Главное за неделю: отчетность Big Tech, США и Китай договорились, OpenAI задумала IPO

Nvidia первой в истории временно превысила капитализацию $5 трлн и объявила о партнерствах с Uber, Nokia и правительством США. Рыночная стоимость Apple впервые поднялась выше отметки $4 трлн, тогда как Amazon объявила о сокращении 14 тысяч сотрудников и перестройке бизнеса вокруг искусственного интеллекта. Дональд Трамп и Си Цзинпин договорились о перемирии на год в торговой войне. О главных событиях с 27 по 31 октября — в нашем обзоре. 

Отчетности крупнейших технологических компаний показали, что искусственный интеллект остается главным драйвером роста — но и источником тревог для инвесторов. Meta разочаровала рынок: из-за единовременного налогового расхода почти на $16 млрд скорректированная прибыль на акцию уменьшилась на 83% в сравнении с аналогичным периодом 2024 года , а расходы на инфраструктуру ИИ вновь выросли. Несмотря на рост выручки на 26%, после выхода отчетности акции компании упали на постмаркете на 9%. Глава Meta Марк Цукерберг рассказал, что компания намерена «агрессивно наращивать мощности», несмотря на давление затрат, в расчете на будущую прибыль.

Alphabet, напротив, превзошла все прогнозы: квартальная выручка впервые превысила $100 млрд, прибыль — $35 млрд, выручка облачного подразделения Google Cloud показала рост на 33%, до $15,15 млрд. После публикации квартальных результатов, котировки Alphabet выросли примерно на 6%.

Microsoft тоже отчиталась выше ожиданий — выручка выросла на 18%, а облачный бизнес прибавил 40%. Однако инвесторов насторожил скачок капитальных расходов до $35 млрд — свидетельство того, что гонка за вычислительные мощности ИИ становится все дороже. ​​Акции компании на расширенных торгах упали примерно на 4%.

Прибыль и выручка Apple в четвертом финансовом квартале тоже превзошли ожидания аналитиков. Выручка сервисного подразделения Apple выросла на 15% — до $24,97 млрд — это самое быстрорастущее направление компании с более высокой рентабельностью, чем продажа устройств. Тем не менее, благодаря росту спроса на iPhone 17 лучше ожиданий, на этой неделе рыночная стоимость Apple впервые превысила $4 трлн. 

Федрезерв США в среду, 29 октября снизил ключевую ставку на 0,25 п.п. — до диапазона 3,75–4%, решение регулятора не стало неожиданным для рынка. Это второе подряд снижение в 2025 году.  Двое из двенадцати членов комитета высказались против снижения ставки на 0,25 п.п. Кроме того, ФРС объявила о прекращении программы сокращения баланса, запущенной после пандемии.

Рынок отреагировал сдержано: S&P 500 и Nasdaq перешли в минус вскоре после объявления. ФРС заявила, что инфляция остается выше целевого уровня, а риски для рынка труда усиливаются. Глава Федрезерва Джером Пауэлл заявил, что декабрьское решение о дальнейшем снижении ставки «далеко не предрешено».

Экономисты Goldman Sachs прогнозируют еще одно снижение ставки до конца года на 0,25 п. п. Аналогичного мнения придерживается рынок — почти 70% трейдеров ожидают снижения ставки в декабре, показывает CME FedWatch, инструмент мониторинга ожиданий рынка в отношении решений ФРС США. 

Что еще об этом почитать?

— Какие настроения на Уолл-стрит после снижения ставки ФРС? Собрали мнения в материале  «Нас ждет много напряженности»: что говорят на Уолл-стрит после решения ФРС».

Президент США Дональд Трамп встретился с председателем КНР Си Цзиньпином в южнокорейском Пусане — впервые за шесть лет. Трамп объявил о снижении наполовину пошлины на китайские товары, введенные из-за контрабанды фентанила, сократив общий тариф на импорт из КНР до 47%. Пекин, в свою очередь, согласился возобновить экспорт редкоземельных металлов: достигнутое соглашение будет пересматриваться ежегодно.

