В Китае резко упали продажи люкса. Что станет следующей проверкой для рынка?

Совокупные продажи в Китае 25 крупнейших люксовых брендов сократились в июле более чем на 10%, пишет Bloomberg. Спад оказался глубже, чем в июне, и стал резким разворотом после активного роста в начале года. Кампания Пекина по налогообложению зарубежных активов сдерживает расходы самых богатых потребителей страны.

Модные дома Louis Vuitton и Dior, а также Gucci, Bottega Veneta и Balenciaga зафиксировали двузначное падение июльских продаж в Китае. Hermès перешел от роста к снижению, а темпы Chanel и Prada существенно замедлились, сообщает Bloomberg со ссылкой на данные трех исследовательских компаний, отслеживающих отраслевую статистику.

Для мировых гигантов индустрии роскоши ситуация на китайском рынке, некогда главном драйвере их роста, становится все более неопределенной, пишет агентство. Пока средний класс сокращает траты из-за спада в экономике, усилия Пекина по контролю за капиталом охладили покупательский аппетит богатых граждан. Это угрожает восстановлению рынка товаров премиум-класса, прогнозирует Bloomberg. Притом что подъем только-только начался — менее года назад.

 «Операторы начинают сообщать о большей осторожности среди своих VIP-клиентов из-за угасающего эффекта богатства и более жесткого налогового режима для потребителей с высокими доходами, — отметил сооснователь шанхайской консалтинговой компании Foresight Performance Partners Жак Ройзен. — Результаты июля вызывают обоснованное беспокойство у руководителей люксовых компаний».

Представители LVMH, Kering, Hermès, Chanel и Prada не ответили на запросы Bloomberg о комментариях.

На торгах в Париже 20 августа акции LVMH снижались на 2,4% — с начала года их падение превысило 25%. Бумаги Kering опускались на 3%, потеряв порядка 20% с января. Котировки Prada по итогам сессии в Гонконге прибавили 0,8%, в этом году акции бренда также остаются в минусе на 8%. 

Новые меры Китая стали крупнейшей перестройкой системы движения капитала за последнее десятилетие, отмечает Bloomberg. В частности, Пекин ужесточил контроль за трансграничной торговлей акциями и потребовал от граждан уплатить миллиарды долларов налогов на зарубежные активы и инвестиционный доход. Таким образом, власти еще сильнее ограничили каналы, которыми состоятельные домохозяйства долгое время пользовались для сохранения и диверсификации своего капитала. Это стало одним из факторов падения фондового рынка страны, объясняет агентство.

Индекс MSCI China полностью растерял прошлогодний рост, упав в этом году на 8,9%. Потерял импульс и гонконгский Hang Seng. Поскольку на фоне падения цен на недвижимость богатые граждане массово переводили средства именно в акции, биржевой обвал подорвал их уверенность. В результате режим экономии затронул не только люксовый сегмент, но и казино в Макао, которые отчитались о глубоком падении доходов из-за оттока VIP-игроков, указывает Bloomberg.

Как рассказала Bloomberg специалист по продажам финансовых продуктов из Шанхая Стелла Линь, спада оказалось достаточно, чтобы она полностью прекратила необязательные расходы. Стоимость ее портфеля акций резко упала, и за последние месяцы она не купила ни одной люксовой вещи. «У меня и так настроение человека, потерявшего деньги, — поделилась Линь, которая раньше тратила на предметы роскоши не менее $15 000 в год. — За последние два месяца мне даже не хотелось заходить в элитные магазины. Когда я снова начну тратить? Спросите лучше, когда восстановится фондовый рынок».

Осторожность со стороны таких клиентов усугубляет мрачный прогноз для потребительского сектора Китая. Рост розничных продаж в прошлом месяце замедлился до 0,6%, при этом наибольший удар пришелся на дорогостоящие товары, включая ювелирные изделия и автомобили.

«За последние два года мы наблюдаем четкую корреляцию между динамикой рынка капитала и продажами товаров роскоши, — отметил генеральный директор шанхайской исследовательской компании Baiguan Роберт У. — Раньше такая взаимосвязь была менее очевидной, поскольку значительная часть капитала хранилась в недвижимости».

Следующей важной проверкой станет китайский День святого Валентина, который отмечают в августе. Этот период считается одним из самых сильных для продаж предметов роскоши, отметил Ройзен из Foresight Performance. «Если бренды не смогут показать положительную динамику даже при таком благоприятном факторе, я буду считать это веским свидетельством реального замедления», — сказал он.