JPMorgan назвал возможные сценарии «после дедлайна Трампа». Какие акции он советует?

В преддверии приближения дедлайна по ультиматуму, который президент США выдвинул Ирану, трейдинговое подразделение JPMorgan озвучило сценарии возможного развития событий после истечения этого срока и их влияния на фондовый рынок, пишет CNBC. Дональд Трамп пригрозил исламской республике «гибелью цивилизации», если к 20:00 по времени Вашингтона она не пойдет на уступки и не откроет Ормузский пролив. Ранее он говорил об ударах по мостам и электростанциям.

«Похоже, что немногие хотят занимать какую-либо позицию до вечерней пресс-конференции [Трампа] и вместо этого составляют свои «списки покупок», чтобы разыгрывать сценарии уже после нее — в ситуации с диаметрально противоположными вариантами исхода», — написали трейдеры инвестбанка. «Бычьим» исходом, по их мнению, будет любой вариант, при котором события разворачиваются в сторону от дальнейшей эскалации насилия.

Вот какие акции, по прогнозу JPMorgan, будут расти при каждом из сценариев. 

В случае прекращения огня рынок, скорее всего, вернется к тем сделкам, которые работали в начале 2026 года, до войны, написали трейдеры JPMorgan. Лидером роста станет индекс акций малой капитализации Russell 2000, за ним последует Nasdaq-100, а затем S&P 500, прогнозирует банк. Он также ожидает опережающей динамики от технологических и циклических акций.

«Среди циклических бумаг наибольший краткосрочный потенциал роста у игроков потребительского сектора, особенно компаний из сегмента товаров не первой необходимости — например, застройщиков жилья и ретейлеров. Финансы — еще один сегмент, где возможно многонедельное ралли на фоне соглашения [с Ираном] или разворота Трампа, учитывая улучшение макрофона, ожидаемую сильную отчетность (...) и слабую вовлеченность инвесторов на данный момент», — предсказывает JPMorgan.

Драгоценные металлы также, вероятно, ждет резкое восстановление, если доллар ослабнет, считают трейдеры.

Если говорить о странах, они рассчитывают при таком раскладе на рост на всех рынках, но предпочитает развивающиеся рынки развитым. В частности, лидировать должен Азиатско-Тихоокеанский регион, за ним — Латинская Америка, Европейский союз и только потом США, написали аналитики банка.

Если сделка между США и Ираном не будет достигнута и гражданская инфраструктура подвергнется ударам, энергетические активы пойдут вверх, прогнозирует JPMorgan. Он полагает, что фьючерсы на нефть быстро превысят отметку в $125 за баррель, а затем и $150.

«В этом сценарии также хорошо должны себя чувствовать оборонные компании (и их цепочка поставок), а также производители удобрений, — ожидает трейдинговое подразделение. — Такой шаг со стороны США может повысить вероятность как экстренного запроса на финансирование в размере $200 млрд, так и оборонного бюджета в $1,5 трлн».

В этом сценарии JPMorgan предпочитает бумаги компаний с большой капитализацией, развитые рынки и американские активы.

В крайне «медвежьем» сценарии аналитики ожидают «распродажу без разбора».