Средняя целевая цена NVTS составляет 3.3, таким образом потенциал падения составляет 47%. Обычно это означает рекомендацию «ПРОДАВАТЬ» среди инвестиционных компаний или рекомендацию уменьшить свою позицию в данном инструменте в ближайшие 12 месяцев. Самый оптимистичный аналитик установил целевую цену на уровне 6.0. Она ниже текущей рыночной цены, то есть даже самый оптимистичный аналитик не видит потенциала роста. С другой стороны, целевая цена у самого пессимистичного аналитика равна 1.5. Таким образом, потенциал падения в худшем случае составляет 76%. 

Navitas Semiconductor Corporation проектирует, разрабатывает и продает силовые интегральные схемы на основе нитрида галлия (GaN) в Китае, США, Тайване, Корее и за рубежом. Компания была зарегистрирована в 2013 году и базируется в Дублине, Ирландия.

Ирландия

Navitas Semiconductor Corporation

Технологии

Компания не платит дивиденды вообще или платит их крайне нерегулярно. За последние десять лет было всего несколько случаев выплаты дивидендов. 

Выручка NVTS за последние 12 месяцев составила USD 74 млн, что на 11% меньше, чем в 2024 финансовом году. В то же время динамика денежного потока, измеряемого свободным денежным потоком (FCF), сильно отличалась. Прибыль на акцию (EPS) выросла на 15% от уровней 2024 и составила USD -0.52. Рынок ожидает, что EPS достигнет USD -0.28 в 2025 году.

Умеренно позитивная динамика цены

Очень низкие или нет дивидендов

Очень низкая прибыльность

Очень высокая волатильность

Критичная уязвимость к шокам

Значительный риск дефолта

За последние шесть месяцев акция постоянно росла, и общий прирост составил 164%. Если сравнивать с международными аналогами в том же секторе и отрасли (как показано выше), то динамика цены акции превзошла их показатели, опередив их в общей сложности на 171 п.п. Это в равной степени относится и к аналогам из той же страны и сектора. Учитывая оценку акции по сравнению с аналогами, общая динамика ее цены является умеренно позитивной.

В последние годы компания демонстрировала очень низкую EBITDA маржу, если сравнивать с мировыми аналогами. За последние 12 месяцев EBITDA маржа составила -143.5%, что ниже, чем -122.3% в 2023 году. 

Исторически NVTS демонстрирует очень низкую чистую маржу относительно глобальных аналогов. В частности, за последние 12 месяцев этот показатель составил -131.8%, выше, чем -183.7% в 2023 году. 

Другой важный показатель, рентабельность активов (RoA), за последние 12 месяцев составил -22.8%, увеличившись с -32.0% в 2023 году. Рыночные аналитики прогнозируют, что RoA в 2024 году составит -41.4%, опять ниже аналогов. 

За последний год рентабельность используемого капитала (RoCE) возросла до -24.9%, что ниже, чем у аналогов. Консенсус-прогноз по RoCE на 2024 год составляет -37.5%, что вновь будет отставать от показателей аналогов. 

Рентабельность собственного капитала (RoE) у Navitas Semiconductor Corporation составила -27.1% за последние 12 месяцев, что выше показателя -38.2% в 2023 году. Рыночный консенсус предполагает RoE на уровне -52.8% в 2024, что также ниже, чем у аналогов. 

Отношение рентабельности инвестированного капитала (RoIC) к средневзвешенной стоимости капитала (WACC) за последние несколько лет составляло -3.1. Это говорит о крайне плохом создании акционерной стоимости. 

крайне плохое создание акционерной стоимости

Институциональные, правовые и комплаенс-риски, связанные с основной страной компании, минимальны. В сочетании с жесткими стандартами ведения бизнеса права акционеров очень надежно защищены.

Торговая ликвидность акций NVTS выше средней. Средний частный инвестор может продать свои акции мгновенно. Ликвидность очень нестабильна и остается крайне высокой в дни с наименьшей торговой активностью. Однако стоит учесть, что в условиях сильной турбулентности рынка объем торгов обычно сильно снижается. 

Значимых прочих рисков не выявлено.

Риск дефолта высокий. Среди отрицательных факторов кредитного риска мы выделяем низкую прибыльность, незначительную рентабельность капитала, недостаточное покрытие процентных платежей и слабую генерацию денежного потока. Среди положительных факторов кредитного риска мы отмечаем устойчивый исторический рост выручки, низкую волатильность маржи и благоприятную структуру капитала. 

В условиях сильной турбулентности рынка акция NVTS крайне волатильна. Другими словами, акция будет среди худших инструментов в периоды экстремальной волатильности рынка или шокирующих новостей компании. Без учета прочих факторов, потери в худший день (менее 1% времени), скорее всего, будут критическими. 

В нормальных рыночных условиях акция NVTS крайне волатильна. Иными словами, в отсутствие экстремальной волатильности рынка или шокирующих новостей компании цена акции будет изменяться совершенно непредсказуемо. Потери акции в худшие дни (менее 1-5% времени) будут варьироваться от критических до критических. 

Исходя из основных исторических и ожидаемых мультипликаторов, акции компании переоценены по сравнению с аналогичными компаниями. 

Navitas Semiconductor Corporation

$ 6.5

3

Navitas Semiconductor Corporation

$ 6.5

3

Фактор риска

Фактор доходности

Риск / Доходность

О компании

О компании

Фактор риска

Фактор доходности

$ 6.5

О компании

О компании

Navitas Semiconductor Corporation

$ 6.5

3

Navitas Semiconductor Corporation

$ 6.5

3

Фактор риска

Фактор доходности

Риск / Доходность

О компании

О компании

Фактор риска

Фактор доходности

$ 6.5

О компании

О компании

Новости и статьи