка было выведено около $19 млрд в виде фьючерсных и кредитных позиций. Золото, напротив, резко выросло после заявлений президента США Дональда Трампа о возможном введении пошлин в 100% против Китая. 

Что еще почитать про золото?

— Как сделать ставку на рост золота, не покупая металл физически — в материале Oninvest «Золотая лихорадка: рост акций золотодобытчиков вдвое превысил рост цен на золото».

Крупнейший контрактный производитель микрочипов TSMC отчитался о рекордных показателях за третий квартал 2025 года: чистая прибыль выросла на 39% — до $15,1 млрд, выручка — на 30%, до $32,3 млрд. Оба показателя стали рекордными для компании и превысили прогнозы аналитиков. Рост обеспечили бум искусственного интеллекта и запуск новых устройств Apple, что усилило заказы на передовые чипы компании.

Аналитики отмечают устойчивость TSMC к внешним рискам и рост прибыли по мере перехода клиентов на более сложные техпроцессы. Вместе с тем, негативный эффект от таких факторов, как торговые барьеры или ослабление экономики, пока не проявился, что говорит о стабильной краткосрочной позиции TSMC, считает аналитик Macquarie Артур Лай. Бумаги компании с начала года подорожали более чем на 50%, аналитики на Уолл-стрит почти единогласно рекомендуют их покупать.

Walmart — крупнейший в США ретейлер —  заключил соглашение с OpenAI, чтобы встроить функцию онлайн-покупок прямо в интерфейсе ChatGPT. Пользователи смогут приобретать товары через Instant Checkout, это сделает шопинг более быстрым и персонализированным. Сделка открывает для OpenAI новый источник выручки, а Walmart укрепляет позиции технологического лидера среди ретейлеров: акции компании на торгах 14 октября, после объявления о сделке, выросли более чем на 5% и установили новый рекорд.

Аналитики называют сотрудничество шагом к эпохе агентской коммерции, где ИИ предугадывает потребности покупателей. По мнению экспертов, ставка на ИИ на раннем этапе позволит Walmart опередить конкурентов, однако предупреждают о рисках: рост роли цифровых ассистентов повышает зависимость от алгоритмов и может усилить сбор персональных данных.

Что еще об этом почитать?

— Что говорят аналитики о сделке Walmart и OpenAI — в статье корреспондента Oninvest Влада Осипова “Walmart может достичь капитализации в $1 трлн благодаря интеграции с ChatGPT — Mizuho”.

Oracle объявила о сделке с AMD по поставке 50 тыс. графических процессоров Instinct MI450. Чипы будут поставлены во второй половине 2026 года, а с 2027-го компании планируют расширить сотрудничество. ИИ-ускорители AMD способны объединяться в мощные стойки по 72 чипа, что позволяет создавать и масштабировать передовые модели искусственного интеллекта. Заявление о сделке стало поводом для роста акций AMD почти на 4% в ходе торгов 14 октября, тогда как бумаги Oracle наоборот снижались — на 5,5%.

Сделка подтверждает усиливающуюся конкуренцию на рынке, где Nvidia по-прежнему удерживает более 90% сегмента дата-центров. AMD стремится сократить разрыв, предлагая облачным провайдерам альтернативные серверные решения. Партнерство Oracle и AMD дополняет серию громких соглашений OpenAI — с обеими компаниями и самой Nvidia — и указывает на нарастающую гонку за вычислительные мощности в эпоху ИИ.

Группа инвесторов во главе с Nvidia, Microsoft и компанией Илона Маска xAI потратит $40 млрд на приобретение 100% акций Aligned Data Centers — одного из крупнейших операторов дата-центров в Северной и Южной Америке, который принадлежит Macquarie Asset Management. Сделка, организованная консорциумом AI Infrastructure Partnership (AIP) при участии BlackRock и MGX, станет крупнейшей в истории отрасли, говорится в пресс-релизе.

Aligned управляет 50 дата-центрами совокупной мощностью более 5 гигаватт и играет ключевую роль в расширении глобальной инфраструктуры для искусственного интеллекта. По данным CNBC, это первая крупная инвестиция AIP, приближающая группу к цели вложить $30 млрд в развитие ИИ-инфраструктуры. Сделку планируется закрыть в первой половине 2026 года после одобрения регуляторов.

Нобелевскую премию по экономике получили Джоэль Мокир, Филипп Агьон и Питер Хоуитт — за объяснение того, как инновации и конкуренция на рынке идей обеспечивают устойчивый экономический рост. Их работы показали, что стремление к стабильности и страх перемен ведут к застою, тогда как «созидательное разрушение» стимулирует развитие. Мокир подчеркнул, что общество должно быть открыто к новым идеям и переменам, а Агьон и Хоуитт — что технологические прорывы неизбежно рушат старые структуры, создавая пространство для новых.

Исследования лауреатов особенно актуальны на фоне распространения искусственного интеллекта. Эксперты считают, что ИИ станет новым катализатором инноваций, принося рост и трансформацию рынков. По словам Агьона, важно не сдерживать технологический прогресс, а направлять его — через антимонопольную политику и поддержку экспериментов. Мокир считает, что ИИ способен сделать человечество «более производительным и более просвещенным», открывая новую эру экономического роста.

В пятницу, 17 октября китайская BYD, главный конкурент Tesla, объявила об отзыве более 115 тыс. машин, выпущенных с 2015 по 2022 год  — из-за конструктивных дефектов и возможных проблем с аккумуляторами. Это крупнейший, с момента основания компании, отзыв ее электромобилей. 

Акции BYD упали на 4% в ходе торгов в Гонконге. Согласно данным MarketScreener, большинство аналитиков сохраняют рекомендацию Buy («покупать») по акциям производителя электромобилей. Последний раз BYD отозвала почти 7 тыс. гибридных внедорожников Fangchengbao Bao 5, в январе 2025 года — из-за риска возгорания.