Утро в Нью-Йорке: внешний фон способствует продолжению коррекции

Ежедневный обзор и прогноз событий на фондовом рынке США от Михаила Денисламова, заместителя директора Freedom Capital Markets Research.

Динамику предстоящих торгов продолжат определять внешнеполитические новости и ситуация на рынке энергоносителей. Накануне напряженность на Ближнем Востоке резко усилилась. Израиль нанес удар по Южному Парсу (South Pars) — крупнейшему газовому месторождению Ирана. В ответ он атаковал промышленный центр Катара Рас-Лаффан (Ras Laffan Industrial City), повредив крупнейший в мире инфраструктурный объект, предназначенный для экспорта СПГ. На этом фоне продолжается нефтяное ралли, а усиление рисков для транспортировки грузов через Персидский залив и Ормузский пролив способствует ожиданиям разгона инфляции, что сохраняет давление на процентные ставки.

Неопределенность также усиливают заявления президента США Дональда Трампа. В частности, президент утверждает, что Вашингтон не знал заранее об ударе по Южному Парсу и выступает против новых атак на это месторождение, если Иран не продолжит разрушение катарской энергетической инфраструктуры. Одновременно глава Белого дома предупредил о крайне жестком ответе в случае новой эскалации, поэтому рынок по-прежнему остается чувствительным к любым новостям с Ближнего Востока.

В этот четверг, 19 марта, будут опубликованы данные числа заявок на пособие по безработице за неделю к 14 марта (консенсус по первичным обращениям: 215 тыс. после 213 тыс. за предыдущий аналогичный период). Количество повторных заявок на неделе к 7 марта, по прогнозу, останется на отметке 1,85 млн.

Также выйдет индекс производственной активности ФРБ Филадельфии за март (консенсус: 8 пунктов, февраль: 16,3 пункта).

Кроме того, будет представлена статистика разрешений на строительство за январь (декабрь: -5,4%) и продаж новых домов (консенсус: -2,7%, декабрь: -1,7%).

До открытия торгов квартальные результаты представят Alibaba Group (BABA), Accenture (ACN), Signet Jewelers (SIG), Arcos Dorados (ARCO) и Aveanna Healthcare (AVAH). После завершения основной сессии отчитаются FedEx (FDX) и Planet Labs (PL).

Фьючерсы на американские фондовые индексы демонстрируют умеренное снижение. Баланс рисков на предстоящую торговую сессию оцениваем как негативный при повышенной волатильности.

— Котировки Rocket Lab (RKLB) прибавляют около 1,6% после подписания контракта на пусковые услуги объемом $190 млн, предусматривающего 20 гиперзвуковых испытательных полетов ракеты-носителя HASTE в рамках программы MACH-TB 2.0 Министерства обороны США. Контракт увеличил общий портфель заказов компании в сегментах запусков и космических систем до более чем $2 млрд, а число запусков в портфели заказов превысило 70.

— Акции Red Cat Holdings (RCAT) теряют около 4% после закрытия основной сессии, несмотря на рост выручки за четвертый квартал, составивший впечатляющие 1985% г/г, до $26,2 млн, при консенсусе $23,9 млн. Давление на котировки оказал чистый убыток на акцию в размере $0,17, так как в средние ожидания рынка закладывался показатель $0,15.

— Бумаги Five Below (FIVE) прибавляют около 7% после публикации квартальных результатов. Выручка за год выросла на 23%, примерно до $4,8 млрд, сопоставимые продажи увеличились на 12,8%, а скорректированная прибыль на акцию повысилась на 32%, до $6,67. Прогноз на 2026 предполагает выручку в диапазоне $5,2–5,3 млрд и EPS около $8, однако тарифные риски ограничивают потенциал переоценки.

— Котировки Micron (MU) снизились примерно на 4% в ходе расширенной сессии, несмотря на превышение ожиданий по выручке и прибыли. Закрытие длинных позиций после роста акций с начала года стало основным фактором давления. Дополнительную настороженность у инвесторов вызвали повышение плана капитальных затрат на 2026 год до более чем $25 млрд и увеличение расходов на строительство в 2027-м на $10 млрд г/г. Биржевые игроки закладывают в прогнозы риски цикличности спроса на чипы памяти и потенциальный избыток предложения.

