Главное за неделю: США в Венесуэле, Alphabet обошла Apple, медь достигла рекорда

США обсуждают внешнее управление Венесуэлой с упором на нефть. На этом фоне оборонные акции в Европе и США обновили максимумы на ожиданиях роста военных бюджетов. Цены на медь бьют исторические рекорды из-за перебоев в добыче и искажения торговых потоков. Рыночная капитализация Alphabet впервые за шесть лет обогнала Apple. О главных событиях с 5 по 9 января — в нашем обзоре. 

Дональд Трамп заявил на пресс-конференции 3 января, что США берут управление Венесуэлой после свержения Николаса Мадуро. Формально власть перешла к вице-президенту Дельси Родригес, однако Вашингтон сделал ставку не на оппозицию, а на восстановление и контроль нефтяной инфраструктуры с участием американских компаний. Президент США уточнил, что США будут управлять Венесуэлой «группой». «В основном, на протяжении какого-то времени, это будут люди, которые стоят за мной», — сказал Трамп. В частности, он указал на госсекретаря Марко Рубио, министра обороны Пита Хегсета и начальника Генштаба Дэна Кейна. 

По опыту прошлых миротворческих операций можно говорить о направлениях государственного внешнеполитического заказа. В частности, опыт Ирака показывает, что в подобных сценариях выигрывают подрядчики по государственным контрактам — инжиниринг, логистика, оборона и управление инфраструктурой, считает политический обозреватель Петр Кирьян. Но рост котировок потенциальных бенефициаров, вероятно, будет краткосрочным и спекулятивным.

Что еще об этом почитать?

— Новость о свержении Николаса Мадуро спровоцировала рост акций в энергосекторе — в том числе, среди small-caps. Какие компании стали бенефициарами — в материале “Flotek, Core Lab, Helix: какие small-cap выиграли после свержения власти в Венесуэле”.

Материнская компания Google — Alphabet — впервые с января 2019 года опередила Apple по рыночной капитализации и вышла на второе место среди самых дорогих публичных компаний. На торгах 7 января акции Alphabet выросли на 2,2%, тогда как бумаги Apple почти не изменились, что позволило капитализации Alphabet достичь $3,88 трлн. В пятницу, 9 января рыночная стоимость Alphabet составляла $3,93 трлн, Apple — $3,83 трлн. Самой дорогой компанией по-прежнему остается Nvidia, ее капитализация $4,5 трлн.

Рост Alphabet поддержан ажиотажем вокруг искусственного интеллекта, включая запуск модели Gemini, а также более мягким, чем ожидалось, антимонопольным решением в отношение компании. За 2025 год капитализация компании выросла на 66%, тогда как акции Apple прибавили лишь 9%. 

Что еще почитать об Alphabet?

— Аналитики Cantor Fitzgerald повысили рейтинг акций Alphabet до «выше рынка» и их целевую цену — до $370. За счет чего акции могут вырасти почти на 14%? — в статье “Cantor Fitzgerald повысил рейтинг акций Alphabet. Gemini победит ChatGPT?”.

Акции европейских оборонных компаний обновили исторические максимумы на фоне роста геополитической напряженности от Венесуэлы до Гренландии. Европейский оборонный индекс STOXX за пять торговых дней января вырос на 13%, а с начала войны в Украине — более чем на 260%, при этом сильнее рынка росли бумаги Rheinmetall, BAE Systems, Leonardo, Saab и Thales.

Рост поддержали и американские оборонные компании, несмотря на недавние опасения вокруг возможных ограничений программ buyback и выплат дивидендов. Инвесторы отыгрывают заявления Дональда Трампа о резком увеличении военного бюджета США до $1,5 трлн, что усиливает ожидания долгосрочного роста оборонных расходов по обе стороны Атлантики.

Samsung Electronics сообщила о рекордном росте прибыли в последнем квартале 2025 года более чем в три раза — до 20 трлн вон ($13,8 млрд) — выше ожиданий рынка. Выручка в октябре-декабре увеличилась на 23% — до 93 трлн вон ($64,1 млрд) и также достигла рекорда. Это предварительная оценка Samsung, полную финансовую отчетность компания опубликует 29 января.

Акции компании, выросшие почти на 16% с начала 2026 года, завершили торги 8 января снижением и ростом в пределах 0,2% на торгах 9 января, в пятницу. Аналитики объясняют это фиксацией прибыли и считают просадку возможностью для входа: спрос на чипы памяти DRAM и HBM остается высоким на фоне ИИ-бума, а цены на нее продолжают расти. По оценкам рынка, дефицит памяти может сохраниться до 2028 года, поддерживая прибыль производителей.

Стартап Илона Маска xAI, разрабатывающий ИИ Grok, привлек $20 млрд, превысив изначально запланированный объем в $15 млрд. В раунде участвовали Nvidia и Cisco Systems. Новый раунд оценивает xAI примерно в $230 млрд, сообщил CNBC. Средства пойдут на масштабирование ИИ-инфраструктуры и разработку продуктов. Для xAI привлечение капитала остается критически важным: компания тратит около $1 млрд в месяц и продолжает активно наращивать вычислительные мощности.

Тем временем, стартап Anthropic, разработчик чат-бота Claude, планирует привлечь около $10 млрд, что может повысить оценку компании до $350 млрд — почти вдвое выше уровня предыдущего раунда, написал The Wall Street Journal со ссылкой на источники. Возглавить новый раунд могут суверенный фонд Сингапура GIC и инвесткомпания Coatue Management, закрытие сделки ожидается в ближайшие недели. 

В понедельник, 5 января стоимость меди, продолжив ралли прошлого года, впервые превысила $13 000 за тонну — фьючерсы на Лондонской бирже металлов выросли почти на 5%. По итогам всего 2025 года цена металла прибавила 42% — это лучший результат с 2009 года, отметил Bloomberg. Рост поддержан перебоями в добыче и искажением торговых потоков, усиливающих опасения по поводу мировых поставок.

Ключевым фактором остается наращивание запасов меди в США на фоне угрозы импортных пошлин, что сокращает предложение на других рынках. Ситуацию усугубляют годы недоинвестирования и новые сбои в работе шахт — от забастовок в Чили до аварий в Индонезии и Конго, оставляющих мировой рынок меди практически без резервов. Вместе с тем, медь является одним из базовых металлов для энергетического перехода. Сегодня она широко применяется — от дата-центров до аккумуляторов для электромобилей, отмечает Bloomberg.