Главное за неделю: обвал рынка, оборона Джерома Пауэлла, рекорд OpenAI

Рынок США в четверг и пятницу пережил сильнейшее падение за пять лет из-за зеркальных пошлин, о которых в среду объявил президент Дональд Трамп. Трамп призвал главу ФРС Джерома Пауэлла снизить ставки, но Пауэлл заявил, что регулятор пока не планирует менять политику. Об этих и других темах читайте в нашем обзоре главных событий уходящей недели.

Президент США Дональд Трамп 2 апреля объявил о введении зеркальных пошлин в отношении товаров из более чем 180 стран и территорий. США будут взимать минимум 10% со всего импорта, но для стран, которые Белый дом считает недобросовестными участниками торговли, отдельно установлены более высокие ставки. К примеру, для Китая новая ставка составит 34%, плюсом к уже существующей 20-процентной пошлине.

Новая тарифная политика США оказалась более жесткой, чем ожидал рынок. В итоге за объявлением президента США о новых пошлинах последовал худший обвал американского рынка за пять лет.

На следующий день после объявления о пошлинах Трамп заявил, что готов обсуждать возможность их снижения, если другие страны предложат «нечто феноменальное». Старший стратег Pepperstone в Лондоне Майкл Браун предупредил: неопределенность в политике вряд ли скоро исчезнет, что будет делать невозможным оценку рисков. 

Американский рынок обвалился в четверг, 3 апреля, после объявления о новых зеркальных пошлинах. Новая торговая политика США вызвала у инвесторов опасения по поводу замедления темпов роста мировой экономики и торговли и усилило страхи возможной рецессии. В пятницу обвал продолжился. В итоге за две торговые сессии американский рынок потерял $6,6 трлн капитализации, пишет The Wall Street Journal. 

Индекс S&P 500 в пятницу закрылся падением на 6%, до отметки 5074 пунктов. Это его худший день с марта 2020 года. В течение дня индекс оказывался на грани автоматической остановки торгов — по правилам NYSE они приостанавливаются на 15 минут при падении на 7%. Со своего февральского пика он обвалился уже более чем на 17%.

Nasdaq 100 упал на 6,1%, до 17397,7 пункта, войдя в зону «медвежьего рынка». Индекс упал более чем на 20% с февральского максимума. Скорость его падения сейчас уступает лишь обвалу в период пандемии в 2020 году и краху доткомов в 2000 году, написал Bloomberg.

Индекс Dow Jones Industrial Average упал в пятницу на 5,5%, до 38315 пунктов. Для него это самое большое падение с июня 2020 года. Кроме того, впервые в истории индекс потерял больше 1500 пунктов в течение двух дней подряд.

Глава ФРС США Джером Пауэлл заявил в пятницу, 4 апреля, что новые пошлины, вероятно, приведут к росту инфляции и замедлению экономического роста, передает CNBC. По его словам, ФРС пока не планирует менять процентные ставки и будет ждать большей ясности по поводу последствий новой тарифной политики США. 

Выступая перед журналистами в Арлингтоне (штат Вирджиния), Пауэлл заявил, что регулятор сталкивается с «крайне неопределенными перспективами» из-за новых пошлин, о которых Трамп объявил в среду. По его словам, они оказались «значительно выше ожидаемого уровня», а значит, их влияние на экономику, «вероятно, также окажется больше, чем предполагалось». 

Он отметил, что экономика США в целом пока остается сильной, но напомнил, что задача ФРС — удерживать инфляционные ожидания под контролем и не допустить, чтобы однократный скачок цен превратился в устойчивый инфляционный тренд. По его словам, до сих пор долгосрочные инфляционные ожидания остаются на уровне, соответствующем целевому показателю регулятора в 2%. В феврале инфляция составила 2,8% в годовом выражении, а базовая (за исключением волатильных цен на еду и энергию) — 3,1%.

Перед выступлением Пауэлла Трамп публично, в посте в своей соцсети Truth Social, призвал главу ФРС снизить ставки и «перестать заниматься политикой». «Я придерживаюсь принципа не комментировать высказывания избранных должностных лиц, поэтому не хотел бы, чтобы мои слова были восприняты как ответ на них. Это просто неуместно с моей стороны», – прокомментировал Пауэлл. 

