Эхо «софт-апокалипсиса»: акции разработчиков ПО вновь упали из-за угрозы ИИ

Акции разработчиков программного обеспечения резко подешевели во вторник, 24 марта, напомнив о февральском «софт-апокалипсисе». После той распродажи сектор начал восстанавливаться и в марте стал одной из немногих «точек роста» на фондовом рынке, который остается нестабильным с начала войны в Иране, пишет MarketWatch. Текущее падение отражает неутихающие опасения инвесторов: рынок всерьез обеспокоен тем, как развитие ИИ отразится на доходах софтверных гигантов и их традиционных моделях подписки, отмечает Barron’s. 

На торгах 24 марта акции технологических гигантов оказались под серьезным давлением: Microsoft потеряла 2,7%, Salesforce обвалилась на 6,2%, а котировки CrowdStrike и Datadog снизились на 4,9% и 5,2% соответственно. Среди лидеров снижения оказались UiPath и HubSpot, потерявшие около 9%. Акции Atlassian, владеющей сервисом Trello, упали на 8,4%.

Отраслевой биржевой фонд iShares Expanded Tech-Software Sector ETF (IGV) во вторник просел на 4%. Это стало самым сильным дневным падением с 23 февраля — момента, когда рынок охватила «торговля на страхе» перед ИИ, сообщил MarketWatch. Тогда инвесторы массово продавали акции компаний, бизнес-модели которых могут пострадать из-за развития технологий искусственного интеллекта. Всего с начала года фонд упал на 23%.

В социальных сетях трейдеры связали падение с новой функцией десктопного агента Claude от ИИ-стартапа Anthropic, которая позволит пользователям поручать задачи своему настольному компьютеру прямо с телефонов, сообщает MarketWatch. Агенты — это ПО, которое взаимодействует с языковой моделью ИИ для выполнения сложных последовательностей задач на основе простых разговорных команд, пояснил Barron’s.

Также Anthropic опубликовал 23 марта данные своего «Экономического индекса», согласно которым использование инструментов Claude начинает выходить за рамки написания кода и распространяется на офисные, административные, финансовые и управленческие задачи.

Это подтверждает теорию «медведей» на рынке софта о потенциальной замене человеческого труда искусственным интеллектом, уточняет Barron’s. Пессимисты прогнозируют будущее, в котором большую часть офисной работы будут выполнять агенты, а не люди. В рамках этой концепции продажи компаний, которые берут плату за каждого пользователя-человека, резко упадут, добавляет Barron’s. Им придется отказаться от подписной модели, которая обычно обеспечивает валовую маржу около 80%. 

Кроме того, один из трейдеров с Уолл-стрит предположил в разговоре с MarketWatch, что понижение рейтинга европейского разработчика софта SAP аналитиками JPMorgan также послужило катализатором для начала распродаж. Эксперты банка выразили сомнения в способности компании быстро адаптироваться к эпохе ИИ-агентов, что стало для инвесторов тревожным сигналом. В результате держатели акций начали массово закрывать позиции не только в SAP, но и в других компаниях сектора, опасаясь, что проблемы лидера коснутся всей индустрии.

Еще одной причиной распродаж в секторе софта стали сообщения о новых ИИ-инструментах от Amazon. Облачное подразделение Amazon Web Services (AWS) разрабатывает ИИ-агента для автоматизации функций в продажах и развитии бизнеса — как раз в тех отделах, где ранее прошли масштабные сокращения, согласно отчету издания The Information. Новый агент от AWS способен взять на себя часть нагрузки тысяч специалистов в таких областях, как кибербезопасность и серверные сети, уточняет Bloomberg. 

Тревогу усилило и то, что компании Ares Management и Apollo Global Management ограничивают вывод средств из частных кредитных фондов. Это произошло после волны заявок на выкуп активов, вызванной опасениями по поводу займов производителям ПО и другим компаниям, считающимся уязвимыми перед ИИ, резюмирует Bloomberg.