Оборонные компании Европы растут четвертый день подряд. На какие акции сделать ставку

Индекс европейских оружейных компаний Stoxx Europe Aerospace and Defence подскочил в среду, 7 января, примерно на 3%, что стало для него четвертым днем роста кряду. Акции подтолкнула вверх усилившаяся геополитическая напряженность и, в частности, заявление министра обороны Дании Тролльса Лунд Поульсена. Он сообщил, что Копенгаген потратит около $13,8 млрд на перевооружение Гренландии в связи с «серьезной ситуацией с безопасностью».

Акции европейских оборонных компаний показали рост на торгах 7 января. Профильный индекс Stoxx Europe Aerospace and Defence прибавил около 3%, тогда как общеевропейский Stoxx 600 завершил сессию в небольшом минусе.

Инвесторы покупали бумаги французской Thales: они подорожали на 8,3%, возглавив Stoxx 600 после того, как чип безопасности Samsung на базе защищенной ОС от Thales получил премию за «лучшую инновацию в кибербезопасности» на конференции CES 2026 в Лас-Вегасе. Акции итальянского производителя оружия Leonardo подскочили на 5,1%. Котировки Saab в Швеции выросли примерно на 5%, а крупнейшего производителя тяжелой техники и вооружений в Европе, немецкого концерна Rheinmetall — на 4,9%.  

На рынках усилились нервозные настроения из‑за возобновившихся угроз президента США Дональда Трампа присоединить Гренландию — автономную территорию Дании, объясняет CNBC. В ответ на заявления из Вашингтона минобороны Дании заявило, что потратит 88 млрд датских крон (около $13,8 млрд) на перевооружение Гренландии в связи с «серьезной ситуацией с безопасностью» в Арктике и в рамках обязательств перед НАТО. Внимание к намерениям президента Трампа в отношении Гренландии особенно сильно после американской военной операции в Венесуэле, указывает CNBC. Она привела к свержению Николаса Мадуро и последующей договоренности о передаче США венесуэльской нефти.

По оценке Нила Уилсона из Saxo, действия США демонстрируют «сдвиг в сторону жесткой силы, рост геополитических рисков и возобновление импульса глобального и европейского перевооружения». 

Аналитики Goldman Sachs сохраняют позитивный взгляд на европейский оборонный сектор, исходя из того что государственные и военные расходы продолжат стимулировать рост прибыли компаний, передает Bloomberg. Агентство напоминает, что только Германия в конце прошлого года выделила €50 млрд на бронетехнику, зенитные ракеты и спутники. 

Согласно анализу Bloomberg, европейский сектор аэрокосмической и оборонной промышленности по-прежнему торгуется с дисконтом по сравнению с американскими аналогами по мультипликатору P/E (отношение цены акции к прогнозируемой годовой прибыли). Возможное перемирие в Украине может временно охладить интерес к сектору, предупреждают эксперты, опрошенные агентством. По оценке Аны Андраде из Bloomberg Economics, пять крупнейших экономик Европы, вероятно, не смогут достичь целевого уровня НАТО для оборонных расходов из-за фискальных ограничений. Лучшую позицию в этом плане сохраняет Германия, благодаря более низкому уровню долга — именно она может возглавить наращивание военного потенциала.

Аналитики Bernstein советуют инвесторам быть избирательными и делать ставку на «локальных чемпионов» — компании, которые выиграют от национальных программ военных закупок. По их мнению, мирное соглашение между Россией и Украиной в ближайшее время маловероятно, хотя новости о возможном прекращении огня будут влиять на краткосрочную динамику акций. «Будет перемирие или нет — расходы все равно необходимы, — цитирует Bloomberg заметку Bernstein. — Фундаментальные показатели сектора будут поддержаны высоким уровнем портфеля заказов и ростом бюджетов». 

Bernstein прогнозирует рост выручки сектора на 9% в этом году, при этом продажи Rheinmetall могут ускориться на 40%. Наибольший потенциал для повышения прогнозов аналитики видят у Rheinmetall, Thales и Leonardo.

По мнению главного стратега по акциям в Morningstar Майкла Филда, Rheinmetall остается одной из главных инвестиционных идей в Европе на 2026 год, пишет The Wall Street Journal.