В разговоре с журналистами Трамп сказал, что встреча была «потрясающей» и что «было принято множество решений». Тем не менее, один из самых ожидаемых вопросов на повестке — судьба поставок в Китай ИИ-чипов Nvidia — так и не получил развития: лидеры обсуждали «многие чипы», но не передовые Blackwell. Аналитики отмечают, что переговоры скорее стали попыткой перезапуска американо-китайского диалога, чем реальным прорывом, а рынки по-прежнему оценивают риски сдержанно.

Что еще об этом почитать?

— Почему добыча и производство редкоземельных металлов стали стратегическим приоритетом для США и какие компании могут извлечь из этого выгоду — в материале «1000% роста: редкоземельные металлы — новая нефть».

Завершение реструктуризации OpenAI открыло компании путь к публичному размещению акций — IPO может состояться уже в 2027 году, написал The Wall Street Journal со ссылкой на источники. По данным WSJ, переговоры находятся на ранней стадии: OpenAI может перенести выход на биржу или вовсе отказаться от него. Глава OpenAI Сэм Альтман заявил, что IPO компании вероятно состоится, но конкретных планов по срокам пока нет. 

О завершении реструктуризации OpenAI объявила 28 октября. В результате OpenAI создала коммерческую корпорацию общественного блага — OpenAI Group PBC — стоимостью $500 млрд. Microsoft получила 27% акций, OpenAI Foundation — 26%, а остальные 47% распределены между сотрудниками и инвесторами. 

Акции Nvidia на открытии основных торгов 29 октября взлетели на 4%, в результате ее капитализация временно превысила $5 трлн. Чимпейкер стал первой в истории компанией, чья рыночная стоимость преодолела эту отметку. 

Драйвером стали заявления главы Nvidia Дженсена Хуанга о заказах на ИИ-чипы на $500 млрд и планах построить семь суперкомпьютеров для правительства США. Кроме того, 28 октября стало известно, что компания станет стратегическим партнером Nokia: чипмейкер  инвестирует в нее $1 млрд для разработки технологий 6G в обмен на 2,9% акций. В тот же день Nvidia и Uber объявили о стратегическом партнерстве для создания парка самоуправляемых автомобилей — около 100 тыс. машин, начиная с 2027 года. Первые 5 тыс. автомобилей поставит Stellantis, интегрировав в них технологии Nvidia.

По состоянию на закрытие торгов в пятницу, 31 октября рыночная капитализация Nvidia составляла $4,93 млрд. С начала 2025 года акции Nvidia выросли более чем на 50%.

Amazon во вторник, 28 октября объявил о новом раунде оптимизации, который затронет около 14 тыс. корпоративных сотрудников, об этом написала в блоге компании старший вице-президент по управлению персоналом и технологиям Бет Галетти. Компания намерена сократить бюрократию, убрать избыточные уровни управления и направить ресурсы в стратегические направления, включая развитие ИИ.

Ранее источники Reuters рассказали, что общее число увольнений может достичь 30 тыс. человек — почти 10% сотрудников корпоративного звена. Собеседник Reuters утверждал, что Джасси настаивает на том, что нужно автоматизировать больше процессов — несмотря на сокращения компания по-прежнему остается избыточно раздутой после периода массового найма во время пандемии коронавируса.

В четверг Amazon отчитался за третий квартал: результаты превысили оценки аналитиков. Прибыль на акцию составила $1,95 при прогнозе $1,58, а выручка — $180,2 млрд против ожидаемых $177,8 млрд. Облачное подразделение AWS принесло $33 млрд, опередив консенсус в $32,4 млрд. На фоне отчета акции Amazon после открытия основных торгов в США 31 октября взлетели более чем на 12% — до $250,5. Это стало их новым историческим максимумом за все время обращения на бирже Nasdaq.