IPO Accelevation: стали доступны акции создателя инфраструктуры для дата-центров ИИ

Предварительные торги акциями Accelevation Holdings Corp., mid-cap производителя систем распределения электроэнергии и создателя инфраструктуры для дата-центров, начались в торговой системе для клиентов Freedom. Позднее 30 сентября бумаги Accelevation появятся на бирже Nasdaq под тикером ACCV.

Accelevation Holdings, которая создает инфраструктуру для центров обработки данных, привлекла $180 млн в ходе IPO на Nasdaq. Она разместила 10 млн акций по $18 за штуку, что ниже изначально заявленного ценового диапазона ($20–24). 

Еще $360 млн за свои 20 млн бумаг получил основной акционер Accelevation — инвесткомпания Olympus Partners. Таким образом, компания и ее акционеры привлекли в сумме $540 млн. Исходя из результатов IPO, всю компанию можно оценить в $4 млрд, подсчитал Bloomberg.

Организаторами листинга стали Morgan Stanley, JPMorgan, Goldman Sachs, Barclays, BofA Securities, Houlihan Lokey, Baird, William Blair, Piper Sandler и Wolfe Nomura Alliance. Они получили от продающих акционеров 30-дневный опцион на покупку до 4,5 млн акций компании.

Полученные от сделки средства компания планирует направить в том числе на погашение части задолженности, говорится в проспекте Accelevation к IPO. На 30 июня у нее оставалось непогашенными приблизительно $651,5 млн по кредитной линии, указано там же. 

Accelevation основали в 2017 году супруги Майкл и Шоун Рубьера. В 2018-м они приобрели две небольшие компании по производству инструментов, обслуживающих в основном автомобильную и оборонную промышленность. 

Все изменила пандемия коронавируса: в марте 2020-го в Огайо вышло распоряжение, остановившее работу всех предприятий, не производящих жизненно важную продукцию. «Для нас, владельцев малого бизнеса, лично гарантировавших все кредиты, эта новость стала сокрушительной и означала, что все наше имущество оказалось под угрозой», — говорится в письме основателей Accelevation, включенном в проспект к IPO. Прямо в своем гараже «менее чем за 48 часов» они спроектировали воздухонепроницаемые барьеры для больниц и школ, что позволило сохранить бизнес и команду.

По мере стабилизации ситуации, супруги стали изучать, каким отраслям еще могли бы понадобится подобные решения. «Естественным шагом стало создание системы изоляции воздушных потоков в центрах обработки данных, и в январе 2021-го мы запустили это новое направление бизнеса», — говорится в письме. Уже в первые 30 дней они получили крупный заказ от «известного гиперскейлера» (в проспекте не уточняется, какой именно облачный гигант это был): конкурент Accelevation не смог уложиться в срок.

Однако на развитие требовались деньги. В 2022 году стартап вошел в портфель инвесткомпании LFM Capital (условия сделки стороны не раскрывали), а уже на следующий год, в 2023-м, завершил несколько приобретений, наиболее заметным из которых стала покупка интегратора инфраструктуры для дата-центров Instor. В 2025-м LFM Capital продала Accelevation инвесткомпании Olympus Partners. Сумма этой сделки также не разглашалась. 

В результате переориентации бизнеса в коронавирус и сделок выручка Accelevation выросла менее чем $3 млн в 2021-м до $447,8 млн в 2025-м. Среди ее клиентов — технологические гиганты Google, Amazon, Microsoft и Meta (владелец Facebook и Instagram), говорится на сайте компании.

Портфель ее заказов составляет $1,1 млрд. Это говорит о реальном масштабе деятельности и показывает траекторию роста компании, пишет портал о венчурных инвестициях Value Add VC.

Спрос на оборудование для дата-центров резко возрос, поскольку технологические компании вкладывают значительные средства в создание вычислительных мощностей, необходимых для разработки и запуска моделей искусственного интеллекта, пишет агентство Reuters. Для сравнения оно приводит котировки Forgent Power Solutions, конкурента Accelevation: они выросли примерно на 40% с момента выхода на биржу в феврале 2026-го.

Аналитик Freedom Алем Бектемиров видит также потенциал компании в смежных отраслях, где нужны решения для электропитания, например, в энергетике и в промышленности. Брокер установил для акций Accelevation таргет $30,4, что подразумевает потенциал роста почти на 69% к цене размещения. 

Однако инвесторам стоит учитывать: у Accelevation есть более крупные конкуренты на рынке электроснабжения центров обработки данных, включая Vertiv и Eaton, предупреждает Value Add VC. Рентабельность стартапа ниже, чем у некоторых конкурентов, при более высоких темпах роста выручки, отмечает эксперт по IPO Донован Джонс в колонке для Seeking Alpha. При замедлении темпов роста выручки оценка компании может существенно снизиться, говорит Бектемиров. 

_______________________

Клиенты Freedom Broker смогут торговать акциями Accelevation Holdings Corp. до открытия основной биржевой сессии. Торги начнутся в формате раннего премаркета за 2–3 часа до открытия бирж США (с 15:30–16:30 по времени Астаны). Для участия нажмите на тикер ACCV.