Инвесторов CoreWeave охватила паника. Что аналитики советуют делать с акциями?

Акции CoreWeave на торгах 15 октября теряли более чем 7%, продолжив таким образом начавшееся накануне падение (позже оно замедлилось до 0,8%). Инвесторы обеспокоены тем, во что облачному провайдеру обходится финансирование строительства ИИ-инфраструктуры, пишет Seeking Alpha. Дополнительное давление на акции CoreWeave оказал рост стоимости заимствований компании. В этом году облачный провайдер привлек более $35 млрд за счет кредитов под залог чипов, высокодоходных и конвертируемых облигаций, а также продажи акций. На конец июня совокупный долг компании и ее обязательства по аренде составляли около $52 млрд, передает Seeking Alpha. 

Кроме того, 15 октября показатель кредитного риска CoreWeave обновил исторический максимум на фоне распродажи ее высокодоходных облигаций, отмечает Bloomberg.

На Уолл-стрит мнения относительно перспектив компании разошлись: одни аналитики считают распродажу бумаг CoreWeave удачным моментом для покупки, другие — настроены в отношении неооблачной компании скептически.

— CoreWeave дешевеет вопреки сильным фундаментальным показателям, и инвесторам стоит воспользоваться дисконтом в акциях, считает аналитик Deutsche Bank Брэд Зелник. Его оценку приводит CNBC. Инвестиционный банк рекомендует покупать бумаги облачного провайдера, установив для него целевую цену на уровне $150. Этот таргет предполагает потенциал роста CoreWeave на 128% по сравнению с закрытием в среду, 14 октября.

«Нет никаких сомнений в том, что будущее CoreWeave связано с успехом искусственного интеллекта и спросом на вычислительную инфраструктуру для него, а потому ее акции должны отражать изменения настроений в этой сфере», — написал в записке для клиентов Зелник, подчеркнув, что, помимо этого, Deutsche Bank «сложно найти факторы, связанные именно с компанией, которые оправдывали бы недавнее падение». По его мнению, фундаментальные условия на рынке ИИ-инфраструктуры остаются «весьма благоприятными», несмотря на некоторое снижение цен на использование больших языковых моделей.

— «Мы считаем, что главное конкурентное преимущество CoreWeave — способность вводить в эксплуатацию энергомощности в больших масштабах», — написал в записке для клиентов аналитик BofA Тал Лиани, слова которого приводит Yahoo Finance. По его данным, во втором квартале 2026 года компания добавила 500 МВт действующих мощностей и планирует довести их общий объем до 8 ГВт к концу 2030 года. Аналитик также позитивно оценивает перспективы компании: он установил целевую цену для акций CoreWeave на уровне $140 за штуку, что предполагает их рост более чем на 110% от цены закрытия в среду.

— Известный технооптимист, аналитик Дэн Айвз, восемь лет проработавший в Wedbush Securities, назвал панику инвесторов вокруг CoreWeave «сильно преувеличенной» после того, как акции компании показали максимальное дневное падение за последние восемь месяцев, передает Benzinga. Айвз ожидает, что грядущие финансовые отчеты гиперскейлеров подтвердят траекторию расходов на инфраструктуру искусственного интеллекта, а не поставят ее под сомнение. Он сравнил текущую реакцию рынка с предыдущими паническими настроениями, отметив, что опасения по поводу CoreWeave «напоминают нам страхи перед SaaS-апокалипсисом в начале этого года».

— После падения акций CoreWeave в среду инвестфирма Ark Invest под управлением Кэти Вуд закупила для своих фондов акции облачного провайдера, пишет Benzinga. Фонд приобрел 145 319 акций CoreWeave через биржевой фонд ARK Innovation и еще 43 346 акций через фонд ARK Next Generation Internet. Суммарный объем покупки составил 188 665 акций на сумму около $12,4 млн, исходя из цены закрытия 14 октября на уровне $65,78.

— При этом аналитик DA Davidson Гил Лурия предупредил, что акции CoreWeave могут полностью обесцениться, если бум расходов на искусственный интеллект сойдет на нет, передает Benzinga. По его мнению, стоимость заимствований компании превышает отдачу от инвестиций, а это делает ее уязвимой в случае спада. При этом предупреждение Лурии описывает негативный сценарий, а не официальный прогноз компании, отмечает Benzinga; последняя подтвержденная рекомендация от DA Davidson по акциям CoreWeave — «нейтральная» с целевой ценой $100. Этот таргет предполагает рост акций на 52% относительно последней цены закрытия.

— «Во сколько обойдется каждый следующий доллар роста? Это уже давно вызывает у нас беспокойство», — пишут в свою очередь о CoreWeave аналитики Bernstein. Компании, по мнению, нужны не просто клиенты, готовые покупать вычислительные мощности; ей нужны кредиторы, готовые финансировать оборудование на условиях, которые оставляли бы акционерам привлекательную доходность, полагают они. Аналитики Bernstein рекомендуют продавать акции CoreWeave, указывая, что ее долгосрочная бизнес-модель «остается уязвимой с экономической точки зрения».

В целом на Уолл-стрит 33 из 46 аналитиков, покрывающих бумаги компании, рекомендуют покупать их. Десть из них настроены нейтрально, и только трое советуют продавать.