На Уолл-стрит нашли неожиданного бенефициара ИИ — производителя специй

Токийская компания Ajinomoto Co — производитель глутамата натрия, усилителя вкуса, который используют в супах и овощных блюдах. Она существует с 1909 года, при этом с начала 2026-го — ее бумаги подорожали на 61% и идут к лучшему годовому результату за 40 лет, подсчитал Bloomberg. Компания стала бенефициаром ИИ-бума благодаря другому своему менее известному производству — изоляционной пленки, которую стали использовать при упаковке высокопроизводительных полупроводников, поясняет агентство.

Бизнес Ajinomoto под названием Build-Up Film привел к росту акций производителя специй после того, как его упаковку стали использовать полупроводниковые компании. На компанию обратила внимание директор по инвестициям канадской Brompton Funds Лаура Лау — портфельный управляющий с более чем 25-летним опытом в финансовой индустрии. Инвесткомпания Brompton управляет активами примерно на $3 млрд и ищет неочевидных бенефициаров ИИ-бума за пределами крупных технологических игроков и производителей чипов.

«Я называю их WTF-графиками», — сказала Лау в интервью Bloomberg о динамике акций компаний, подобных Ajinomoto, которые на первый взгляд выглядят не слишком логичными. Это пример того, что список вторичных бенефициаров революции в сфере искусственного интеллекта не ограничивается технологическими компаниями из Кремниевой долины, подчеркивает агентство. Пока Meta Platforms, Alphabet и Microsoft тратят сотни миллиардов долларов на строительство ИИ-инфраструктуры, Лау, по ее словам, предпочла бы «быть на стороне тех, кто получает деньги, а не там, откуда они уходят».

По данным сайта Ajinomoto, компания контролирует более 95% мирового рынка изоляционных материалов, используемых в персональных компьютерах и серверах дата-центров. В майском отчете о финансовых результатах она сообщила, что направление замороженных продуктов в прошлом финансовом году сократилось из-за отзывов ее продукции, но сегмент полупроводниковой пленки показал «значительный рост прибыли».

Пленка — это «высокомаржинальный бизнес с высоким защитным барьером, который служит мощным двигателем прибыли для Ajinomoto, даже если приправы и продукты питания остаются крупнейшими направлениями по выручке», пояснила Лау.

Инвесторы теперь смотрят не только на прямых бенефициаров ИИ-бума, но и за пределы ИИ-отрасли: на поставщиков воды, европейских производителей кабельной продукции и операторов трубопроводов, перечисляет Bloomberg. Так, в мае акции другой японской компании — производителя сантехники Toto — подскочили на 18% после того, как он сообщил о планах нарастить инвестиции в бизнес компонентов для чипов из-за высокого спроса, связанного с ИИ.

Среди других направлений, на которые обратила внимание Лау, —производители гелия, поскольку этот газ используется для охлаждения оборудования в дата-центрах.

«Я думаю, что все по-прежнему сосредоточены на производителях чипов», — сказал Bloomberg директор по инвестициям Integrated Partners Стивен Колано, имея в виду, что многие участгики рынка пока не готовы выходить за рамки покупок бумаг прямых бенефициаров ИИ. Однако, его фирма также сосредоточилась на поиске «вторичных» победителей масштабного тренда капитальных расходов на искусственный интеллект. Она наращивает позиции в коммунальных компаниях, поставляющих воду, таких как American Water Works и лондонская Pentair, предвидя спрос на охлаждение дата-центров. Кроме того, Integrated Partners наблюдает за европейскими компаниями в сфере распределения электроэнергии вроде Schneider Electric SE и E.ON.

Другой примеры — газопроводы, которые могут столкнуться с резким ростом спроса на газ для электростанций, построенных для ИИ-дата-центров, пишет Bloomberg. «Это стоимостной способ сыграть на теме ИИ», — заявил агентству главный рыночный стратег MAI Capital Management Крис Грисанти. Его компания наращивала позиции в Williams Cos. и ONEOK в расчете на то, что инвесторы в итоге увидят в газопроводах такой же потенциал роста, какой они увидели в резко выросших энергетических компаниях, связанных с ИИ, например Vistra.