Выручка Broadcom от ИИ выросла втрое — быстрее, чем у Nvidia. Почему упали акции?

Разработчик чипов, сетевого оборудования и программного обеспечения Broadcom отчитался о росте выручки от продажи полупроводников для искусственного интеллекта более чем втрое в прошлом квартале. Компания рассчитывает, что эта тенденция продолжится и обеспечит скачок продаж ИИ-чипов в следующие два года в четыре раза: это вселяет оптимизм в отношении способности компании бросить вызов доминированию Nvidia на рынке, пишет Bloomberg.

При этом общая выручка Broadcom и ее прогнозы не дотянули до ожиданий аналитиков. Инвесторы отреагировали неоднозначно: акции компании поначалу упали, потом стали дорожать, но затем снова оказались в минусе.

Выручка Broadcom от ИИ-чипов в третьем квартале 2026 финансового года, завершившемся 2 августа, выросла на 221% в годовом выражении — до $16,7 млрд. Таким образом, Broadcom превзошел по темпам роста конкурента Nvidia, которая сообщила о росте выручки от ИИ-направления на 117% в последнем квартале. В текущем квартале Broadcom ожидает, что этот показатель ускорится на 236% год к году, до $21,7 млрд. 

«Спрос на наши кастомные ИИ-ускорители и сетевые решения остается очень высоким», — заявил в пресс-релизе президент и гендиректор Broadcom Хок Тан.

Выручка компании от ИИ-чипов в 2027 финансовом году удвоится примерно до $115 млрд, а в следующем году вырастет еще вдвое — до $230 млрд, заявил Тан во время конференц-колла, передает Bloomberg. По словам топ-менеджера, Broadcom также движется к тому, чтобы в 2028 финансовом году получить прибыль свыше $30 на акцию: это выше текущих прогнозов Уолл-стрит, отмечает агентство.

Общая выручка Broadcom в отчетном квартале выросла на 86% год к году, до рекордных $29,6 млрд. Однако аналитики в среднем прогнозировали $35,1 млрд, а некоторые оценки превышали $36 млрд, отмечает Bloomberg. Скорректированная прибыль на акцию составила $3,32: здесь компания превзошла прогнозы в $3,24, привел CNBC данные LSEG.

В четвертом квартале 2026 финансового года Broadcom рассчитывает получить около $34,8 млрд общей выручки — на 93% больше, чем за аналогичный период прошлого года. При этом аналитики, по данным LSEG, рассчитывают на $35,03 млрд.

Broadcom стал одним из главных бенефициаров стремления крупнейших технологических компаний создавать собственные ИИ-процессоры в качестве альтернативы универсальным ИИ-чипам Nvidia. Компания помогает клиентам разрабатывать кастомные чипы и поставляет сетевые компоненты, необходимые для объединения ускорителей в крупные вычислительные системы. Среди ее партнеров — Google, для которой Broadcom участвует в разработке тензорных процессоров TPU, а также OpenAI и Anthropic.

Рост ИИ-бизнеса становится все более значимым для Broadcom: еще в первом квартале 2026 финансового года выручка от ИИ-полупроводников составляла $8,4 млрд, во втором — $10,8 млрд, а теперь достигла $16,7 млрд. «У нас шесть клиентов, и четыре из них станут невероятно успешными», — сказал Тан на конференц-колле.

Но конкуренция усиливается, отмечает Bloomberg. В прошлом месяце Marvell Technology объявила о соглашении с Alphabet, в рамках которого она тоже будет участвовать в разработке специализированных чипов для Google.

Прогноз Broadcom по выручке на текущий квартал оказался чуть ниже консенсуса Уолл-стрит, что объясняет первую, негативную реакцию инвесторов на отчет. Ожидания компании разочаровали рынок после того, как неделей ранее Nvidia существенно превзошла ожидания своим прогнозом, отмечает Bloomberg.

«Давление на акции вполне объяснимо, учитывая, что Уолл-стрит — это игра ожиданий, — цитирует Bloomberg стратега Zacks Investment Research Эндрю Рокко. — Хотя прогноз Broadcom оказался слабым, компания по-прежнему остается одним из лидеров ИИ-рынка».