Alphabet нарастила выручку Google Cloud в 1,5 раза и увеличит капзатраты на ИИ вдвое

Результаты материнской компании Google Alphabet за четвертый квартал 2025 года превзошли ожидания Уолл-стрит. Она сообщила о росте выручки облачного подразделения Google Cloud, которое связано со всеми ее ИИ-проектами, в 1,5 раза. Компания заявила, что ее инвестиции в ИИ окупаются и анонсировала колоссальные расходы на инфраструктуру для искусственного интеллекта в 2026 году. Это привело к взлету акций производителей ИИ-чипов, хотя бумаги самой Alphabet подешевели на расширенных торгах на 2%. 

Квартальная выручка Alphabet увеличилась на 18% по сравнению с аналогичным периодом 2024 года и составила $113,83 млрд. Аналитики, по данным LSEG, рассчитывали на $111,43 млрд, пишет CNBC. Чистая прибыль выросла на 30% — до $34,46 млрд или $2,82 на акцию, тогда как Уолл-стрит прогнозировала $2,63. Кроме того, в отличие от некоторых других облачных провайдеров, Google демонстрирует расширение операционной маржи: она достигла 30,1% против 17,5% годом ранее и ожиданий на уровне 22,7%, обращает внимание Barron's.   

Выручка облачного подразделения Google Cloud в четвертом квартале подскочила на 48% и составила $17,66 млрд. Оценки аналитиков предполагали, что она составит $16,18 млрд, по данным StreetAccount. На серверах Google Cloud размещается большая часть ИИ-сервисов и продуктов компании.

«Мы видим, как наши инвестиции в ИИ и инфраструктуру обеспечивают рост выручки и развитие во всех областях, — заявил в пресс-релизе глава Alphabet Сундар Пичаи. — Поиск стал использоваться чаще, чем когда-либо, и ИИ продолжает стимулировать рост».

На этом фоне компания объявила, что рассчитывает существенно увеличить расходы на искусственный интеллект в 2026 году — намного сильнее, чем допускал рынок. Alphabet ожидает, что ее капитальные затраты составят от $175 млрд до $185 млрд — почти вдвое больше, чем в 2025-м, указывает CNBC. Даже нижняя граница этого диапазона превышает ожидания аналитиков почти на 50%, следует из оценки, которую приводит Bloomberg.

В компании настаивают, что масштабные инвестиции в ИИ — в новую инфраструктуру, исследования и кадры — являются необходимым условием конкуренции с Amazon, Microsoft и OpenAI, передает агентство.

Акции Alphabet отреагировали на публикацию отчета резким падением на расширенных торгах, после чего отыграли потери и вышли в плюс на 1,8%, а затем снова опустились ниже 2% от цены закрытия основных торгов среды.

При этом прогноз по капзатратам дал импульс бумагам полупроводниковых компаний Nvidia и Broadcom, пишет CNBC. Они подорожали на расширенных торгах на 1,9% и 5,5% соответственно. Бен Райтзес из Melius Research заявил в эфире телеканала, что масштабные расходы Alphabet будут на руку Broadcom и другим поставщикам Google. Значительная часть программного обеспечения Google в области ИИ работает не на стандартных для отрасли чипах Nvidia, а на собственных тензорных процессорах (TPU), выпускаемых при участии Broadcom. «Вероятно, это хорошо и для Nvidia, потому что они будут распределять нагрузку не только на собственные TPU, но и на чипы Nvidia», — отметил аналитик.

Выручка Alphabet от рекламы выросла на 13,5% и составила $82,28 млрд. При этом реклама на YouTube, хоть и принесла на 9% больше, чем год назад, но не дотянула до прогнозов аналитиков: $11,38 млрд против ожидаемых $11,84 млрд.

Собственные расходы компании на привлечение трафика (TAC) за квартал превысили ожидания Уолл-стрит: $16,59 млрд при прогнозе в $16,2 млрд. Одним из крупнейших получателей этих платежей является Apple.

Подразделение Other Bets, в которое входят биомедицинская компания Verily и разработчик беспилотных автомобилей Waymo, сообщило о выручке в размере $370 млн за квартал — это на 7,5% меньше, чем годом ранее. Убыток Other Bets составил $3,61 млрд, что более чем на 200% превышает показатель прошлого года, отмечает CNBC.

Google стремительно перестраивает свой бизнес под влиянием распространения ИИ, стараясь сохранить у пользователей привычку обращаться к поисковой странице Google Search даже в условиях, когда они могут воспользоваться чат-ботами конкурентов, отмечает Bloomberg. Компания быстро улучшила модель Gemini и интегрировала ее во все свои продукты. Последний релиз Gemini 3 снискал восторженные отзывы аналитиков и привел к ралли акций Alphabet. Эти усилия потребовали масштабных инвестиций в дата-центры и чипы как для совершенствования моделей, так и для облачных клиентов.

Вся отрасль во многом опирается на прогресс Google, пишет Bloomberg. Компания поставляет около 1 млн собственных специализированных ИИ-чипов (TPU) ИИ-стартапу Anthropic, закрепив за собой статус одного из ключевых инфраструктурных провайдеров в секторе. Модель Gemini станет поставщиком ИИ для голосового помощника Siri в Apple iPhone. У приложения Gemini насчитывается 750 млн активных пользователей в месяц, сообщила компания.

Однако, чтобы оправдать столь высокие расходы, Alphabet необходимо продолжать демонстрировать устойчивую динамику в облачном бизнесе и в поисковой рекламе, считает Bloomberg.