Goldman Sachs выкупил акции Shein на $220 млн после неудачного IPO — FT

Goldman Sachs купил акции онлайн-ретейлера одежды и товаров для дома Shein на сумму около $220 млн после неудачного дебюта компании на фондовом рынке в сентябре, пишет газета Financial Times (FT) со ссылкой на заявление инвестбанка для Гонконгской фондовой биржи.

С момента первичного размещения бумаги Shein в Гонконге потеряли почти 40%, на торгах 2 октября они немного выросли — на 0,58%.

В прошлом месяце Goldman Sachs приобрел 42 млн акций Shein, или 13% от объема, размещенного на IPO. Сделку банк совершил как андеррайтер листинга: эта роль позволяет ему покупать акции на открытом рынке для «стабилизации» бумаг, не вызвавших интереса у инвесторов, объясняет FT.

В заявлении для Гонконгской фондовой биржи Goldman сообщил, что сделка была совершена в рамках механизма, известного как «гриншу» (greenshoe — опцион доразмещения, который позволяет организаторам IPO продать инвесторам дополнительный объем акций сверх изначального плана, а если котировки после размещения падают, — андеррайтеры выкупают эти бумаги на рынке, поддерживая цену). Бумаги Shein таким образом Goldman Sachs выкупил по цене в диапазоне от 35,9 гонконгского доллара до цены размещения, составившей 48,56 гонконгского доллара. Выкуп на открытом рынке позволяет в определенной мере поддерживать котировки за счет увеличения спроса, поясняет FT. При средней цене покупки в 42,23 гонконгского доллара эти операции могли принести около $34 млн прибыли, которую, согласно стандартному соглашению андеррайтеров, делят между всеми банками — организаторами IPO, пишет газета.

В Goldman Sachs от комментариев FT отказались.

IPO Shein с оценкой бизнеса в $26 млрд аналитики назвали «катастрофой» после того, как в первый день торгов акции рухнули сразу на 10% из-за слабого спроса со стороны инвесторов, напоминает FT. К настоящему моменту капитализация компании снизилась до $16,3 млрд. Эту неудачу в Pepperstone Group, среди прочего, связывали с тем, что структурный рост инвесторы сейчас видят в других областях, а именно — ИИ, робототехнике и чипах памяти.

Обвал котировок продолжился после публикации первого финансового отчета Shein в статусе публичной компании. Во вторник, 29 сентября, бумаги ретейлера падали на 14%, обновив минимум с момента дебюта на бирже 1 сентября.

Инвесторов напугало резкое падение квартальной чистой прибыли Shein. Ее скорректированное значение во втором квартале снизилось год к году на 67%, до $228 млн, а рентабельность по чистой прибыли опустилась с 6,2% год назад до 2,1%. Одной из основных причин потерь стал конфликт на Ближнем Востоке, спровоцировавший скачок цен на авиатопливо и фрахт, что оказалось критично для компании, доставляющей товары по всему миру преимущественно самолетами.