Рынок ждет притока $150 млрд с налоговых возвратов. Какие акции от этого выиграют?

К концу марта на фондовый рынок США может поступить до $150 млрд благодаря налоговым возвратам за 2025 год, подсчитал Wells Fargo. Ожидаемое вливание ликвидности, по мнению банка, поддержит биткоин и ряд акций, популярных среди розничных инвесторов.

По оценке аналитиков Wells Fargo, к концу марта, когда будет выпущено более 60% налоговых возвратов, на рынки может поступить до $150 млрд, пишет CNBC. Ранние данные о подаче деклараций показывают, что суммы возвратов в этом году примерно на 11% выше прошлогодних, отмечает Barron’s.

«Дополнительные сбережения от налоговых возвратов, особенно у потребителей с высоким доходом, по нашему мнению, вернутся на рынок акций, — цитирует CNBC заметку аналитика Wells Fargo О Сон Квона. — При более значительных сбережениях усиливается спекулятивная активность… мы ожидаем возвращения агрессивных покупок розничных инвесторов».

Биткоин, отмечают аналитики, может стать своего рода индикатором ликвидности: он может показать изменения в инвестиционном поведении. По данным Wells Fargo, за последние четыре недели внутренняя ликвидность сократилась на $105 млрд, тогда как биткоин за то же время снизился примерно на 29%.

Wells Fargo выделил более двух десятков акций из различных секторов, включая коммунальные услуги, финансовые и промышленные компании, которые, по мнению банка, способны опережать рынок в период налогового сезона. Список был сформирован на основе бумаг, наиболее популярных у розничных инвесторов за последний год, исходя из объема заявок на покупку, согласно данным Wells Fargo Securities.

По мнению банка, торговая платформа Robinhood может получить импульс на фоне всплеска розничных инвестиций, вызванного налоговыми возвратами. За последний месяц акции Robinhood потеряли 28% стоимости, снизившись параллельно с обвалом цен на цифровые активы. 10 февраля компания сообщила, что выручка от криптовалютного направления в четвертом квартале составила $221 млн, что на 38% меньше по сравнению с прошлым годом, отмечает CNBC. При этом операционные расходы Robinhood в четвертом квартале 2025 года выросли почти на 40% год к году на фоне попыток компании трансформироваться в «финансовое суперприложение», пишет телеканал.

Акции аэрокосмической корпорации Boeing также могут выиграть от покупок налогоплательщиков, считает Wells Fargo. За последний год бумаги Boeing прибавили 29%, а с начала 2026 года — 10,5%. Компания фиксирует устойчивый спрос на самолеты, несмотря на последствия серии инцидентов с ее воздушными судами в 2024 году и ряд заявлений информаторов, напоминает CNBC. Ранее в этом месяце компания сообщила, что поставила 46 самолетов в январе — это третий по величине показатель для этого месяца за всю историю Boeing, отмечает телеканал.

Инвесторы не пойдут в акции, способные пострадать от разрушительного влияния ИИ, а направят капитал в защитные активы, предполагает Barron’s. Некоторые ретейлеры могут выиграть от сочетания налоговых возвратов и сезонного спроса, отмечает издание. Продавцы спортивных товаров, такие как Academy Sports & Outdoors, обувные компании вроде Crocs, а также более ориентированные на моду бренды, включая Gap и American Eagle Outfitters, могут получить дополнительный импульс, пишет Barron’s. Дискаунтеры формата off-price, такие как Burlington Stores, исторически демонстрировали опережающую динамику в период налогового сезона благодаря расходам, связанным с возвратами.