Morgan Stanley назвал ИИ-панику шансом для избирательных инвесторов. Что он советует?

Стратеги Morgan Stanley считают, что чрезмерные распродажи акций на фоне опасений вокруг искусственного интеллекта создают возможности для «избирательных инвесторов». Банк рекомендует искать следующих «лидеров рынка ИИ», — быстрорастущие компании, которые могут выиграть от более низких оценок и ускорения внедрения технологии искусственного интеллекта.

Рынок сейчас закладывает слишком негативный сценарий для целого ряда отраслей, полагая, что действующие игроки не смогут адаптироваться к новой технологической ИИ-волне, цитирует аналитиков Morgan Stanley Bloomberg. Однако, по мнению команды банка, рынок предоставляет возможности для «избирательного подхода к инвестициям».

«В краткосрочной перспективе внедрение ИИ оказывает поддержку рынку, компенсируя опасения по поводу его долгосрочного влияния на отдельные отрасли и рынок в целом», — написал стратег Morgan Stanley Эндрю Паукер. 

Так, в секторе программного обеспечения, который оказался среди наиболее пострадавших из-за ИИ-паники в феврале, аналитики банка видят «привлекательную точки входа» в бумагах Microsoft, Intuit и Atlassian. По мнению Morgan Stanley, искусственный интеллект не подрывает позиции крупных игроков, а расширяет потенциальный рынок корпоративного ПО. После распродаж начала 2026 года акции Microsoft потеряли 17,9%, Intuit с начала года рухнул на 44,2%, а бумаги Atlassian за этот же период опустились на 55,3%.

Также возможности для инвесторов аналитики Morgan Stanley видят в банковском секторе США. Он, по оценке стратегов, станет «чистым бенефициаром внедрения ИИ»: технология искусственного интеллекта со временем должна повысить производительность и прибыльность компаний из этой области. Среди наиболее перспективных инвестиций в банковском секторе аналитики выделяют бумаги Citigroup, чьи акции с начала года потеряли 3%, Bank of America, у которого бумаги снизились на 6,4%, State Street, чьи акции с начала года незначительно выросли (0,8%) и Truist Financial (плюс 1,4% с начала года). 

В сфере платежей и финансовых технологий стратеги банка относят к числу компаний, которые могут получить наибольшую выгоду от развития ИИ, — Mastercard и Visa (их акции с начала года потеряли по 11,2%).

«То, что происходит сейчас [на рынке], типично для крупного инвестиционного цикла: диапазон волатильности, как правило, расширяется, и периодически возникают моменты, когда рынки ставят под сомнение как темпы капитальных вложений, так и то, какие сегменты могут подвергнуться потрясениям», — заключили в Morgan Stanley.

Инвесторов продолжает беспокоить влияние ИИ на разные области рынка. Так, начавшийся в феврале обвал ценных бумаг компаний, занимающихся разработкой программного обеспечения, из-за обновления ИИ-инструмента Claude от компании Anthropic, унес почти за неделю чуть меньше $1 трлн их капитализации. Аналитики произошедшее назвали «софт-апокалипсисом». Помимо него, после появления ИИ-бота Hazel от стартап-разработчика Altruist, помогающего выстраивать финансовую стратегию и создавать финансовые документы, 11 февраля упали акции финансовых компаний в США, предоставляющих схожие услуги. Также у участников рынка возникают сомнения относительно способности многомиллиардных инвестиций бигтехов в ИИ-инфраструктуру оправдать себя, что также привело в феврале к обвалу основных индексов: Nasdaq в начале месяца пережил сильнейший трехдневный обвал с апреля. Дополнительную тревогу рынка вызвал опубликованный 22 февраля  пессимистичный прогноз на 2028 год исследовательской компании Citrini. В нем говорилось о том, что безработица в США может вырасти на 10% на фоне ИИ-бума и постепенной замены некоторых офисных работников ИИ-инструментами.