Morgan Stanley видит драйвер роста акций Apple на 46%. Почему он уже ждет iPhone 18?

Morgan Stanley повысил целевую цену акций производителя iPhone, ожидая их роста на 16%. Но банк допускает, что бумаги могут подорожать и на 46%, если при выходе линейки iPhone 18 в следующем году спрос подстегнут складные смартфоны и давно ожидаемые пользователями ИИ-функции, такие как поумневший голосовой помощник Siri.

Группа аналитиков Morgan Stanley под руководством директора по исследованиям Эрика Вудринга с оптимизмом смотрит на перспективы Apple, пишет MarketWatch. Они повысили целевую цену по акциям компании до $298, что на 16% выше цены закрытия торгов четверга.

После неудачного начала года акции Apple начали восстанавливаться, и сейчас на фоне устойчивого интереса к iPhone 17 аналитики видят потенциал роста в 2026 году. В оптимистичном сценарии, считает Morgan Stanley, бумаги Apple в следующем году могут подорожать на 46%, до $376. Для этого компании нужно выпустить складной iPhone и внедрить в линейку iPhone 18 полноценные ИИ-функции.

По мнению Вудринга, базовая модель iPhone 17, вышедшая в сентябре, стала «убедительным вариантом апгрейда» для владельцев более старых устройств: она достаточно функциональна и при этом остается относительно доступной. Увеличение сроков доставки этой модели потребителям свидетельствует о высоком спросе. Аналитики Morgan Stanley предполагают, что начальные объемы заказов превышают показатели прошлогоднего флагмана. Однако они отмечают, что текущая цена акций уже отражает сильный старт продаж iPhone 17.

Чтобы продолжить рост, рынку нужно увидеть нечто большее, считает Вудринг. В текущем базовом сценарии он закладывает, что Apple поставит 243 млн iPhone в 2026 финансовом году. Однако в Morgan Stanley признают, что это консервативная оценка, учитывая признаки более короткого цикла обновлений.

Что действительно может вывести Apple на новый виток роста — это iPhone 18. В следующем году, по данным Morgan Stanley, Apple может представить шесть новых моделей, включая складной iPhone. Это способно подстегнуть рост выручки от iPhone на уровне высоких однозначных процентов в 2027 году, даже без учета эффекта от ИИ-функций.

В оптимистичном сценарии компания должна будет отгрузить 270 млн iPhone и показать прибыль на акцию выше $10 в 2027 финансовом году. По мнению Morgan Stanley, такой результат «вполне достижим, если складные устройства и ИИ вызовут еще больший спрос, чем заложено в базовой модели», цитирует отчет банка MarketWatch.

По мнению аналитиков, рынок начнет более активно закладывать этот потенциал в котировки уже в начале следующего года.

На торгах 2 сентября акции производителя iPhone выросли на 0,7%, до $257,1. С начала года акции прибавили всего 2,7% к стоимости, тогда как индекс широкого рынка S&P 500 вырос на 14%. Однако за последние три месяца капитализация Apple выросла на 20%.