Morgan Stanley поставил на золото дороже $5000 в 2027 году. Он ждет роста на 11%

Morgan Stanley допустил, что в 2027 году золото подорожает выше $5000 за тройскую унцию, передает Seeking Alpha. Прежнего ориентира банка на четвертый квартал — $4450 — металл достиг раньше, чем ожидалось, констатировала аналитик Эми Гауэр. Впрочем, оптимисты должны быть готовы к резким колебаниям цен по пути к круглой отметке, предупредила она.

К закрытию торгов 20 августа спотовая цена золота превысила $4516. Соответственно, таргет Morgan Stanley предполагает рост драгметалла на 11%. В пятницу, 21 августа золото дорожало на 1,5% и торговалось на уровне $4583. С начала года спотовое золото подорожало на 6%, свидетельствуют данные Bloomberg.

По оценке Morgan Stanley, растет спрос на биржевые фонды (ETF), инвестирующие в золото: участники рынка все меньше ждут повышения ставки ФРС, а доллар слабеет. Цену золота также поддерживают закупки металла центробанками и растущий спрос на него.

В Morgan Stanley ожидают, что ФРС сохранит ставку без изменений до конца 2026 года. Однако новые данные об инфляции в США и заявления представителей регулятора могут усилить колебания на рынке золота, пишет Seeking Alpha.

В банке отметили, что золото сохраняет устойчивость, несмотря на высокую доходность долгосрочных трежерис. Morgan Stanley видит в поведении металла признак растущей тревоги инвесторов из-за высокого госдолга и возможного обесценения валют.

Основатель ByteTree Чарли Моррис считает, что действия Минфина США поддерживают цены на золото. По его словам, ралли желтого металла началось еще в конце июля после заявления министра финансов США Бессента о готовности ведомства потратить миллиарды долларов на поддержку иены: «Конечно, для этого он может напечатать новые доллары, но золото следит за каждым его шагом». 19 августа Минфин удвоил темп выкупа долгосрочных гособлигаций, пытаясь сдержать стоимость заимствований. «Правительство выкупает бонды? Как по мне, это похоже на количественное смягчение, и золоту это тоже нравится», — сказал Моррис Kitco.

По его расчетам, стоимость мировых запасов золота сейчас равна лишь 37% капитализации американского рынка акций. Во время Великой депрессии и в 1970-е годы соотношение доходило до 160% — примерно в четыре раза выше нынешнего уровня. Этот разрыв оставляет золоту значительный потенциал для подорожания относительно американских акций, утверждает основатель ByteTree.

Председатель золотодобывающей компании NovaGold Томас Каплан ждет куда более сильного подорожания, чем Morgan Stanley. Рост золота еще в десять раз для меня не просто вероятен, а неизбежен», — заявил он Kitco 20 августа. Каплан, по его словам, «без труда» может представить цену в $30 000, $40 000 или $50 000 за унцию.

Каплан давно вкладывается в драгметаллы, отмечает Kitco: после продажи Leor Energy в 2007 году он сделал золото и серебро основой семейного капитала. Помимо NovaGold, инвестор возглавляет Electrum Group и Sunshine Silver Mining and Refining, которая в июне вышла на Нью-Йоркскую фондовую биржу.

В отличие от прогноза Morgan Stanley на 2027 год, оценка Каплана не привязана к конкретному сроку. Он признал, что не знает, куда котировки пойдут в ближайшее время. «Это не имеет значения, потому что в долгосрочной и даже среднесрочной перспективе золото и серебро подорожают в несколько раз по сравнению с нынешними уровнями», — сказал Каплан.