Deutsche Bank начал аналитическое покрытие сразу нескольких компаний, поставляющих оборудование и компоненты для дата-центров и ИИ-инфраструктуры, передает Seeking Alpha. Аналитики посоветовали инвесторам покупать акции, например, производителей оптических компонентов Lumentum Holdings и лазеров и фотоники Coherent.

Детали

Аналитики Deutsche Bank исходили из вопроса, какие технологии окажутся незаменимыми по мере дальнейшего распространения искусственного интеллекта. «В 2026 году мы потребляем огромные объемы данных, не удаляем фотографии и видео со своих устройств, не отказываемся от новых технологий и уж точно не готовы отказываться от удобства. ИИ — будь то чат-бот, множество агентов, работающих для компании, или инструмент для вайб-кодинга — делает нашу жизнь удобнее», — отметил аналитик Deutsche Bank Джанмарко Конти, заметку которого цитирует Seeking Alpha.

По его словам, это удобство означает экономию времени, повышение производительности и более эффективную работу практически во всех сферах жизни. Для инвесторов в технологический сектор это означает и расширение круга компаний, способных выиграть от ИИ-бума: внимание постепенно смещается от одних только графических чипов (GPU) к процессорам общего назначения (CPU), сетевой инфраструктуре, памяти, оптике и другим компонентам, необходимым для эффективной работы вычислительных систем. Именно среди таких поставщиков «кирок и лопат» (по аналогии с «золотой лихорадкой») Deutsche Bank выделил наиболее привлекательные акции.

Кого рекомендовал купить Deutsche Bank

— Главными фаворитами банка стали Lumentum Holdings и Coherent. Deutsche Bank указывает, что выпускаемые ими лазеры нужны практически при любом варианте построения высокоскоростных оптических соединений для ИИ-дата-центров.

«Обе компании ограничены производственными возможностями, их продукция фактически распродана, они повышают цены, а Nvidia только что инвестировала по $2 млрд в каждую», — отметили аналитики.

— Также банк позитивно смотрит на бумаги Arista Networks. По его мнению, преимущество компании в программном обеспечении сохраняется прежде всего на рынках корпоративной ИИ-инфраструктуры и так называемого суверенного ИИ — именно в тех сегментах, на которые ориентирована Arista. Компания прогнозирует рост выручки примерно на 40% и генерирует сильный свободный денежный поток, однако, как считает банк, это пока не в полной мере отражено в ее оценке.

— Cisco Systems также получила рекомендацию «покупать», несмотря на то, что в августе ее акции резко падали после отчета: инвесторов обеспокоил прогноз по валовой рентабельности, на которую давят рост стоимости компонентов и увеличение доли оборудования в продажах. Конти отметил, что Cisco объединяет в рамках одного бизнеса собственные чипы, оптические компоненты и готовые сетевые системы. Кроме того, объем ее заказов на ИИ-инфраструктуру от гиперскейлеров достиг $9,3 млрд. По мнению аналитика, благодаря этому Cisco представляет собой сравнительно низкорисковый способ сделать ставку на расширение ИИ-инфраструктуры.

— Также банк посоветовал покупать акции сборщика ИИ-серверов HPE.

Одновременно Deutsche Bank начал аналитическое покрытие еще ряда компаний, но с рекомендацией «держать»: A10 Networks, Dell Technologies и Ingram Micro Holding Corporation, пишет Seeking Alpha.

#Deutsche Bank