Фонд Goldman Sachs избежал исхода инвесторов, охватившего рынок частных кредитов

Фонд частного кредитования Goldman Sachs в первом квартале получил заявки на выкуп чуть менее чем 5% акций и смог полностью их удовлетворить, пишет Reuters. Это резко контрастирует с ситуацией у других участников рынка частного кредитования, которые столкнулись с резким ростом запросов на вывод средств и были вынуждены вводить ограничения. Участников рынка беспокоит, что развитие ИИ может подорвать бизнес-модели разработчиков софта, активно пользующихся частным кредитованием, что помешает им возвращать займы.

Объем заявок на возврат денег в фонде частного кредитования Goldman Sachs оказался в первом квартале чуть ниже распространенного в отрасли лимита в 5% — составил 4,999%, сообщили Reuters и Bloomberg. Фонд в письме инвесторам отдельно отметил, что все его конкуренты превысили этот показатель, утверждает Bloomberg.

Значительную роль сыграла структура инвесторов: у Goldman Sachs более 80% составляют институциональные клиенты, что защищает его от тех проблем, с которыми сталкиваются фонды, ориентированные на частных участников рынка. Кроме того, часть инвесторов ориентирована на долгосрочные вложения и готова мириться с ограниченной ликвидностью, утверждает источник Reuters.

«Хотя розничные инвесторы и некоторые управляющие активами сокращают свои вложения в частное кредитование, мы считаем, что многие институциональные инвесторы рассматривают это изменение как привлекательную точку входа или повторного входа в этот тип активов», — цитирует Reuters Goldman Sachs.

Представители фонда отдельно отметили, что их портфель активов, хорошо подготовлен к эпохе ИИ, при этом считают, что влияние технологий искусственного интеллекта будет многогранным — как позитивным, так и негативным для каждой компании.

Под пристальное внимание со стороны инвесторов сектор частного кредитования попал из-за стандартов кредитования и прозрачности сделок, а также из-за опасений по поводу развития искусственного интеллекта, пишет Reuters. 

Фонд частного кредитования Barings 6 апреля сообщил, что ограничил 5% вывод средств, после того, как инвесторы запросили выкуп 11,3% акций, пишет Bloomberg. Фонд утверждает, что этот шаг требуется для балансировки краткосрочных потребностей в ликвидности с разумным управлением капиталом как для выходящих, так и для остающихся инвесторов.

Ряд крупных фондов, включая Morgan Stanley, BlackRock и Apollo Global, в последние недели также ограничили вывод средств после всплеска заявок со стороны частных инвесторов. В начале апреля Blue Owl объявила о росте объема заявок на вывод средств из одного из своих фондов с 15% акций до 41%, после чего также ограничила вывод средств. Дополнительные опасения инвесторов вызвали отдельные банкротства, к примеру фонда автокредитов Tricolor, где присутствовали игроки частного кредитования, пишет Reuters.

Аналитики по-прежнему указывают на предупреждение главы JPMorgan Джейми Даймона, который в феврале говорил о риске появления «новых тараканов» в отрасли частного кредитования, хотя сейчас проблема не выглядит системной, отмечает Reuters.