Утро в Нью-Йорке: вектор торгам укажут статистика и корпоративные новости

Ежедневный обзор и прогноз событий на фондовом рынке США от Михаила Денисламова, заместителя директора Freedom Capital Markets Research.

Сегодня будут опубликованы отложенные из-за шатдауна данные JOLTS за декабрь, которые позволят уточнить динамику спроса на рабочую силу. Также выйдет статистика первичных обращений за пособием по безработице за неделю к 31 января (консенсус: 213 000, предыдущее значение: 209 000). Этот отчет станет важным индикатором устойчивости рынка труда.

Член совета управляющих ФРС Лиза Кук заявила, что в текущих условиях приоритетом для регулятора остается скорейшее возвращение инфляции к цели 2% и сохранение доверия к денежно-кредитной политике. По ее словам, при отсутствии неожиданного ухудшения ситуации на рынке труда основные риски будут связаны с инфляцией. Именно поэтому регулятор сделал паузу в снижении ставки на последнем заседании FOMC.

До начала основной сессии финансовые результаты за последний квартал представят Linde (LIN), ConocoPhillips (COP), Bristol-Myers Squibb (BMY), KKR & Co (KKR), ICE (ICE) и Cummins (CMI). После закрытия рынка результаты опубликуют Amazon (AMZN), Strategy (MSTR), Iren Ltd. (IREN), Bloom Energy (BE), Reddit (RDDT), Roblox (RBLX) и Microchip (MCHP).

Фьючерсы на американские фондовые индексы демонстрируют околонулевую динамику. Баланс рисков на предстоящие торги оцениваем как нейтральный при повышенной волатильности. Ориентируемся на колебания S&P 500 в диапазоне 6830–6930 пунктов (от −0,7% до +0,7% к уровню закрытия предыдущей сессии).

— Alphabet (GOOGL) отчиталась за четвертый квартал EPS в размере $2,82 при консенсусе $2,63 и выручкой в объеме $113,8 млрд при средних прогнозах $111,4 млрд. Продажи корпорации выросли почти на 18% г/г, чистая прибыль увеличилась в пределах 30% г/г. Основным драйвером роста остается облачный бизнес. Выручка Google Cloud повысилась почти на 48% г/г, существенно превысив общерыночные ожидания. Объем контрактного бэклога увеличился более чем вдвое, достигнув $240 млрд, что подтверждает устойчивый спрос на ИИ-инфраструктуру. Показатели рекламного дивизиона оказались неоднородными. Его общая выручка выросла на 13,5% г/г, однако доходы YouTube оказались ниже консенсуса, что менеджмент связал с эффектом высокой базы в предвыборный период 2024 года. Давление на котировки GOOGL на постмаркете оказал анонс плана увеличить капитальные затраты в 2026 году более чем вдвое — до $175–185 млрд. Инвестиции будут направлены на расширение ИИ-вычислительных мощностей, развитие Google DeepMind и поддержку спроса на облачные сервисы. Инвестсообщество опасается, что столь агрессивная инвестиционная программа может в краткосрочной перспективе оказать давление на свободный денежный поток и рентабельность корпорации, несмотря на сохраняющуюся сильную фундаментальную динамику бизнеса и ускорение развития ИИ-экосистемы.

— Скорректированная EPS и выручка Qualcomm (QCOM) за последний квартал составили $3,5 (консенсус: $3,40) и $12,25 млрд (+5% г/г) соответственно. Однако котировки компании отреагировали на отчет негативно. Инвесторов разочаровал осторожный прогноз выручки в диапазоне $10,2–11 млрд при средних ориентирах рынка на уровне $11,02 млрд. Компания учитывает в ожиданиях давление со стороны ограничений на поставки чипы памяти. Рост доходов автомобильного сегмента на 15% г/г, до $1,1 млрд, и от решений для IoT на 9% г/г подтверждает стратегическую диверсификацию, однако высокая зависимость от рынка смартфонов обуславливает сдержанность в оценке акций эмитента.

— Coherent (COHR) отчиталась за второй квартал 2026 ФГ скорректированной EPS $1,29 при консенсусе $1,21, а также увеличением выручки на 17% г/г, до $1,69 млрд, что тоже оказалось выше прогнозов. Ключевым драйвером роста остался устойчивый спрос со стороны ИИ-дата-центров и оптической инфраструктуры. В гайденс на текущий квартал закладывается повышение выручки до $1,7–1,84 млрд, а EPS — до $1,28–1,48. Менеджмент отметил, что расширение производственных мощностей и переход на 6-дюймовые пластины должны поддержать масштабируемость бизнеса и постепенное приближение к долгосрочной цели по марже на уровне 42%.

