Morgan Stanley нашел 12 акций с потенциалом роста от 40% на дефиците мощностей для ИИ
Ставка на продавцов «кирок и лопат» для искусственного интеллекта по-прежнему привлекательна, считает банк
Morgan Stanley ожидает рост котировок бывшего биткоин-майнера TeraWulf в 3,6 раза за год / Фото: X/TeraWulf
Morgan Stanley выделил акции компаний, которые могут заработать на нехватке электроэнергии для дата-центров, пишет Business Insider (BI). По оценке банка, спрос на вычислительные мощности еще многие годы будет превышать предложение, поэтому на поставщиках инфраструктуры для искусственного интеллекта можно заработать не меньше, чем на компаниях, внедряющих сам ИИ.
Узкое место — энергия
Morgan Stanley посоветовал клиентам продолжать делать ставку на компании, помогающие преодолеть энергетические ограничения строительства дата-центров. Из подборки банка BI выделил 12 американских акций с потенциалом роста не менее 40% (считается по целевой цене). Все они получили от аналитиков Morgan Stanley рекомендацию Overweight («лучше рынка») — аналог рекомендации «покупать», поясняет издание.
Строительство дата-центров тормозят нехватка электроэнергии и работников с необходимыми навыками, а также регуляторные барьеры, указали в Morgan Stanley. «Мы считаем, что спрос на вычислительные мощности, вероятно, будет значительно превышать предложение еще многие годы», — цитирует BI записку команды аналитиков банка во главе со Стивеном Бердом.
В прежних технологических циклах лидерство на фондовом рынке переходило от компаний, строящих инфраструктуру для новой технологии, к бизнесу, который зарабатывает на ее внедрении. «Мы не ожидаем такой же последовательной смены рыночных лидеров, как в предыдущих циклах развития вычислительных технологий», — говорится в записке Morgan Stanley. По прогнозу банка, в ближайшие полгода-год опережать рынок смогут обе группы — и поставщики инфраструктуры, и компании, внедряющие ИИ.
На кого ставит банк
Самый большой потенциал роста до целевых цен Morgan Stanley — у TeraWulf (260,6%), Cipher Digital (182,9%) и Hut 8 (156,1%). Эти компании выросли из биткоин-майнинга и перестраивают бизнес под дата-центры для ИИ. По оценке Morgan Stanley, акции INNIO Group могут подорожать на 140,9%, Clearway — на 89,2%, ERock — на 79,3%, Riot Platforms — на 72,5%, Liberty Energy — на 66,3%. Замыкают подборку Williams Companies с потенциалом роста на 45,1%, Cummins — на 44,6%, GE Vernova — на 42,1% и NextEra Energy — на 40%.
Оптимистичнее рынка
Уолл-стрит позитивно оценивает всю подборку: консенсус-рекомендация по каждой из 12 бумаг — «покупать» (Buy) или «лучше рынка» (Overweight), показывают данные FactSet, которые приводит The Wall Street Journal. По десяти акциям консенсус за последние три месяца не изменился. Для ERock и INNIO, вышедших на биржу только в июне, текущие рекомендации Уолл-стрит — «покупать» и «лучше рынка» соответственно.
Сопоставление с данными FactSet показывает, что аналитики Morgan Stanley настроены оптимистичнее большинства коллег: по девяти бумагам их целевые цены заметно выше средних, причем по пяти из них — Williams, INNIO, Clearway, Hut 8 и TeraWulf — совпадают с самыми высокими на рынке. Сильнее всего банк расходится с рынком в оценке TeraWulf, Cipher Digital и Hut 8: его цели по ним выше средних соответственно на 84%, 77% и 73%. Прогнозы Morgan Stanley по Cummins, Liberty Energy и ERock практически не отличаются от консенсуса.