— Акции EquipmentShare (EQPT) прибавляют около 8% после публикации результатов за четвертый квартал. Прибыль компании на акцию составила $0,24 при консенсусе $0,19, хотя выручка немного недотянула до ожидавшихся $1,58 млрд, остановившись на отметке $1,57 млрд.

Торги 18 марта на американских фондовых площадках завершились вблизи внутридневных минимумов, рост начала недели был нивелирован. S&P 500 снизился на 1,36%, NASDAQ 100 потерял 1,43%, Dow Jones упал на 1,63%, Russell 2000 — на 1,64%.

Давление на котировки оказали итоги заседания ФРС и более жесткие сигналы в комментариях главы американского центробанка Джерома Пауэлла. Активизации распродаж способствовали новости внешней политики и рост доходностей казначейских облигаций.

Все входящие в «Великолепную семерку» компании показали негативную динамику, что также неблагоприятно сказалось на фондовых индексах.

На отрицательной территории день завершили все сектора из состава S&P 500. Лидерами падения стали поставщики нециклических (XLP: -2,43%) и циклических (XLY: -2,31%) потребительских товаров, а также производители сырья и материалов (XLB: -2,1%). Наиболее устойчиво за счет сохраняющейся геополитической премии в ценах на нефть выглядели энергетики (XLE: -0,14%).

Ключевым макрофактором стали итоги заседания ФРС, на котором ставка в соответствии с общими ожиданиями была сохранена на уровне 3,5–3,75%. Глава регулятора Джером Пауэлл отметил риски более продолжительного инфляционного давления, в том числе с учетом ралли в ценах на энергоносители. Н этом фоне доходности краткосрочных облигаций поднялись примерно на 10 б.п., что усилило давление на акции.

Рынок негативно отреагировал на данные февральского базового индекса цен производителей (core PPI), который повысился на 0,5% м/м при консенсусе 0,3%, причем трехмесячный аннуализированный рост достиг максимума с мая 2022 года.

Не добавили оптимизма участникам торгов и сообщения об атаках на энергетическую инфраструктуру Ирана, а также новости об угрозах ответных ударов по объектам в странах Персидского залива, включая сообщения о ракетном обстреле СПГ-мощностей в Катаре. На этом фоне усилились опасения по поводу стабильности поставок энергоносителей, что поддержало рост цен на нефть и усилило активность продавцов акций.

— Microsoft (MSFT: -1,9% на закрытии торгов 18 марта) рассматривает возможность юридических действий против Amazon (AMZN: -2,5%) и OpenAI из-за соглашения между этими компаниям на сумму $50 млрд, так как оно противоречит действующим договоренностям с корпорацией и усиливает конкуренцию в сегменте ИИ-инфраструктуры.

— Macy’s (M: +4,7%) отчиталась за четвертый квартал прибылью, выручкой и сопоставимыми продажами выше консенсуса, несмотря на слабый трафик. Гайденс компании по выручке на текущий финансовый год также оказался выше средних ожиданий рынка.

— Jabil (JBL: -1,4%) представила сильные результаты за второй финансовый квартал и улучшила годовой гайденс. Однако ориентиры инвесторов были еще более высокими. Кроме того, рынок разочарован сохранением прогнозов маржинальности и свободного денежного потока.

— Williams-Sonoma (WSM: +1%) отразила в отчете за четвертый квартал прибыль на акцию и сопоставимые продажи выше консенсуса при выручке несколько ниже ожиданий. Квартальный дивиденд был повышен на 15,2%. Менеджмент отметил рост запасов на 9,8%, до $1,5 млрд, из-за тарифных издержек, указав, что их влияние будет особенно выраженным в первой половине 2026 финансового года. Также компания представила гайденс в отношении выручки, который в среднем соответствует ожиданиям рынка.