Главный экономист JPMorgan по США Майкл Фероли в пятницу, 4 апреля, написал в записке для клиентов, что банк пересмотрел свой прогноз по американской экономике и теперь ожидает наступления рецессии в этом году. Его записку пересказывает Bloomberg. Банк пересмотрел прогноз с учетом новых зеркальных пошлин США. 

«Теперь мы ожидаем, что реальный ВВП сократится под давлением пошлин, и за весь год (4 квартал к 4 кварталу) мы прогнозируем рост реального ВВП на уровне минус 0,3% вместо ранее ожидавшихся 1,3%», – написал Фероли.

Ответ Китая на повышение американских пошлин и отмену правила de minimis, благодаря которому посылки из Китая и Гонконга стоимостью до $800 ввозили в США без пошлин, не заставил себя ждать. 

С 10 апреля страна вводит дополнительные пошлины в 34% на весь импорт из США, пишет Reuters. Новая ставка будет действовать в дополнение к пошлинам в 10–15%, которые Китай ввел в феврале и марте на отдельные сельскохозяйственные товары и часть энергетического и сельскохозяйственного оборудования из США.

Согласно американским данным по внешней торговле, крупнейшие статьи китайского импорта из США по итогам 2024 года — это соя, масличные культуры и зерно ($13,4 млрд), топливо ($14,7 млрд) и электрическое оборудование ($15,3 млрд). «С такими пошлинами  американская сельхозпродукция больше не сможет попасть на китайский рынок. Это шанс для таких стран, как Бразилия и Австралия», – отметил эксперт IKON Commodities Оле Хоуэ.

Китай также ввел экспортные ограничения на некоторые виды редкоземельных металлов и ограничил деятельность около 30 американских организаций, в основном из оборонной сферы. 

OpenAI закрыла крупнейший в истории технологической отрасли инвестраунд: она привлекла $40 млрд при оценке в $300 млрд, сообщает CNBC. 

Таким образом, компания заняла второе место в мире по оценке среди частных технологических компаний, уступив только SpaceX ($350 млрд) и сравнявшись с ByteDance, владельцем TikTok, по информации CB Insights.

Лидером раунда выступила японская SoftBank, вложившая $30 млрд. Также в число инвесторов вошли Microsoft, Thrive Capital, Coatue и Altimeter. OpenAI намерена направить средства на расширение вычислительной инфраструктуры и развитие ИИ-технологий. Около $18 млрд пойдут на реализацию проекта Stargate — совместного предприятия с SoftBank и Oracle, о котором президент Дональд Трамп объявил в январе.

Но сделка содержит ключевое условие: если до 31 декабря OpenAI не завершит юридическое преобразование в коммерческую структуру, SoftBank может сократить свои инвестиции до $20 млрд. Это условие усиливает давление на компанию, поскольку требует согласования с Microsoft, генеральным прокурором Калифорнии и урегулирования судебных споров, включая иск Илона Маска. 

Один из самых скептически настроенных аналитиков Уолл-стрит Райан Бринкман понизил прогноз по прибыли Tesla. Он сослался на «беспрецедентный урон бренду» из-за растущего недовольства покупателей поведением Илона Маска.

Поставки электромобилей Tesla за первый квартал оказались заметно хуже консервативных ожиданий Бринкмана. «Это заставляет нас думать, что мы, возможно, даже недооценили масштабы негативной реакции потребителей», –процитировал Bloomberg его записку от 4 апреля.

Теперь JPMorgan ожидает, что прибыль Tesla на акцию за первый квартал составит $0,36, его предыдущий прогноз был $0,4 на акцию, а средняя оценка на рынке — $0,46. 

При этом Маск, занятый на госслужбе как глава Департамента эффективности госуправления, может вскоре покинуть этот пост — формально он может проработать не более 130 дней в году. Однако, по данным Bloomberg, он сохранит влияние на сокращение расходов и останется доверенным лицом президента США.

Акции Tesla в пятницу упали более чем на 10%, до $239,43. За два дня биржевого обвала капитализация компании уменьшилась более чем на 15%.