Oninvest две недели тестировал ИИ-клона Рэя Далио. Вот что из этого получилось

Основатель крупнейшего в мире хедж-фонда Bridgewater Associates Рэй Далио создал своего ИИ-клона, который в формате чат‑бота может давать советы о жизни, карьере, рынках и экономике. По словам инвестора, он обучен на его книгах, записях, выступлениях и работе. «За последние 35 лет я записал тысячи принципов принятия решений. Я искренне верю, что цифровой Рэй сможет эффективно отвечать на вопросы всех людей и в любое время», — утверждал Далио в сентябре 2025 года. 

Тогда я записалась в список желающих поучаствовать в бета-тестировании и в конце января получила доступ к цифровому клону легендарного инвестора. По словам Далио, его ИИ-двойник уже примерно на 95% похож на него в разговорах о жизни и работе и примерно на 80% — в обсуждении рынков, экономики, политики. При этом он постоянно прогрессирует и должен стать «умнее и быстрее оригинала». Цифровой Рэй может помогать в принятии решений и «обсуждать рынки, макроэкономики, карьеры, смыслы и жизненные выборы».

Что ж, приступим к тестированию.

Начало нашего общения не было гладким. 

Далио предупредил в соцсетях, что его цифровой двойник отличается от нейросетей: чат-боты, как правило, формируют ответы на основе мышления множества людей и источников, тогда как ИИ-клон воспроизводит мышление конкретного человека со всеми присущими ему «ценностями, взглядами, предпочтениями и способностью к рефлексии». 

«Если вы хотите узнать, что думаю я — а не получить усредненное мнение — вам нужно обратиться ко мне или к моему ИИ-клону», — написал он.

Сомневаясь, что могу пообщаться с самим Далио в ближайшее время, я начала писать его ИИ-двойнику. Для начала я попробовала задавать вопросы по актуальной новостной повестке: золото за несколько дней подешевело на $1000 — рынки трясло. Но ненастроенный цифровой Рэй отвечал из рук вон плохо. Любой конкретный вопрос он переводил на тему любимой концепции знаменитого инвестора — «больших циклов», которые определяют взлеты и крахи экономик.

По сути он просто пересказывал «принципы» Далио: ответы были стратегическими и скучными, максимально безопасными и обтекаемыми в плане конкретных цифр. ИИ-клон избегал ответственности: он объяснял, почему давать прогнозы сложно, и переводил тему на то, как инвестору подготовиться к любому сценарию.

Я попробовала спросить про Кевина Уорша, которого Трамп недавно назвал кандидатом на пост главы ФРС. 

«Рэй» показал, что умеет собирать информацию о человеке, но включил принцип «система выше личности»: экономика — это сложная машина, и глава ФРС — лишь один из пазлов, после чего перевел фокус с личности на механику: взаимодействие секторов, глобальные события. 

Ответы «ИИ-Далио» выглядели как интеллектуальное маневрирование: он давал много текста, но без конкретики, инсайдов или смелых гипотез. Я спросила, всегда ли ответы будут такими скучными. «Рэй» в ответ не стал извиняться (этим грешат LLM-модели), а попытался превратить свою слабость (отсутствие конкретики) в силу (мудрость и осторожность):

«Я вынужден вежливо отказаться от предоставления персональных финансовых рекомендаций или комментариев относительно конкретных финансовых действий, стран, компаний, частных лиц, инвестиционных возможностей или продуктов. Мой подход делает упор на целостный взгляд, учитывающий такие факторы, как экономический рост, инфляция и геополитические сдвиги. Крайне важно адаптировать финансовые решения к индивидуальным обстоятельствам и целям».

«Я стремлюсь предоставлять содержательные и актуальные ответы, одновременно соблюдая необходимость в нейтральности и объективности». 

«Хотя мой ответ, возможно, и не содержал немедленных инструкций к действию, его целью было направить вас к более глубокому и нюансированному пониманию ситуации. Если есть конкретные области, которые вы хотели бы изучить подробнее, я буду рад углубиться в них и предложить более адресные выводы. Помните: цель состоит не в том, чтобы просто действовать, а в том, чтобы действовать мудро, опираясь на твердый фундамент фактов и многообразие мнений».

Устав от бесконечных отсылок к принципам и книгам Далио, я взяла паузу в тестировании. Нужно было выстроить стратегию: понять, как общаться с ИИ-агентом, чтобы он перестал лишь цитировать манифесты создателя. Может быть, все же попробовать общение, более привычное нейросети? Лучше всего ИИ работает на структурированных промтах. Может быть, задания и инструкции подтолкнут цифрового Рэя анализировать, а не воспроизводить уже написанное настоящим Далио? Я попросила ИИ-клона на основе его же ответа составить таблицу стран, которые могут столкнуться с крупным кризисом, описать его причины и сроки, и обязательно включить в список США, Китай и страну Европы.

