Morgan Stanley советует купить акции Meta на спаде. Почему он ждет их роста на 45%?

«Пора покупать акции Meta», — написал аналитик Morgan Stanley Брайан Новак в заметке для клиентов. По его оценке, риски регулирования социальных сетей преувеличены, а прогресс в развитии искусственного интеллекта и рекламных инструментов может привести к росту котировок на 45%. В этом году акции Meta подешевели на 19%, но Уолл-стрит единодушно не советует их продавать.

«Пора покупать акции Meta», — написал аналитик Morgan Stanley Брайан Новак в заметке для клиентов, которую цитирует MarketWatch. Он назвал владельца Facebook своим новым фаворитом в интернет-секторе. 

По словам Новака, негативные настроения на рынке в отношении Meta находятся на самом низком уровне, и текущая просадка создала «тактическую возможность для покупки» акций. Ключевым аргументом аналитика стала оценка компании: акции Meta торгуются с дисконтом около 55% по коэффициенту PEG (соотношение цены акций к росту прибыли) относительно других крупных технологических компаний. Это ниже их 10-летнего среднего уровня на одно стандартное отклонение — подобная ситуация наблюдалась лишь трижды за последнее десятилетие, приводит слова Новака Marketwatch.

Дополнительный потенциал роста аналитик видит в развитии ИИ-направления. В частности, речь идет о возможном запуске агентского решения MetaClaw, которое может привести к многомиллиардным инвестициям и открыть новые источники выручки, включая цифровые продажи внутри платформ компании.

Еще одной причиной роста акций Meta могут стать автоматизированные рекламные инструменты для малого и среднего бизнеса, считает аналитик. По оценке Новака, повышение эффективности рекламы позволит Meta привлекать большую долю рекламных бюджетов.

Аналитик Morgan Stanley также считает преувеличенными опасения по поводу ужесточения регулирования социальных сетей. По его мнению, на фоне глобальной конкуренции в сфере ИИ власти США будут заинтересованы в поддержке национальных технологических лидеров.

Новак снизил целевую цену на акции Meta с $825 до $775 из-за макроэкономических факторов, однако его прогноз все равно  предполагает рост примерно на 45% от текущих уровней.

Акции Meta оказались под давлением на прошлой неделе после поражения сразу в двух знаковых судебных разбирательствах о том, как социальные сети влияют на молодых пользователей. Компанию, которая оспаривает решения, обязали выплатить примерно $380 млн — это малая часть ее доходов. Однако позиции судов заставили инвесторов задуматься о возможном ужесточении регулирования рекламной бизнес-модели компании, отмечает MarketWatch. Эксперты в области права предупредили, что вынесенные решения могут вызвать массовые судебные разбирательства, подобные юридическим кампаниям против табачной промышленности в 1990-х годах, писал Forbes.

За прошлую неделю на фоне судов акции Meta упали больше чем на 11%, а с начала года — на 19%. Но на этой неделе инвесторы начали выкупать просадку. По итогам торгов 30 марта котировки компании выросли на 2%. Средняя целевая цена аналитиков составляет $859, что на 60% выше текущего уровня. Ни один аналитик на Уолл-стрит, опрошенных MarketWatch, сейчас не рекомендует продавать акции Meta.