— Котировки Snap (SNAP) растут на премаркете, реагируя на релиз финансовых результатов за четвертый квартал. Скорректированная EPS компании составила $0,03, притом что в прогнозы закладывался убыток того же размера. Выручка поднялась на 10% г/г, до $1,72 млрд, несколько превзойдя средние ожидания. Гайденс на текущий квартал предполагает выручку в диапазоне $1,5–1,53 млрд, что немного ниже консенсуса. Анонсирована программа обратного выкупа объемом $500 млн. Менеджмент отметил эффект стратегического разворота к росту прибыли, подчеркнув ускорение монетизации за счет подписок Snapchat+ и рекламных форматов с более высокой маржинальностью.

Торги 4 февраля большинство американских фондовых индексов завершили в минусе под влиянием продолжающейся коррекции в технологическом секторе и сегменте ИИ. S&P 500 снизился на 0,51%, Nasdaq 100 упал на 1,77%, Russell 2000 потерял 0,9%, лишь Dow Jones прибавил 0,53%.

В лидеры роста, как и днем ранее, вышли энергетические компании (XLE: +3,1%). Список аутсайдеров возглавил технологический сектор (XLK: −2,79%).

Акции «Великолепной семерки» завершили торги преимущественно в минусе на фоне вновь обострившихся опасений по поводу перспектив ИИ. Положительную динамику показали Apple (AAPL: +2,6%) и Microsoft (MSFT: +0,72%).

Индекс деловой активности в сфере услуг ISM за январь, как и месяцем ранее, составил 53,8 пункта, совпав с консенсусом. Это подтверждает позитивный тренд в крупнейшем сегменте экономики США. В то же время компоненты новых заказов и занятости снизились, хотя и остались выше порога 50 пунктов, указывая на умеренное охлаждение спроса.

Давление на котировки оказали данные ADP о числе новых вакансий в частном секторе, составившем 22 000 при прогнозах на уровне 45 000. Устойчивый рост занятости наблюдается в секторе образования и здравоохранения, при этом в профессиональных и бизнес‑услугах показатель снижается. Минфин США оставил параметры аукционов по привлечению долга без изменений.

— Silicon Laboratories (SLAB: +48,9%) будет приобретена Texas Instruments (TXN: −1,02%) за $7,5 млрд, или $231 за акцию, что предполагает премию около 70% к цене закрытия предыдущего дня. Завершить сделку планируется в первом полугодии 2027 года.

— Fortive (FTV: +10,6%) превзошла ожидания в отношении квартальной выручки, EPS и операционной маржи, несмотря на умеренное давление на валовую рентабельность. Дополнительным позитивом стал гайденс по прибыли на 2026 финансовый год, оказавшийся выше консенсуса.

— Прибыль и выручка Eli Lilly (LLY: +10,3%) за четвертый квартал превзошли средние ожидания рынка. Существенный вклад в эти результаты внес рост объемов продаж препаратов Mounjaro и Zepbound в США, что позволило менеджменту представить гайденс на 2026 финансовый год выше общерыночных прогнозов.

— Old Dominion Freight Line (ODFL: +9,9%) отчиталась прибылью на акцию лучше консенсуса. Инвесторы позитивно оценили улучшение операционного рычага за счет жесткого контроля затрат, а также комментарии менеджмента о постепенном усилении спроса в последние месяцы на фоне все еще сложной операционной среды.

— Uber Technologies (UBER: −5,2%) дала осторожный прогноз по EBITDA на текущий квартал, хотя ее Gross Bookings в сегментах Mobility и Delivery оказались выше ожиданий. Рынок также негативно отреагировал на сохраняющиеся риски, связанные с конкуренцией со стороны провайдеров автономного транспорта.

— Прибыль Boston Scientific (BSX: −17,6%) за отчетный квартал превзошла прогнозы, но ее операционная маржа недотянула до среднерыночных ожиданий. Это и более слабые, чем предполагалось, результаты в сегменте Electrophysiology, а также консервативный гайденс на 2026 финансовый год усилили негативную реакцию рынка.