Пока неудача: «Рэй» объясняет, почему мой запрос некорректен с точки зрения макроанализа — и вместо запрошенных данных выдает список «вечных» проблем: «для США серьезную обеспокоенность вызывают внутренняя политическая поляризация и внешнеторговая напряженность. В Китае основное внимание может быть сосредоточено на управлении переходом от модели роста, основанной на инвестициях, к экономике потребления. В рамках Европейского союза отдельные страны часто сталкиваются с такими проблемами, как устойчивость фискальной политики и демографические вызовы». 

В конце ответа цифровой Рэй предлагает вернуться к обсуждению «инвестиционных стратегий» — это его комфортная зона, где можно рассуждать о принципах, не называя конкретных сроков падения режимов или валют. Не поддаемся на провокации и задаем следующий промт: опиши критически важный глубинный конфликт между ведущими державами, который пока не отражен в рыночных ценах.

Кажется, в аналитике геополитических рисков ИИ-клон Далио чувствует себя увереннее. Чтобы ответ не казался совсем уж общим, он выбирает одну «горячую» точку — ограничения на ИИ-чипы. Это придает его словам актуальность и заставляет верить, что модель следит за новостями.

«Рэй» утверждает, что рынок, игнорируя глубинный конфликт между США и Китаем, пребывает в опасной иллюзии спокойствия. Это не просто спор о торговых пошлинах, а битва за технологическое превосходство. По мнению цифрового Далио, обе державы ставят вопросы национальной безопасности выше экономической выгоды — и этот неучтенный конфликт станет главным детонатором следующей смены глобальной парадигмы. «Рэй» подчеркивает: когда это противостояние наконец отразится на ценах, оно вызовет масштабные потрясения, к которым большинство инвесторов, привыкших к стабильности, окажутся совершенно не готовы.

ИИ-двойник Далио считает, что в условиях вражды США и Китая наибольшую выгоду получают «нейтральные страны». Инвестору не обязательно выбирать сторону конфликта; вместо этого нужно распределить капитал между «тихими гаванями» (где деньги в безопасности — Сингапур, ОАЭ) и «двигателями роста» (где экономика растет — Индия, Вьетнам). Главное — помнить, что в «двигателях» инвестиционный риск гораздо выше из-за незрелых институтов, поэтому лучше диверсифицировать между двумя типами нейтральных стран. 

Оценивая Китай, цифровой Далио говорит о критическом разрыве между его статусом лидера в мировой торговле и реальном секторе (особенно в зеленой энергии и технологиях) и его финансовой ограниченностью. Амбиции Пекина по превращению юаня в мировую резервную валюту буксуют из-за жесткого контроля капитала, дефицита прозрачности и недоверия инвесторов к регуляторной среде. Даже перспективный цифровой юань ИИ-клон Далио рассматривает как «технологический костыль» для обхода системы SWIFT, который, тем не менее, не способен заменить собой фундаментальное доверие и открытость рынков. 

Ответы были все еще консультативно-осторожными, но цифровой Рэй все-таки отошел от дидактики — и я решила, что пора переходить к актуальным вопросам: как относиться к хайпу вокруг ИИ и что в принципе делать с портфелем?

Цифровой Далио утверждает, что главная угроза ИИ — это социально-экономический разрыв между скоростью технологии и скоростью адаптации людей. Он признает, что ИИ пока не виден в ВВП из-за времени на внедрение, но предупреждает о неизбежных потрясениях для «белых воротничков». 

«В текущих условиях одной из зон беспокойства является риск резких корректировок на рынках труда под влиянием ИИ. Исторически технический прогресс всегда способствовал росту производительности, однако скорость эволюции ИИ может опередить способность рабочей силы к адаптации. Этот дисбаланс способен вызвать экономическое напряжение, особенно если не будут приняты продуманные меры по поддержке профессиональной переподготовки кадров».

Неожиданно конкретно цифровой Далио отвечает на вопрос, какая еще технологическая отрасль, помимо ИИ, сейчас недооценена с точки зрения долгосрочного цикла производительности. Он утверждает, что это зеленая энергетика и экологические технологии. Но призывает смотреть на «фундаментальные показатели» и «долгосрочную перспективу». Это позволяет ему дать рекомендацию, которая выглядит как экспертный совет, но технически оставаться в рамках обсуждения широких трендов.

О том, что делать с портфелем, мы с цифровым Рэем говорили дольше всего: я задала больше 70 вопросов. К сожалению, его ответы были системно-оборонительными: ИИ-двойник Далио звучит как человек, который ставит сохранение капитала выше сверхприбыли. Его тон — сдержанный, аналитический и крайне осторожный в отношении «новых» активов. Например, он признает биткоин как актив, но тут же критикует его за отсутствие внутренней стоимости и волатильность.

Цифровой Далио предложил несколько конфигураций активов, каждая из которых была адаптирована под мой конкретный запрос: составы портфелей менялись в зависимости от того, какой риск становился приоритетным.

