Nikkei впервые поднялся выше 45 тыс. пунктов. Что двигает японские акции вверх?

Базовый фондовый индекс Японии Nikkei впервые преодолел отметку 45 тыс. пунктов в преддверии заседаний по монетарной политике Федрезерва США и Банка Японии. Росту на открытии торгов после длинных выходных способствовало ралли акций американских технологических компаний, которое отразилось и на бумагах японских производителей полупроводников.

В ходе утренней торговой сессии 16 сентября в Токио Nikkei 225 впервые поднялся до 45 055 пунктов — на 0,6% выше уровня закрытия пятницы. Позднее рост замедлился, так как инвесторы начали фиксировать прибыль. В понедельник, 15 сентября, фондовый рынок Японии был закрыт в связи с празднованием Дня почитания старших.

Лидером роста стали акции производителя оборудования для выпуска чипов Tokyo Electron, которые в первые минуты торгов подорожали на 3%. Бумаги производителя оборудования для тестирования микросхем Advantest и технологического гиганта SoftBank прибавили по 2%, прежде чем скорректироваться.

Динамика этих акций стала отражением ралли в технологическом секторе США: американские инвесторы активно скупали акции в уверенности, что ФРС на заседании 17 сентября решит снизить процентную ставку, пишет Nikkei Asia. Банк Японии, напротив, скорее всего воздержится от повышения ставки на этой неделе на фоне нарастающей политической неопределенности в стране, отмечает издание.

Надежды на то, что Федрезерв на этой неделе возобновит цикл снижения ставки после девятимесячной паузы, поддерживают позитивные настроения на Уолл-стрит в последние сессии. Не менее важными для рынков будут прогнозы членов американского ЦБ по ставке и комментарии председателя ФРС Джерома Пауэлла относительно масштабов и темпов дальнейшего смягчения денежно-кредитной политики. Рынки фьючерсов уже закладывают в котировки снижение ставки на 127 базисных пунктов к июлю 2026 года, поэтому любой сценарий, кроме «голубиного», разочарует инвесторов, утверждает Reuters.

Ожидаемое на этой неделе снижение процентной ставки ФРС может навредить акциям, если будет воспринято как уступка давлению со стороны Белого дома и не будет соответствовать экономическим прогнозам самого центробанка, заявил главный глобальный стратег JPMorgan Asset Management Дэвид Келли. По словам Келли, инвесторам в акции и облигации на Уолл-стрит, которые с энтузиазмом ждут решения ФРС, следует занять более осторожную позицию и подумать о диверсификации портфелей после ралли.

«Если решение ФРС на этой неделе будет воспринято как уступка политическому давлению, это создаст новый уровень риска для финансовых рынков США и доллара», — цитирует Bloomberg стратега JPMorgan. По его мнению, «рынки перегреты», и смягчение денежно-кредитной политики сейчас скорее ослабит спрос, а не увеличит его, что «в конечном счете негативно скажется на акциях, облигациях и долларе».

Келли не одинок в своем прогнозе о том, что рекордное ралли акций на Уолл-стрит может завершиться, как только ФРС возобновит снижение ставок. Стратеги Morgan Stanley, JPMorgan Chase & Co. и Oppenheimer Asset Management также предупредили, что на смену «бычьим» настроениям может прийти более осторожный подход по мере того, как фокус инвесторов сместится на риски замедления роста экономики.