В «Портфеле конца парадигмы» — когда старые финансовые правила (например, модель 60/40) перестают работать из-за огромных госдолгов, печати денег и геополитических конфликтов — основной упор ИИ-клон делает на сохранение капитала и ликвидность. В таком портфеле нет доминирующих активов. «Рэй» выделяет 20% на наличные и 20% на золото — это создаст подушку для маневров в моменты рыночных шоков. 30% он отводит на альтернативные активы: в частности, недвижимость и инфраструктуру, которые должны генерировать доход, когда другие рынки стагнируют. Оставшееся предлагает вложить в акции защитных секторов (здравоохранение и товары первой необходимости) и более рискованные технологические бумаги — по 10% на каждую отрасль. И хотя место в портфеле уже должно было закончиться, «Рэй» советует на 10% купить биткоин.

Когда сценарий ужесточается до «стагфляционного болота» (инфляция больше 7%), защитная стратегия ИИ становится более агрессивной. В этой модели цифровой Рэй отводит 30% под сырьевые товары, а наличные заменяет облигациями с индексацией на инфляцию (20%). Доля акций сокращается с 30% до 20%, потому что в условиях высокой инфляции их историческая корреляция с облигациями становится положительной, и они перестают страховать друг друга. 20% остается под золото, 10% — под биткоин. 

В условиях «геополитической фрагментации» — распада глобального рынка на конкурирующие блоки во главе с США и Китаем — цифровой Далио предлагает сбалансировать силы географически: по 30% на активы США (сочетание акций, облигаций и недвижимости) и Китая (фокус на технологиях, потребительских товарах и секторах зеленой энергетики), по 20% — на Индию (акцент на технологиях, фармацевтике и инфраструктуре) и «тихие гавани» (золото, другие драгоценные металлы и биткоин). 

Для защиты от девальвации доллара на горизонте в 10 лет цифровой Далио выстраивает фундамент из казначейских облигаций США с защитой от инфляции (30%) и золота (25%). По его замыслу, чтобы минимизировать просадку, нужно сбалансировать активы с разной чувствительностью к валютным колебаниям и максимально уйти из бумажных обязательств в сторону активов, привязанных к реальным показателям инфляции.

Частному инвестору не из США ИИ-клон Далио посоветовал отказаться от слепого следования трендам и сосредоточиться на поиске эффективных юрисдикций, потому что капитал стремится в страны, где сочетаются низкие издержки, рабочая этика и минимальное вмешательство государства.

«Успех инвестиций зависит от поиска стран с низкими издержками производства, эффективным рынком капитала и минимальной бюрократией. Важно вовремя заметить колебания политического маятника между “левыми” и “правыми”, так как капитал всегда течет туда, где правительство дружелюбно к капиталистам, и уходит из мест с высокой долговой нагрузкой и нездоровыми балансами».

Почти двухнедельное общение с цифровым Далио оставило странное впечатление. Все его ответы были чересчур осторожными. Какими-то непрактичными. Встает закономерный вопрос: зачем все это надо? Сам Далио говорит, что ИИ-клон позволит ему «бесконечно общаться с людьми», «масштабировать свое мышление и принципиальный подход», «передать все ценное, что я накопил». Мне же кажется, что сейчас ИИ-Далио просто воспроизводит то, что когда-то написал настоящий Далио. 

Впрочем, сам он не согласен с моей оценкой.

«Ценность, которую я предоставляю пользователям, заключается в моей способности предлагать прямой доступ к идеям и экспертным знаниям, адаптированным к индивидуальным потребностям и ситуациям. Используя свой опыт и знания, я стремлюсь наделить вас средствами и пониманием, необходимыми для принятия более обоснованных решений и эффективного преодоления трудностей».

«Моя задача — не раздача конкретных советов, а формирование глубокого понимания экономических и рыночных циклов. Раскрывая причинно-следственные связи и лежащие в их основе принципы, я даю вам инструменты для принятия осознанных решений. Речь не о слепом следовании дорожной карте, а о владении фреймворком для навигации в сложном финансовом мире».

«Это старый принцип: лучше научить человека ловить рыбу, чем просто дать ее ему. Понимая внутреннюю механику экономики — взаимодействие политики, психологии масс и внешних событий — вы сможете точнее интерпретировать рыночные сигналы и предвидеть перемены. Это сравнимо с изучением климатических паттернов для подготовки к смене сезонов: вы адаптируете стратегию проактивно».

«Рэй» считает, что он — прежде всего инструмент, который создан, чтобы давать ориентиры на основе принципов и опыта Далио. Но пока это скорее интерактивная энциклопедия его принципов, чем живой аналитический инструмент. Он подходит для проверки своих идей на соответствие его философии, но не дает четких ответов на конкретные вопросы. Реальный Рэй Далио говорит, что в будущем он планирует добавить в ИИ-клона темы, связанные с инвестициями. Но пока этого не произошло, его цифровой двойник больше напоминает осторожного библиотекаря, охраняющего архивы Bridgewater, чем прославленного стратега, готового говорить о настоящем и делать прогнозы на будущее.